ازدهار العملات الرقمية في أمريكا اللاتينية: نمو بنسبة 63% يدفع مستقبل القطاع

• اعتماد العملات الرقمية في أمريكا اللاتينية نما بنسبة 63% في عام 2025، مما عزز دورها الرقمي العالمي.
• البرازيل، السلفادور، وبنما تقود أمريكا اللاتينية بتنظيمات مبتكرة للعملات الرقمية.
• العملات المستقرة والمدفوعات الرقمية في أمريكا اللاتينية تقلل من تكاليف التحويلات وتدعم النمو.

العملات الرقمية، وهي شكل من أشكال النقود الرقمية المبنية على شبكات لامركزية، تزداد اعتماداً. على عكس العملات التقليدية التي تسيطر عليها البنوك المركزية والحكومات، تستخدم العملات الرقمية مثل Bitcoin تقنية البلوكشين لتسجيل المعاملات بشفافية وأمان.

تتحرك تريليونات الدولارات عبر منصات البلوكشين سنوياً، مما يبرز الزخم العالمي. تقبل الشركات الكبرى العملات الرقمية، مما دفع الحكومات والبنوك لاستكشاف العملات الرقمية.

تحول زخم العملات الرقمية نحو الجنوب العالمي

تغيرت جغرافية اعتماد العملات الرقمية بشكل ملحوظ بين منتصف 2024 ومنتصف 2025. يُظهر أحدث مؤشر لاعتماد العملات الرقمية العالمي من Chainalysis أن منطقة آسيا والمحيط الهادئ (APAC) أصبحت الأسرع نمواً في نشاط الأصول الرقمية على السلسلة، حيث ارتفعت القيمة المستلمة على السلسلة بنسبة 69% على أساس سنوي لتصل إلى حوالي 2.36 تريليون دولار أمريكي. وقد قاد هذا الارتفاع ملايين المستخدمين في الهند، فيتنام، وباكستان، ويعكس مشاركة واسعة عبر البورصات ومنصات التمويل اللامركزي.

تلتها أمريكا اللاتينية بنمو 63% خلال نفس الفترة، بينما ارتفعت أفريقيا جنوب الصحراء بنسبة 52%.

لا تزال أوروبا وأمريكا الشمالية تمثلان الحجم الأكبر من حيث القيمة المطلقة – حوالي 2.6 تريليون دولار و2.2 تريليون دولار على التوالي – لكن معدلات نموهما كانت أقل عند 42% و49%، مما يبرز سرعة لحاق الجنوب العالمي بالركب. سجلت منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا نمواً بنسبة 33%، مما يدل على تبني أبطأ نسبياً.

يتسارع اعتماد العملات الرقمية بسرعة مع سعي المواطنين إلى بدائل للعملات المتقلبة وقنوات التحويلات المكلفة. ترى الدول ذات العملات المتقلبة أو الوصول المحدود إلى البنوك في الأصول الرقمية وسيلة لتجاوز عدم الكفاءة والتضخم. في الوقت نفسه، يعمل المنظمون على تحقيق التوازن بين الابتكار وحماية المستهلك والاستقرار المالي. تضع الابتكارات التنظيمية في أمريكا اللاتينية والاستخدام المرتفع لها بين قادة العالم في اعتماد العملات الرقمية.

المشهد التنظيمي المتطور للعملات الرقمية في أمريكا اللاتينية

تشمل أمريكا اللاتينية دول أمريكا الجنوبية والوسطى، بالإضافة إلى أجزاء من الكاريبي. يعكس نمو حجم معاملات الأصول الرقمية بنسبة 63% في المنطقة كلاً من الاستخدام الشعبي والمشاركة المؤسسية.

قدمت دول أمريكا الوسطى والجنوبية تنظيمات متنوعة، تتراوح بين تجارب العملة القانونية وأنظمة الترخيص والإصلاحات الضريبية. توضح هذه السياسات محاولة أوسع للاستفادة من العملات الرقمية في التنمية الاقتصادية مع الحد من المخاطر.

