توقعات سوق العملات الرقمية في أكتوبر: تجريد الشبكة، تنافس Layer1 وصراع السرد مع الذكاء الاصطناعي

من المحتمل أن تشهد memecoin الرئيسية موجة ضخمة من الارتفاع بعد عودة السيولة، وسيكون هناك على الأقل اثنان من memecoin بقيمة سوقية تتجاوز 1.1 billions.

الكاتب: النوم بجنون تحت المطر، KOL في مجال الكريبتو

كما ذكرت في المقدمة، ستكون توقعات أكتوبر هذه المرة مختصرة جدًا، وسأتحدث فقط بالتفصيل عن 3-5 عملات أريد المشاركة فيها شخصيًا، وآمل أن تعجبكم هذه الطريقة (كان الأسلوب السابق مشتتًا جدًا وكفاءة المعلومات لم تكن عالية).

TLDR: $UNI $SOL Berachain $TAO $WELL $ENA

عادةً ما ينقسم المضاربة في السوق إلى نمطين: الأول هو السرد المصطنع، حيث يدفع هذا السرد عادةً عملة رئيسية إلى أداء مستقل، مثل $SUI. أما النمط الثاني فهو ولادة وظهور وانفجار الابتكار. قد يكون هذا الابتكار Ponzi ممتعًا، أو قد يكون سردًا يلبي احتياجات السوق إلى حد كبير، مثل $AXS (وتعتبر memecoin في هذه الدورة حالة غير نمطية).

بشكل عام، يمنحنا النمط الأول من السرد موجات من الفرص للأشخاص العاديين. وغالبًا ما يولد هذا الابتكار الكبير في ظل فائض السيولة الكلية—عندما يكون لدى الأموال طلب أعلى على تأثير الربح وكفاءة رأس المال، يدفع الطلب الابتكار.

المشكلة الكبيرة في هذه الدورة هي "عدم ظهور سرد يمكنه توجيه السيولة للدخول والتحول كما في الدورة السابقة"، والسيولة هي المفتاح لتسعير الأصول. إذا لم يستطع السرد توجيه السيولة، فسيكون من الصعب أن تبدأ المضاربة على الأصول. الجميع يضارب على meme، والانتباه كله على meme، وبمجرد حدوث أي حركة، تظهر meme ذات الصلة بسرعة. لكن سرد meme هو أيضًا الأكثر إرهاقًا للمستثمرين، وفي النهاية يترك الجميع بخيبة أمل.

فهل لا تزال هناك فرص في سوق العملات الرقمية؟

أعتقد أن هناك، على الأقل لا يزال هناك عدة خطوط سردية رئيسية تتطور بالتوازي في سوق العملات الرقمية.

تجريد النية & تجريد السلسلة

الهدف النهائي لهذا السرد هو "تمكين المستخدمين والسيولة من الدخول والمشاركة في Crypto بطريقة منخفضة العتبة ودون شعور"، ويبدو أن الآفاق مشرقة. لكن هذا ليس Ponzi، ومن غير المرجح أن تظهر فرص ثروة جماعية.

في جوهرها، لا تزال هذه المضاربات تستند إلى فكرة "أن مستخدمي العملات الرقمية يعتقدون أن هذا السرد يمكن أن يجلب لهم مشترين جدد"، ولكن ما إذا كان بإمكانه في النهاية جلب عدد كبير من المستخدمين الحقيقيين والسيولة إلى سوق العملات الرقمية، لا يزال هناك علامة استفهام هنا.

أما المحفز الأساسي لهذا السرد فهو إطلاق $UNI v4.

إطلاق Uniswap v4 بمثابة محفز يجذب انتباه السوق إلى هذا السرد. في المستقبل، قد تصبح الواجهة الأمامية هي الهدف الأكثر تفضيلًا في السوق خلال تطور هذا السرد، في حين أن "أهداف طبقة البنية التحتية" مثل Uniswap v4 و"أهداف طبقة التفاعل مع السيولة" تأتي في المرتبة الثانية. ولكن في البداية، يجب أن تكون الفرصة الأكبر مع $UNI. وبالمثل، من المتوقع أن يكون هناك فرص لـ $COW و$1INCH.

