يتعرض Bitcoin لضغوط قبل انتهاء صلاحية خيارات بقيمة 17 مليار دولار وتدفقات اقتصادية كلية متباينة؛ المتداولون يقفون جانباً مع ارتفاع الفائدة المفتوحة ونسبة put/call عند 0.75 مما يزيد من مخاطر التقلبات، ويجعل BTC عرضة لتصحيح أعمق حتى تستأنف دورة المخاطرة بوضوح.
-
أقصى ألم ناتج عن خيارات اسمية بقيمة 17.04 مليار دولار وفائدة مفتوحة كبيرة عند انتهاء الصلاحية.
-
احتياطي العملات المستقرة (~308 مليار دولار إجمالي العرض) يشير إلى وجود رأس مال جاهز للدخول مجدداً بمجرد عودة شهية المخاطرة.
-
الإشارات الاقتصادية الكلية — ارتفاعات قياسية في الأسهم وتحركات سندات الخزانة لعشر سنوات — تحول التدفقات بعيداً عن BTC.
انتهاء صلاحية خيارات Bitcoin، توقعات BTC ومخاطر التقلبات — تحديث عملي وما يجب أن يعرفه المتداولون. اقرأ ملخص السوق واستعد. (150-160 حرفًا)
لماذا يواجه Bitcoin صعوبة في إيجاد قاع؟
يواجه Bitcoin صعوبة في إيجاد قاع لأن المتداولين ينتظرون محفزاً حاسماً — انتهاء صلاحية خيارات بقيمة 17.04 مليار دولار، إشارات أوضح من الأسهم، أو مسار خفض أسعار الفائدة بشكل أعمق — قبل إعادة ضخ السيولة. الفائدة المفتوحة المرتفعة والتدفقات الاقتصادية الكلية المتباينة تبقي التقلبات مرتفعة والطلبات ضعيفة.
كيف تؤثر الأسواق الاقتصادية الكلية على Bitcoin حالياً؟
تسجل أسواق الأسهم ارتفاعات جديدة عبر المؤشرات الرئيسية، مما يجذب رأس المال المخاطر نحو الأسواق التقليدية. في الوقت نفسه، انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات إلى أدنى مستوى فصلي بالقرب من 4.01% في منتصف سبتمبر، مما يشير إلى تحولات بين تخصيصات المخاطرة والملاذ الآمن. المصادر: Trading Economics.
لم تعد ثقة المستثمرين في BTC رغم خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. ارتفع عرض العملات المستقرة من حوالي 204 مليار دولار في يناير إلى حوالي 308 مليار دولار في سبتمبر، مما يشير إلى سيولة كبيرة على الهامش جاهزة للعودة إلى العملات المشفرة عندما تتحسن شهية المخاطرة.
المصدر: Trading Economics
ماذا تشير سوق الخيارات لـ BTC على المدى القريب؟
تُظهر سوق الخيارات تركيز المخاطر قبل انتهاء الصلاحية مع إجمالي فائدة مفتوحة (OI) يبلغ 152,549 عقداً. يبلغ إجمالي عقود الشراء 86,997 وعقود البيع 65,552، مما ينتج عنه نسبة Put/Call تبلغ 0.75 — متفائلة بشكل طفيف ولكن مع مخاطر جاما وسيولة كبيرة حول انتهاء الصلاحية. المصادر: Deribit.
تبلغ القيمة الاسمية للعقود القائمة حوالي 17.04 مليار دولار. نقطة الألم القصوى في السوق محسوبة حالياً بالقرب من 110,000 دولار، والتي قد تجذب حركة السعر مع قيام المتداولين وصانعي السوق بالتحوط وتدوير المراكز حتى انتهاء الصلاحية.
المصدر: Deribit
ما هو التوقع القريب لسعر BTC والتقلبات؟
قد يشهد Bitcoin مزيداً من التصحيح وارتفاعاً في التقلبات على المدى القريب بينما يستوعب السوق الضغوط الاقتصادية الكلية وانتهاء صلاحية الخيارات الكبيرة. قد يتسبب المتداولون الذين يحملون تعرضاً اسمياً كبيراً في ضغط النطاق أو تحركات حادة نحو مجموعات الأسعار مع فك تدفقات التحوط.
الأسئلة الشائعة
كيف يمكن للمتداولين الاستعداد لانتهاء الصلاحية؟
خطوات حكيمة لتقليل الخسائر غير المتوقعة: تقليل حجم الاتجاه، مراقبة الفائدة المفتوحة والتعرض للجاما، تحديد مستويات وقف واضحة، واستخدام إدخالات متدرجة. راقب تدفقات العملات المستقرة وإشارات سوق الأسهم للحصول على مؤشرات حول عودة المخاطرة.
النقاط الرئيسية
- تركيز الخيارات: 17.04 مليار دولار اسمية و152,549 عقداً تخلق مخاطر مرتفعة عند انتهاء الصلاحية.
- تحويل اقتصادي كلي: ارتفاعات قياسية في الأسهم وتحركات عوائد السندات تحول رأس المال بعيداً عن BTC.
- وجود السيولة الاحتياطية: عرض العملات المستقرة بحوالي 308 مليار دولار يشير إلى إمكانية عودة سريعة عند عودة المخاطرة.
الخلاصة
ضعف Bitcoin الحالي نابع من تعرض مركز للخيارات، وتحولات في التدفقات الاقتصادية الكلية، ووجود سيولة كبيرة من العملات المستقرة. يجب أن يتوقع المشاركون في السوق تقلبات مرتفعة وتصحيحاً محتملاً حتى تقل حالة عدم اليقين مع عودة واضحة للمخاطرة أو تسوية الخيارات. كن مستعداً وراقب الفائدة المفتوحة وديناميكيات put/call والإشارات الاقتصادية الكلية للحصول على مؤشرات الدخول. ستواصل COINOTAG متابعة التطورات وتحديث هذا الملخص مع ظهور بيانات جديدة.
By: COINOTAG | Published: 2025-09-25 | Updated: 2025-09-25