تجربة Bitcoin المتطورة في السلفادور

في عام 2021، أصبحت السلفادور أول دولة تعتمد Bitcoin كعملة قانونية. كان مطلوباً من التجار قبول العملة الرقمية إلى جانب الدولار الأمريكي، وأطلقت الحكومة محفظة Chivo الرقمية لتعزيز الاعتماد. بعد ثلاث سنوات، عدلت الإدارة هذه السياسة. في أوائل 2025، عدل المشرعون قانون Bitcoin، وأزالوا إلزامية قبول الشركات للبيتكوين.

أصبح بإمكان التجار الآن اختيار قبول أو رفض المدفوعات بالعملات الرقمية، رغم أن الحكومة تحتفظ باحتياطيات كبيرة وتظل ملتزمة باستراتيجيتها تجاه Bitcoin. وأشار المسؤولون إلى الحاجة لتأمين قرض من صندوق النقد الدولي والشكوك العامة حول العملة كأسباب لهذا التغيير.

على الرغم من التغيير، لا تزال الحكومة تعلن عن أرباح غير محققة كبيرة؛ بحلول يوليو 2025، أظهرت حيازات البلاد من Bitcoin مكاسب بحوالي 456 دولار أمريكي. يؤكد القانون المعدل أن الدولار الأمريكي يظل العملة الوطنية ويوضح أن استخدام Bitcoin اختياري، مما يخفف المخاوف بين المقرضين متعددي الأطراف.

نضج التنظيم والإصلاحات الضريبية في البرازيل

أنشأت البرازيل أحد أكثر الأطر تنظيماً للأصول الرقمية تقدماً في أمريكا اللاتينية. ينص القانون 14,478/22، الذي دخل حيز التنفيذ في يونيو 2023، على أن البنك المركزي البرازيلي هو المنظم لمزودي خدمات الأصول الافتراضية (VASPs). بموجب هذا القانون، يجب على البورصات والوسطاء ومزودي الحفظ الحصول على تراخيص والامتثال لمعايير مكافحة غسل الأموال (AML).

يشرف البنك المركزي أيضاً على Drex، وهو مشروع عملة رقمية للبنك المركزي (CBDC) يهدف إلى تحديث المدفوعات بالجملة. أجرى الكونغرس البرازيلي إصلاحات ضريبية على العملات الرقمية في يونيو 2025. سابقاً، كانت الأرباح الرأسمالية الصغيرة معفاة من الضرائب؛ أما السياسة الجديدة فتفرض ضريبة ثابتة بنسبة 17.5% على جميع الأرباح الرأسمالية من العملات الرقمية. تبسط هذه الخطوة الامتثال لكنها تلغي المزايا للمستثمرين الصغار.

تعترف البرازيل أيضاً بالعملات الرقمية كوسيلة للدفع؛ يمكن لشركات الدفع تسوية المعاملات بالأصول الرقمية بشرط استيفاء المتطلبات القانونية والضريبية. عززت منصة الدفع الفوري PIX من الاعتماد بشكل أكبر. في فبراير 2025، مكّنت Mercado Pago السياح البرازيليين من الدفع عبر PIX في الأرجنتين، مما يوضح كيف يمكن للأنظمة المحلية تسهيل التجارة عبر الحدود. يجمع نموذج البرازيل بين قواعد ترخيص واضحة، وعملة رقمية مدعومة من البنك المركزي، وبنية تحتية للمدفوعات صديقة للمستهلك، مما يجعل البلاد نموذجاً إقليمياً.