منافسة Layer1

في السوق الحالي، تعتبر منافسة Layer1 هي السرد الأكثر شيوعًا بلا منازع.

في هذه الدورة، الخط الرئيسي للمضاربة في السوق هو Solana، وغالبًا ما تظهر Layer1 أخرى لمنافسة Solana.

على سبيل المثال، $AVAX سابقًا، حيث دفعت Avalanche سعر العملة من خلال "مضاربة meme" و"إعلانات PR مع شركات كبرى". أما $SUI حاليًا، فهي تتبع نفس المنطق، حيث تستخدم "صفقات OTC لجعل CT الإنجليزي يروجون للسرد الجديد (مشبوه، غير مؤكد)"، و"مضاربة memecoin (هناك بعض تأثيرات الثروة الجيدة على Sui الآن)"، و"استخدام $SUI لتحفيز السيولة (مشابه لـ Arbitrum)" لجذب انتباه السوق وزيادة تماسك السيولة. والجدير بالذكر أن عوائد DeFi على Sui لا تزال جيدة.

الآن، بدأت العديد من Layer1 في محاولة استخدام memecoin لجذب انتباه السوق والسيولة، لكن النتائج النهائية كانت ضئيلة (مثل BSC).

لذلك، أعتقد أن تناوب Layer1 هو حدث قصير الأجل على الأرجح. عندما تقوم هذه Layer1 بحركات، فإن المشاركة قصيرة الأجل بالتأكيد مربحة—لأن سلوكك يتوافق مع احتياجات المشروع.

هناك طريقة أخرى للعب Layer1 وهي إعادة تسمية Fantom—إطلاق سلسلة ذات أداء أفضل للترقية العلامة التجارية. إذا لم يكن هناك أحد يستخدم البلوكشين في البداية، فاستخدم توقعات الإيردروب المستقبلي كحافز. في جوهرها، يشبه هذا ما حدث مع Layer2 سابقًا، وليس هناك الكثير من الجديد، لكنه فعال قبل الإيردروب.

بالنسبة لـ Layer1 التي أراها واعدة، قائمتي هي: Solana $SOL وBerachain.

سبب تفاؤلي بـ Solana بسيط جدًا، فقط انظر إلى أي سلسلة لديها أكبر عدد من memecoin ذات القيمة السوقية الكبيرة على Binance. memecoin هي الورقة الرابحة لأي Layer1.

أما PoL في Berachain فهو الابتكار الكبير الوحيد في آلية إجماع Layer1 في هذه الدورة، حيث أدخل ديناميكية تفاعلية بين المستخدمين والعقد والمشاريع. كما أنهم يدعمون المشاريع البيئية بطريقة شفافة ولا مركزية وعادلة. أنا أشارك بعمق في بيئة Berachain، لذا أنصحكم بالبحث بأنفسكم DYOR.

بالإضافة إلى منافسة Layer1 الأساسية، أحب أيضًا سردية النمذجة (modular)، وهي سردية جديدة نوقشت كثيرًا في هذه الدورة. فقط انظر إلى الصورة أدناه.

لكن أهداف النمذجة يصعب الحديث عنها. كنت أريد أن أمدح $EIGEN، لكن لم أتوقع أن تحدث حادثة اختراق لـ $EIGEN، مما أثار رد فعل كبير في المجتمع. على أي حال، لا أزال متفائلًا بـ $EIGEN، وأعتقد أن $EIGEN قد يمتص السيولة من مشاريع النمذجة الأخرى، وقد يشهد موجة سعرية في فترة ما من الربع الرابع (لكن المضاربة الكبيرة قد تكون في الدورة القادمة).

