قد تبحث 7.5 تريليون دولار في صناديق السوق النقدي الأمريكية قريبًا عن موطن جديد

تم الآن إيداع 7.5 تريليون دولار في صناديق السوق النقدي الأمريكية. هذا الكم الهائل من رأس المال يمثل مستوى قياسيًا جديدًا يراقبه متداولو الأصول ذات المخاطر عن كثب. لماذا؟ لأنه مع اتجاه العوائد نحو الانخفاض واستعداد الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة، قد يكون هذا المسحوق الجاف الضخم جاهزًا للتدفق إلى الأصول ذات المخاطر، بما في ذلك أسهم التكنولوجيا وBitcoin.

صناديق السوق النقدي ومعضلة السيولة الجاهزة

ارتفعت صناديق السوق النقدي بما يقارب 100 مليار دولار في غضون أيام فقط. نشرت Bar Chart الرقم عند 7.4 تريليون دولار في 9 سبتمبر، ليتم تحديثه في 13 سبتمبر إلى 7.5 تريليون دولار.

7.5T دولار في صناديق السوق النقدي (المصدر: Barchart)

هل هي مسألة دلالات؟ ربما، في كلتا الحالتين، إنها موجة ضخمة من السيولة قد تبحث قريبًا عن موطن جديد.

تقليديًا، هذا الكم الكبير من النقد على الهامش يشير إلى شهية كبيرة مكبوتة للمخاطرة، خاصة مع انخفاض أسعار الفائدة وتقلص العوائد الآمنة. كل خفض في سعر الفائدة يجعل الاحتفاظ بالنقد أقل جاذبية. لذا، بمجرد أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة، سيبحث المستثمرون عن فرص ذات عوائد أعلى وأكثر مخاطرة، مثل Bitcoin وأسهم النمو.

خفض سعر الفائدة القادم من الاحتياطي الفيدرالي هو موضوع ساخن. يتوقع معظم متداولي العملات الرقمية والمحللين المؤسسيين تدفق سيولة جديدة إلى الأسواق بعد الخفض، مما يحفز موجات صعود جديدة للأصول المتقلبة. انخفاض أسعار الفائدة يعني رأس مال سهل، وشروط مالية أكثر مرونة، وحافز أقل للبقاء في صناديق السوق النقدي.

أصوات الحذر: ليس الجميع يريد خفض سعر الفائدة

ليس الجميع متفقًا، كما أفاد CryptoSlate أمس. منتقدون صريحون، مثل الاقتصادي والمناصر للذهب Peter Schiff، وصفوا خفض الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة بأنه "خطأ جسيم"، محذرين من أنه قد يعيد إشعال التضخم ويعرض الدولار للخطر كعملة احتياطية.

يجادل Schiff بأن السيولة السهلة المستمرة تغذي فقاعات خطيرة وتقوض الاستقرار الاقتصادي على المدى الطويل، مشيرًا إلى ارتفاع الذهب كإشارة مسبقة على خطأ في السياسات.

حجم صناديق السوق النقدي اليوم غير مسبوق، ويجذب تدقيقًا جديدًا على الصحة المالية لأمريكا. الآن، يذهب 23 سنتًا من كل دولار ضرائب فقط لسداد فوائد الدين الفيدرالي الأمريكي، وهو رقم مذهل جعل المستثمرين وصناع السياسات يدقون ناقوس الخطر.

مؤشر S&P 500 عند مستويات قياسية مع ارتفاع البطالة وتضخم الدين الوطني. هذا التناقض جعل بعض المحللين قلقين بشأن الفجوة بين وول ستريت والشارع الرئيسي. عادةً، يأتي تصحيح سوق الأسهم بعد ضعف سوق العمل وظهور علامات على تباطؤ الاقتصاد.

7.5 تريليون دولار: استمر في مراقبة الأرقام

مع اقتراب خفض سعر الفائدة، وسيولة تاريخية في صناديق السوق النقدي، وتزايد المخاوف المالية، تتجه الأنظار إلى كيفية استثمار السيولة الجاهزة. إذا قام المستثمرون بتدوير حتى جزء صغير من هذه الـ7.5 تريليون دولار إلى الأصول ذات المخاطر، فقد تستفيد أسواق العملات الرقمية بشكل كبير.

استمر في مراقبة الأرقام. كل حركة في أسعار الفائدة، وكل رقم تضخم، وكل عنوان مالي يعيد رسم مشهد المخاطر. بالنسبة لـBitcoin والأصول ذات المخاطر، لم تكن الفرص والتقلبات أكبر من أي وقت مضى.

تم نشر المقال "7.5T دولار في صناديق السوق النقدي الأمريكية قد تبحث قريبًا عن موطن جديد" أولاً على CryptoSlate.