أطر ناشئة في بنما، غواتيمالا، ونيكاراغوا

تهدف بنما إلى أن تصبح مركزاً للتكنولوجيا المالية من خلال مشروع قانون في مارس 2025 يعترف بـ Bitcoin وEthereum والعملات المستقرة كخيارات للدفع عند اتفاق الطرفين. يتطلب مشروع القانون من مزودي خدمات الأصول الافتراضية الحصول على تراخيص، والالتزام ببروتوكولات KYC وAML، ويسمح بدفع الضرائب البلدية بالعملات الرقمية. كما يروج لاستخدام البلوكشين في الخدمات العامة، ويدعم العقود الذكية، ويقدم نظام هوية رقمية. رغم أن المشروع لم يُسن بعد، إلا أنه يشير إلى نية بنما في جذب شركات العملات الرقمية مع الالتزام بالمعايير العالمية.

تنتقل غواتيمالا من الاستخدام غير الرسمي نحو التنظيم. مشروع القانون 6538، الذي قُدم في مايو 2025، سيسمح بالاستخدام الطوعي للعملات الرقمية مع التأكيد على أن الكتزال هي العملة القانونية الوحيدة. يعفي المشروع التداولات الشخصية الصغيرة من ضريبة الأرباح الرأسمالية ويلزم مزودي خدمات الأصول الافتراضية بالتسجيل لدى هيئة الرقابة المصرفية. كما يشمل البنك المركزي، وهيئة الضرائب، ووحدة الاستخبارات المالية في الرقابة. يستخدم الغواتيماليون العملات الرقمية بشكل متزايد للتحويلات؛ دمج تطبيق Zigi من Banco Industrial قناة SukuPay للعملات المستقرة في مايو 2025، مما يوفر تحويلات فورية ومنخفضة التكلفة بالدولار الأمريكي. ومع ذلك، لا يزال مشروع القانون معلقاً، مما يترك فراغاً تنظيمياً.

أعادت نيكاراغوا هيكلة إطارها للتكنولوجيا المالية في أبريل 2025. أنشأ القرار CDMF‑XIII‑2‑25 وقرار البنك المركزي المرافق أنظمة ترخيص لمزودي خدمات الدفع (PSPs) ومزودي خدمات الأصول الافتراضية (PSAVs). تحل القواعد محل تنظيم عام 2022 وتفرض متطلبات حد أدنى لرأس المال، ومدير عام إلزامي، ومعايير تشغيلية أكثر صرامة. تشمل الأنشطة المنظمة إصدار النقود الإلكترونية، وتبادل الأصول الورقية والافتراضية، وخدمات الحفظ، والتحويلات من نظير إلى نظير. يجب على شركات التكنولوجيا المالية القائمة تلبية متطلبات رأس المال والتقنية بحلول مايو 2026 وديسمبر 2026.

مقاربات متنوعة عبر المنطقة

المكسيك: يدعم قانون التكنولوجيا المالية لعام 2018 بيئة العملات الرقمية في المكسيك. تحتاج البنوك إلى ترخيص من اللجنة الوطنية للبنوك والأوراق المالية (CNBV) لتقديم خدمات العملات الرقمية. في الوقت نفسه، تعمل مزودو خدمات الأصول الافتراضية غير المصرفية بموجب التزامات تقارير إلى وحدة الاستخبارات المالية وهيئة الضرائب. يجب على البورصات الاحتفاظ بالاحتياطيات، والامتثال لقواعد مكافحة غسل الأموال، والإفصاح عن المخاطر للعملاء. تفرض المكسيك ضريبة دخل على العملات الرقمية بنسبة 30–35%، وتضيف ضريبة قيمة مضافة بنسبة 16% على الخدمات، وتطبق ضريبة 10% على الأرباح الرأسمالية.

بيرو: تعتبر بيرو العملات الرقمية أصولاً غير ملموسة. يجب على مزودي خدمات الأصول الافتراضية التسجيل لدى وحدة الاستخبارات المالية والامتثال لقواعد مكافحة غسل الأموال وKYC. تخطط بيرو لتطبيق قاعدة السفر الخاصة بمجموعة العمل المالي في أغسطس 2026، والتي تتطلب من البورصات مشاركة معلومات المرسل والمستلم. تتراوح معدلات الضرائب من 8% إلى 30% للأفراد و29.5% للشركات. الأرباح من التداول خاضعة للضريبة، رغم أن ضريبة القيمة المضافة وضريبة المعاملات المالية لا تنطبق.