الذكاء الاصطناعي

لا حاجة للحديث كثيرًا عن سردية الذكاء الاصطناعي، فقط انظر إلى تحركات OpenAI الأخيرة. سابقًا، كانت عملات الذكاء الاصطناعي تتبع سهم Nvidia. مؤخرًا، أفضل عملة أداءً في مسار Crypto AI هي $TAO، وإذا أردت اختيار هدف، فاختر الأقوى. المضاربة على عملات الذكاء الاصطناعي لا علاقة لها بالأساسيات، ويجب أن نركز على تطورات صناعة الذكاء الاصطناعي. (يمكن أيضًا متابعة TAO الصيني $NMT، لكن مضاربتها تأتي بعد $TAO) الكلمات المفتاحية هي "أداء السعر خلال تصحيح السوق" و"توقيت الدخول المناسب".

سيستمر هذا النوع من المضاربة حتى انفجار فقاعة الذكاء الاصطناعي. قبل الانفجار، كل ما يمكننا فعله هو الاستمتاع بالفقاعة.

منافسة العملات المستقرة وDeFi

المنافسة في مسار العملات المستقرة تزداد حدة، مثل دخول Paypal، وتحول Binance لدعم FDUSD، وBlackRock التي تنشط في هذا المسار، وCoinbase التي تدعم USDC واليورو المستقر على Base.

في ظل هذه المنافسة الشرسة، العملات الرئيسية التي يمكننا المضاربة عليها حاليًا هي Sky (MakerDAO سابقًا)، $LQTY و$ENA.

Sky هو أقدم مشروع عملة مستقرة لا مركزية، ويعمل حاليًا على تحويل رمز الحوكمة والعملات المستقرة الأصلية. من الواضح أن Sky يأمل في تقليل تأثير خفض الفائدة على منتجات المشروع، والتحول من "استخدام عوائد RWA لتحفيز التبني" إلى "استخدام الرموز لتحفيز التبني". لاحقًا، سيطلق Sky مشاريع فرعية (SubDAO) للحفاظ على حجم تبني العملة المستقرة. بالتأكيد ستكون هناك فرص ثروة، لكن المجتمع لا يتقبل تحركات Sky الأخيرة. وقد لاحظت بعض التعليقات السلبية من المجتمع.

بالإضافة إلى ذلك، كما قال الأستاذ Shenyu، فإن خفض الفائدة سيعزز بالتأكيد تنافسية DeFi. مسار DeFi، بما في ذلك DeFi على Ethereum وSolana، لديه فرص. ببساطة، أي Layer1 لديها نشاط مرتفع وTVL مرتفع، فإن رموز مشاريع DeFi على تلك السلسلة ستكون أكثر تفضيلًا. لاحقًا، قد يؤدي الطلب على العوائد المرتفعة إلى ظهور مشاريع جديدة. لكن هذا أمر يخص السوق الصاعد الكبير، وسنرى خطوة بخطوة.

هنا أود أن أذكر بشكل خاص Basechain Layer2 على Ethereum. أداء Base كان جيدًا مؤخرًا، وTVL ارتفع كثيرًا في سبتمبر، ونمو الأساسيات سيجلب فرص ثروة جديدة. يجب أن نوضح هنا حاجة Coinbase إلى Basechain: Base يمكن أن توسع تأثير Coinbase في صناعة الكريبتو، ويمكن أن تجلب دخلًا من المنظم (sequencer) لـ Coinbase. إذا كان Base جيدًا، ستستفيد Coinbase، وبالتالي لدى Coinbase الدافع الكامل لدفع نمو بيئة Base (كما حدث سابقًا مع $AERO).

ما الذي تدفعه Coinbase حاليًا؟

cbBTC.

