هل كشف جيروم باول عن قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض سعر الفائدة من قبل جيروم باول قد أطلق للتو مرحلة الصعود التالية للعملات الرقمية؟

ألقى جيروم باول للتو خطابه الأكثر ترقبًا في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة للاحتياطي الفيدرالي لهذا الشهر. كان المستثمرون ينتظرون أن يكشف باول عما إذا كان خفض سعر الفائدة الفيدرالي سيحدث؟

انتهى الانتظار أخيرًا، وأعلن باول عن خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس . ويُعد هذا أول خفض لسعر الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي في عام 2025، وهو ما قد يُحدث موجات من التقلبات في الأسواق.

كان السبب وراء هذا التوقع هو أن الأصول التي تنطوي على مخاطر مثل البيتكوين والأسهم قد ارتفعت خلال الأشهر القليلة الماضية. قدم هذا الارتفاع سيناريو القمة المزدوجة على غرار ما حدث في عام 2020.

كان السوق أيضًا على الحياد فيما يتعلق بتمديد الارتفاع. كان التوقع الأكثر شيوعًا هو أن خفض أسعار الفائدة يمكن أن يطلق موجة جديدة من تدفقات السيولة إلى السوق.

من ناحية أخرى، كان من شأن الفشل في الخفض أن يمهد الطريق أمام ضعف معنويات المستثمرين.

ما التالي بالنسبة لسوق العملات الرقمية الآن بعد أن أكد باول على خفض سعر الفائدة الفيدرالي؟

هذا هو السؤال الكبير، خاصة عندما يتعلق الأمر بالبيتكوين والعملات البديلة. هل ستكون تخفيضات أسعار الفائدة هي المحفزات التي يحتاجها السوق لبدء الموجة الصعودية التالية؟

وخلافًا للتوقعات، استجاب كل من سوق العملات الرقمية وسوق الأسهم بمزيد من الهبوط خلال الساعة الأولى بعد تأكيد خفض سعر الفائدة.

انخفض مؤشر S&P500 بنسبة 0.45% بينما انخفض إجمالي القيمة السوقية للعملات الرقمية بنسبة 0.40% خلال الفترة نفسها.

تراجع مؤشر ناسداك بنسبة 1% تقريبًا عن سعر الافتتاح. لم يكن هذا ما توقعه السوق تمامًا، وكان ذلك واضحًا من خلال الارتفاع الكبير في عمليات التصفية.

وقد أدى التراجع إلى ارتفاع كبير في عمليات التصفية، مع تلقي صفقات الشراء الطرف الحاد من صفقات الشراء.

تم تصفية ما يزيد عن 177 مليون دولار من صفقات الشراء خلال الـ 24 ساعة الماضية. كما لم تسلم صفقات البيع، بالنظر إلى الارتفاع الحاد في التقلبات، والتي أسفرت عن تصفية ما قيمته حوالي 83 مليون دولار من الرهانات الهابطة.

بعبارة أخرى، قد يكون الإعلان عن خفض سعر الفائدة الفيدرالي بمثابة حدث آخر من أحداث “شراء الشائعات وبيع الأخبار”.

توقع السوق الإعلان عن خفض أسعار الفائدة قبل خطاب باول، مما أدى بالتالي إلى ميل السوق نحو الارتفاع. ربما يكون هذا قد خلق سيناريو اكتساح السيولة للأموال الذكية.

العملات المستقرة قد تقدم رؤى حول اتجاه السوق بعد خطاب باول

كانت الأصول التي تنطوي على المخاطرة قد أظهرت بالفعل علامات على التعافي في بداية الساعة الثانية بعد الإعلان.

وقد سلط ذلك الضوء على التقلبات قصيرة الأجل، والتي من المحتمل أن تستمر في التأثير على السوق على أي من الجانبين.

ومع ذلك، قد يُقدم سوق العُملات المُستقرة مزيدًا من الوضوح بشأن اتجاه السوق. على سبيل المثال، كشفت بيانات تدفق العملات المُستقرة أن Binance قد شهدت للتو أكبر تدفقات للعملات المستقرة منذ بداية العام.

حدثت تدفقات العملات المستقرة قبل خطاب باول وقد تشير إلى أن الأموال الذكية كانت تستعد لإعادة الشراء في السوق. كان الرقم الاسمي حوالي 2 مليار دولار.

قد تكون التدفقات الكبيرة للعملات المستقرة هي الشرارة التي تشعل الموجة الصعودية التالية للعملات الرقمية. كان من المتوقع أن يؤثر إعلان خفض سعر الفائدة على معنويات السوق في الأسابيع والأشهر المقبلة.

وفي حين أن تخفيضات أسعار الفائدة قد تُمهد الطريق للتغييرات في مشهد السيولة، إلا أنه من الجدير بالذكر ما يعنيه ذلك، خاصة بالنسبة للعملات الرقمية.

استمرت هيمنة البيتكوين في الانخفاض بعد هذا الإعلان، مما أتاح المجال للعملات المستقرة. يشير ذلك إلى أن خفض سعر الفائدة الفيدرالي ربما يكون قد مهد الطريق لموسم العملات الرقمية البديلة للارتفاع.