كولومبيا: بين عامي 2021 و2023، أدارت كولومبيا بيئة اختبار تنظيمية، سمحت للبنوك والبورصات باختبار خدمات العملات الرقمية. انتهت البيئة التجريبية، لكن يمكن لمزودي خدمات الأصول الافتراضية الاستمرار بموجب القواعد المالية الحالية، وتخضع أرباح العملات الرقمية لضريبة الدخل.

ذو صلة: دليل شامل حول ترخيص VASP لبورصات العملات الرقمية

أوروغواي: يمنح القانون 20,345 (أكتوبر 2024) البنك المركزي الأوروغوياني وهيئة الرقابة على الخدمات المالية السلطة على مزودي خدمات الأصول الافتراضية. يصنف الرموز كأوراق مالية عندما تمنح حقوقاً اقتصادية. يجب على البورصات التسجيل والامتثال لقواعد مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب، ويؤكد البنك المركزي أن العملات الرقمية ليست عملة قانونية، رغم أن التداول مسموح تحت الإشراف.

باراغواي: شرعت باراغواي تعدين العملات الرقمية والمدفوعات في عام 2022، لكن يجب على المعدنين ومزودي الخدمات التسجيل والامتثال لمتطلبات مكافحة غسل الأموال. لا تُعترف العملة كعملة قانونية. في مارس 2025، وقعت SEPRELAD في باراغواي اتفاقية تعاون مع لجنة الأصول الرقمية في السلفادور لتعزيز الرقابة. حذر المسؤولون من أن التأخير في إقرار قانون شامل قد يدفع النشاط إلى الأسواق غير المنظمة.

الأرجنتين: تسمح الأرجنتين بتداول العملات الرقمية لكنها تقيد معالجات الدفع. في مايو 2023، حظر البنك المركزي مزودي خدمات الدفع من تسهيل معاملات العملات الرقمية. رد الكونغرس بقانون 27,739 في مارس 2024، الذي يتطلب من مزودي خدمات الأصول الافتراضية التسجيل لدى اللجنة الوطنية للأوراق المالية (CNV) والامتثال لمعايير صافي الثروة والحفظ والأمن السيبراني. تحدد قرارات CNV مواعيد التسجيل النهائية: الأفراد بحلول 1 يوليو 2025، الكيانات المحلية بحلول 1 أغسطس، والكيانات الأجنبية بحلول 1 سبتمبر. تخضع أرباح العملات الرقمية للضريبة كأصول منقولة حتى 15% بالإضافة إلى ضريبة الدخل.

بوليفيا: حظرت بوليفيا العملات الرقمية حتى يونيو 2024. رفع البنك المركزي الحظر وأبلغ عن زيادة بنسبة 530% في معاملات الأصول الافتراضية بحلول يونيو 2025. تطور السلطات إطار عمل يتماشى مع معايير FATF لترخيص البورصات والمعدنين.

هندوراس: اتخذت هندوراس موقفاً محافظاً في فبراير 2024، حيث حظرت على المؤسسات المالية الاحتفاظ بالأصول الرقمية أو التعامل بها. ومع ذلك، تستمر العملات الرقمية في المناطق الاقتصادية الخاصة مثل Próspera و"Bitcoin Valley". لا يزال المنظمون الوطنيون حذرين.

كوستاريكا: تفتقر كوستاريكا إلى قانون محدد للعملات الرقمية، لكنها أصدرت حكماً ضريبياً في 2023 يعلن العملات الرقمية أصولاً افتراضية أو غير ملموسة. تخضع الأنشطة المتعلقة بالعملات الرقمية للأعمال لضريبة دخل الشركات؛ وتخضع الحيازات الشخصية لضريبة الدخل الرأسمالي والأرباح الرأسمالية. تخضع رسوم الخدمات مثل البورصات أو الحفظ لضريبة دخل الشركات وضريبة القيمة المضافة. يجب على مزودي الخدمات، المحليين أو الأجانب، الامتثال لهذه القواعد عند التعامل مع سكان كوستاريكا.

