انخفضت معدلات التمويل عبر أسواق مشتقات العملات الرقمية إلى أدنى مستوياتها منذ أعماق سوق الدببة في عام 2022، حيث تزايدت مراكز البيع على المكشوف خلال عطلة نهاية الأسبوع.
وقد أبلغ مزود تحليلات السلسلة Glassnode عن الانخفاض الحاد في معدلات التمويل يوم الأحد.
وأشار المحللون إلى أن "هذا يمثل واحدة من أكثر عمليات إعادة ضبط الرافعة المالية حدة في تاريخ العملات الرقمية"، مؤكدين أنها علامة واضحة على "مدى شدة إزالة الفائض المضاربي من النظام".
معدلات التمويل هي مدفوعات دورية بين المتداولين في أكثر مشتقات العملات الرقمية شيوعًا — عقود الفيوتشر الدائمة. وهي مصممة للحفاظ على سعر العقد الدائم مرتبطًا بسعر السوق الفوري.
عندما تكون معدلات التمويل منخفضة للغاية أو سلبية، يكون هناك مراكز بيع على المكشوف أكثر من مراكز الشراء، وغالبًا ما تكون إشارة إلى أن المضاربين في المشتقات يتوقعون انخفاض الأسعار، لذلك يكون الناس على استعداد للدفع للاحتفاظ بمراكز البيع على المكشوف.
الكثير من مراكز البيع قد تدفع الأسعار للارتفاع
ومع ذلك، فإن معدلات التمويل المنخفضة للغاية، كما هو الحال حاليًا، قد تكون في الواقع إشارة صعودية لأن السوق قد يكون مباعًا بشكل مفرط مع وجود الكثير من مراكز البيع، مما يخلق إمكانية حدوث "ضغط بيع على المكشوف" إذا بدأت الأسعار في الارتفاع.
أسواق العملات الرقمية بدأت تتعافى بالفعل
يبدو أن هذا هو الوضع الحالي، حيث تحول مؤشر CoinGlass لنسبة الشراء/البيع إلى الاتجاه الصعودي. حوالي 54% من التوجهات صعودية أو صعودية جدًا، بينما 16% لا تزال محايدة و29% لا تزال هبوطية.
كما أفاد CoinGlass أن حسابات الشراء تشكل حاليًا 60%، بينما لا يزال 40% يتخذون مراكز بيع.
ومع ذلك، لا تزال معدلات التمويل سلبية قليلاً في الوقت الحالي عبر عقود Bitcoin ( BTC ) و Ether ( ETH ) الدائمة، وفقًا لـ CoinGlass.
ذو صلة: ETH، BNB، DOGE تقود تعافي القيمة السوقية للعملات الرقمية إلى 4T$
تعافت الأسواق الفورية بقوة، حيث ارتفع BTC بأكثر من 5% منذ هبوطه إلى أقل من 110,000$ يوم الأحد، بينما استعاد Ether نسبة 12% منذ انخفاضه إلى أقل من 3,800$.
أكبر تصفية في تاريخ العملات الرقمية
شهدت أكبر عملية تصفية للرافعة المالية في تاريخ العملات الرقمية، فيما يسميه البعض "الجمعة السوداء للعملات الرقمية"، انخفاضًا في إجمالي القيمة السوقية يقارب تريليون دولار بنسبة 25% خلال ساعات قليلة، وفقًا لـ TradingView.
قام الحيتان بفتح مراكز بيع على المكشوف تحسبًا للهبوط عندما أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن أحدث جولة من الرسوم الجمركية على الصين يوم الجمعة. وعندما حدث الانهيار، تم تصفية 1.6 مليون متداول ممن لديهم مراكز شراء برافعة مالية.
كان حجم التداول قويًا للغاية لدرجة أنه أدى إلى ظهور أول شمعة حمراء بقيمة 20,000$ في Bitcoin، وانخفاض بقيمة 380 مليار دولار في قيمته السوقية، "قبل ارتداد حاد على شكل V مع إغلاق مراكز البيع"، حسبما أفاد Kobeissi Letter يوم الأحد.
لم تكن هذه فقط أكبر عملية تصفية على الإطلاق، بل كانت أيضًا أكبر بتسع مرات من الرقم القياسي السابق، حسبما أضاف. وتعد عمليات تصفية الرافعة المالية أمرًا شائعًا في الأسواق وتساعد على إعادة ضبطها بعد تراكم المضاربة المفرطة في مشتقات العملات الرقمية.
مجلة: "تقلبات بيتكوين الكلية"، Shuffle تتعرض لاختراق بيانات: Hodler’s Digest