Moonwell وAerodrome سيكونان المكانين الرئيسيين لنمو cbBTC. حاليًا، أطلقت Moonwell دعم تعدين السيولة لـ cbBTC. رفع سعر $WELL يمكن أن يدفع المزيد من التبني لـ cbBTC (وجهة نظري الشخصية).

$LQTY لديه توقعات v2 (نوفمبر)، وهو أيضًا عملة مستقرة لا مركزية معترف بها من المجتمع. تحول Sky في حد ذاته إيجابي لـ $LQTY، وهذا أحد أسباب ارتفاعه القوي مؤخرًا (وجهة نظري الشخصية). تأثير تغيرات الصناعة وتوقعات التحقق قد تؤثر على أداء سعر $LQTY في المستقبل.

أما تنافسية $ENA فهي في: "عملة مستقرة جديدة ظهرت في هذه الدورة" و"التعاون مع BlackRock لإطلاق عملة UStb مستقرة جديدة". تأثير هذا التعاون أعمق بكثير من تلك المشاريع التي شاركت في صندوق BlackRock Buidl، والتعاون العميق هو أفضل محفز. من المتوقع أن يمنحنا الإيردروب الأخير وفتح القفل لـ $ENA فرصة للدخول.

العملات الأخرى التي أراها واعدة هي $PENDLE و$BANANA. تحدثت عن $PENDLE عدة مرات من قبل، وهو يدفع حاليًا BTCFi، وهناك توقعات v3. أما $BANANA فيمكن الرجوع لمقالة @BensonTWN (مكتوبة بشكل جيد):

بالنسبة للألعاب، سأفكر في $PIXEL $PRIME $PIRATE، وأعتقد شخصيًا أنه لا ينبغي أن ننظر لهذه المشاريع من منظور قطاع الألعاب، بل يجب النظر إلى المحفزات الخاصة بكل مشروع.

أما بيئة BTC فلا تزال بحاجة إلى مراقبة (الطلب الأساسي لا يزال موجودًا، يمكنكم الرجوع لمقالتي عن metagame). نحن لا نزال في مرحلة يعتقد فيها السوق أن المعدنين بحاجة إلى نشاط على السلسلة لزيادة الدخل، ونأمل أن تظهر مشاريع جديدة في بيئة BTC. لكن المشكلة أن الارتفاع الحاد في رسوم السلسلة سيكون على الأرجح ظاهرة قصيرة الأجل فقط، المعدنون يحبون ذلك، لكن السوق لا يمكن أن يستمر في الدفع.

بالنسبة لسرد memecoin، أعتقد شخصيًا أن memecoin الرئيسية ستشهد موجة ضخمة من الارتفاع بعد عودة السيولة، مع أكبر فرص لـ $WIF و$PEPE. لا يمكن التنبؤ بـ memecoin، فقط اتبع التيار. بشكل عام، لا أزال متفائلًا بهذا المسار، وأعتقد أنه سيظهر فيه على الأقل اثنان من memecoin بقيمة سوقية تتجاوز 1.1 billions، كما حدث في الدورة السابقة مع $DOGE و$SHIB.

أخيرًا، دعونا نلقي نظرة على ما سيحدث في أكتوبر:

• $JEWEL Colosseum PvP على Metis: لا أعرف ما هي الشرارة التي ستحدث بين هذين المشروعين، لكن $METIS يسير بشكل جيد بالفعل؛
• $XRP ETF وSEC: أعتقد أن هناك فرصة لارتداد جيد؛
• $STX Nakamoto Upgrade: إيجابي لـ $STX، ومن المرجح أن تظهر فرص ثروة جيدة على Stacks؛
• $DUSK Mainnet Launch: لن أركز كثيرًا على هذا المسار حاليًا؛
• $AVAX Summit (16-18 Oct) $WLD "New World" مع Sam Altman: مرتبط أيضًا بصناعة الذكاء الاصطناعي؛
• $RENDER Migration Rewards End $TIA Unlock of $1.05B JPY Interest Rate Decision