تشيلي: تحتضن تشيلي التكنولوجيا المالية لكنها تتخذ نهجاً حذراً تجاه العملات الرقمية. يدمج قانون التكنولوجيا المالية 21,521 (2023، محدث 2025) الأصول الرقمية في النظام المالي، مما يسمح للكيانات غير المصرفية بإصدار أدوات دفع مدعومة بالعملة الورقية ويعترف بالعملات المستقرة على تقنية السجلات الموزعة. يعرف القانون الأصول المالية الافتراضية كوحدات رقمية قابلة للتحويل، ويعاملها كأدوات مالية ما لم تُستثنى. فقط البنك المركزي يمكنه إصدار عملة قانونية؛ وتعمل العملات المستقرة المدعومة بالعملة الورقية تحت الإشراف. شددت تشيلي نظام مكافحة غسل الأموال من خلال التعميم 62 في مارس 2025. يفرض التعميم وجود مسؤولي امتثال، وحفظ السجلات، والإبلاغ عن المعاملات النقدية التي تتجاوز 10,000 دولار أمريكي. كما يقدم قاعدة السفر، التي تتطلب تحديد المشاركين في التحويلات اعتباراً من 1 يوليو 2025. تعامل هيئة الضرائب العملات الرقمية كسلع غير ملموسة: تخضع الأرباح من المبيعات للضريبة، والمشتريات قابلة للخصم، ولا تخضع العملات الرقمية لضريبة القيمة المضافة.

فنزويلا: أطلقت فنزويلا رمز Petro المدعوم بالنفط في 2018 وتظل فريدة بأصل رقمي صادر عن الدولة. استأنفت Sunacrip، الهيئة الوطنية المنظمة، عملياتها في 2024. يحتاج المعدنون وبورصات العملات الرقمية إلى تراخيص، وتخضع المعاملات للضريبة بين 2% و20%. على الرغم من التضخم والعقوبات، يستخدم الفنزويليون العملات المستقرة بشكل متزايد لحماية القوة الشرائية.

الابتكار ومعالم بنية المدفوعات

شهدت أمريكا اللاتينية أيضاً معالم تقنية بارزة. عالجت شبكة PIX في البرازيل أكثر من 26 مليار معاملة في 2024 وألهمت أنظمة مماثلة في جميع أنحاء المنطقة. يشير قبول الأرجنتين لمدفوعات PIX عبر Mercado Pago إلى تزايد قابلية التشغيل البيني. يهدف مشروع Drex التجريبي في البرازيل إلى ترميز الودائع وتمكين المدفوعات القابلة للبرمجة بحلول نهاية 2025. في غواتيمالا، سمح دمج SukuPay بتحويلات عبر الحدود بأقل من دولار أمريكي واحد، مما يوضح كيف يمكن للعملات المستقرة تقليل تكاليف التحويلات. يروج مشروع قانون بنما لاستخدام البلوكشين في الخدمات العامة والهويات الرقمية. يمهد قانون التكنولوجيا المالية في تشيلي الطريق للعملات المستقرة المنظمة التي يمكن أن تعمل جنباً إلى جنب مع أموال البنوك.

التعاون الإقليمي هو معلم آخر. يهدف اتفاق مارس 2025 بين SEPRELAD في باراغواي وسلطة الأصول الرقمية في السلفادور إلى توحيد الرقابة وتبادل الخبرات. يعكس هذا التعاون الاعتراف بأن المعاملات عبر الحدود تتطلب قواعد موحدة لاكتشاف الأنشطة غير المشروعة.

نُشر هذا المقال أولاً على Cryptotale بعنوان Crypto Boom in Latin America: A 63% Growth Driving the Future.