4E: قد يتم إدخال "آلية وقف التداول" في سوق العملات المشفرة، وباول يرسل إشارة قوية لخفض أسعار الفائدة

15 أكتوبر، وفقًا لمراقبة 4E، كشفت الانهيارات الأخيرة في سوق العملات المشفرة عن مشكلات هيكلية في تصفية البورصات وإدارة المخاطر، حيث استفادت بعض المنصات من التقلبات الشديدة بينما خسرت أخرى مئات الملايين من الدولارات. أشارت تقارير الصناعة إلى أن أنظمة التصفية التلقائية المصممة لتوفير السيولة قد زادت من فوضى السوق أثناء التقلبات الحادة، مما دفع المؤسسات إلى إعادة تقييم إدارة المخاطر. أشارت 10x Research إلى أن الصناعة تناقش ما إذا كان ينبغي الاستفادة من "آلية قواطع الدائرة (Circuit Breakers)" من التمويل التقليدي للحد من التقلبات الشديدة. إذا تم تنفيذ هذه الآلية، فقد تغير بشكل دائم هيكل تقلبات سوق العملات المشفرة ومنطق تحقيق الأرباح فيه. وذكرت التقارير أن مراجعة منهجية مماثلة حدثت آخر مرة في عام 2021 بعد إعلان ماسك أن Tesla ستتوقف عن قبول bitcoin كوسيلة للدفع. على الصعيد الكلي، حذر رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول في خطابه فجر اليوم من أن سوق العمل الأمريكي يشهد تباطؤًا، مشيرًا إلى دعمه لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس مرة أخرى. وأوضح أن "مخاطر تراجع التوظيف قد ازدادت"، حتى وإن تأخرت البيانات الرسمية بسبب إغلاق الحكومة، فإن أبحاث الاحتياطي الفيدرالي الداخلية كافية لدعم قرار خفض الفائدة. نتيجة لذلك، انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا إلى 4.60%، وهو أدنى مستوى منذ أبريل. بالإضافة إلى ذلك، قدم عضو الكونغرس الجمهوري الأمريكي Troy Downing "قانون خيارات الاستثمار التقاعدي"، الذي يهدف إلى إدراج العملات المشفرة والأسهم الخاصة ضمن نطاق استثمارات خطط التقاعد 401(k)، مما يعني أن الأمر التنفيذي الصادر في عهد ترامب قد يصبح قانونًا رسميًا، ويمهد الطريق لمزيد من دمج الأصول المشفرة في قنوات الاستثمار الرئيسية. تذكر 4E المستثمرين: إذا تم إدخال "آلية قواطع الدائرة" رسميًا، فسيكون ذلك علامة على خطوة رئيسية نحو مؤسسية سوق العملات المشفرة وتعزيز إدارة المخاطر، لكن هيكل السيولة والتقلبات على المدى القصير قد يشهد تغيرات حادة، ويجب متابعة ردود الفعل المتسلسلة لإصلاحات النظام السوقي بحذر.