التركيز على سوق العملات الرقمية مع تصدر خطاب باول والبيانات الاقتصادية الأمريكية هذا الأسبوع

الرؤى الرئيسية:

• ومع توقع بقاء أسعار الفائدة عند مستوى 4.25-4.50%، فإن أي تلميح إلى تخفيضات مبكرة قد يوفر رياحًا خلفية كبيرة لسوق العملات الرقمية.
• سيعزز تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية لشهر يونيو وتقرير الوظائف لشهر يوليو الآمال في التحول نحو الاتجاه الحمائمي أو سيقوضها.
• قد تؤثر نتائج الشركات التكنولوجية ذات الوزن الثقيل على الرغبة في المخاطرة على نطاق أوسع، مما يؤدي إلى تضخيم التحركات في سوق الأصول الرقمية.

تنتظر سوق العملات الرقمية الآن بفارغ الصبر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع والبيانات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية، وهي أحداث يمكن أن تحدد مسار أسعار الأصول الرقمية.

مع تداول البيتكوين (BTC) بنسبة 3% فقط أقل من أعلى مستوياته على الإطلاق، وتداول الإيثيريوم (ETH) بالقرب من أعلى مستوياته في عدة أشهر، قد تعتمد تحركاتهما التالية على كيفية تطور أحداث هذا الأسبوع.

نظرًا لأن البيانات السابقة تُظهر حساسية سوق العملات الرقمية العالية نسبيًا لتوقعات أسعار الفائدة والإشارات الاقتصادية، فإن المتداولين في حالة تأهب لتقلبات محتملة في الأيام المقبلة.

كيف يمكن أن يؤثر موقف باول على سوق العملات الرقمية؟

ينتظر الجميع سماع ما سيقوله رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بعد اجتماع السياسة النقدية هذا الأسبوع. ويتوقع معظم مراقبي سوق العملات الرقمية أن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير، مواصلًا بذلك فترة التوقف التي بدأها في مارس.

ولكن حتى أي تغيير طفيف في نبرة باول، وخاصة أي تلميح حول موعد بدء خفض أسعار الفائدة، قد يؤثر على البيتكوين والإيثيريوم على الفور. لقد أصبحت أسعار العملات الرقمية حساسة للغاية لتوقعات أسعار الفائدة: عندما بدا الاحتياطي الفيدرالي متشائمًا العام الماضي، ارتفعت أسعار البيتكوين مع تدفق أموال صناديق الاستثمار المتداولة.

من ناحية أخرى، يمكن للبيانات الاقتصادية الأقوى من المتوقع التي تقلل من الآمال في تخفيف أسعار الفائدة أن تؤثر مؤقتًا على أسعار العملات الرقمية.

بعد تقرير الوظائف الإيجابي لشهر يونيو، قلل المتداولون بشكل حاد من الرهانات على خفض سعر الفائدة على المدى القريب، مما تسبب في انخفاض البيتكوين لفترة وجيزة إلى ما دون 109,000 دولار.

وقد أكد باول حتى الآن على إعطاء الأولوية لمكافحة التضخم والتحلي بالصبر بشأن التيسير، وهو الموقف الذي وضعه في خلاف مع الضغوط السياسية لإجراء تخفيضات فورية.

ولهذا السبب سوف يقوم المستثمرون بتحليل كل كلمة من كلماته، ومن المرجح أن تنتشر أي إشارة إلى تحول (أو عدمه) في سوق العملات الرقمية.

هل ستغذي التقارير الاقتصادية الأمريكية الأكثر هدوءًا ارتفاع العملات الرقمية؟

بعد إعلان الاحتياطي الفدرالي عن سعر الفائدة، سيركز المتداولون على إصدارين مهمين من البيانات: تقرير التضخم الأساسي لنفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية لشهر يونيو وأرقام الوظائف لشهر يوليو.

من المتوقع أن يرتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، المقرر صدوره يوم الخميس، بنسبة 0.2% فقط مقارنة بشهر مايو/أيار، مما يضع التضخم الأساسي السنوي عند 2.7% تقريبًا (لا يزال أعلى قليلاً من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%).

إذا جاء التضخم أقل من المتوقع، يتوقع المستثمرون أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في وقت أقرب، وهو السيناريو الذي عادةً ما يرفع الأصول ذات المخاطر العالية مثل البيتكوين.

ولكن إذا ارتفعت الأسعار بوتيرة أسرع من التوقعات، فسوف تتلاشى هذه الآمال، وقد تشهد البيتكوين والإيثيريوم والعملات البديلة تراجعًا سريعًا.

وعلى نحو مماثل، من المتوقع أن يُظهر تقرير التوظيف الأمريكي الصادر يوم الجمعة المزيد من الفتور في سوق العمل. بعد مكاسب الرواتب في شهر يونيو التي بلغت 147,000 وظيفة (والتي تجاوزت التوقعات)، يتوقع المحللون أن يكون نمو الوظائف قد اعتدل في يوليو وسط المزيد من التوظيف المتعمد من قبل الشركات.

إذا جاءت بيانات الوظائف بالفعل ضعيفة أو أضعف من المتوقع، فمن شأن ذلك أن يعزز من رواية تباطؤ الاقتصاد، وهو ما قد يكون بمثابة رياح خلفية للبيتكوين/الإيثريوم حيث يتوقع المتداولون موقفًا أكثر تشددًا من جانب الاحتياطي الفيدرالي.

أرباح شركات التكنولوجيا الكبرى قد تحدد اتجاه سوق العملات الرقمية هذا الأسبوع

قد يؤثر استعراض الأرباح هذا الأسبوع، الذي يضم أكثر من 150 شركة من الشركات المدرجة في مؤشر S&P 500، بما في ذلك شركات ذات ثقل مثل Meta وApple وMicrosoft، على المزاج العام للمستثمرين.

تميل النتائج القوية والتوجيهات المتفائلة إلى تعزيز الرغبة في المخاطرة، والتي غالبًا ما تمتد إلى شراء البيتكوين، نظرًا لارتباطها الوثيق ببورصة ناسداك.

من ناحية أخرى، قد تؤثر التوقعات المتشائمة على المعنويات على المدى القريب وتؤثر على الأصول الرقمية.

وسيستوعب المتداولون أيضًا بيانات جديدة عن نشاط التصنيع واستطلاعات مؤشر مديري المشتريات وثقة المستهلكين. ومن شأن هذه المجموعة من البيانات أن تقدم للمستثمرين المخضرمين الكثير من الإشارات لضبط استراتيجياتهم قصيرة الأجل.