في ليلة انهيار البيزو: الأرجنتينيون يستخدمون العملات المشفرة لحماية آخر قيمة لأموالهم

مع اقتراب الانتخابات النصفية، شدد الرئيس الأرجنتيني خافيير ميليي القيود على الصرف الأجنبي لدعم سعر صرف البيزو، بينما يتجه المواطنون الأرجنتينيون مثل روبين لوبيز إلى العملات المشفرة لحماية مدخراتهم.

شعار Bitcoin خارج بورصة عملات مشفرة في بوينس آيرس

ظهرت استراتيجية جديدة: الاستفادة من الفارق بين سعر الصرف الرسمي للبيزو وسعر الصرف في السوق الموازية باستخدام العملات المستقرة المرتبطة بالدولار بنسبة 1:1. حالياً، قيمة البيزو في السعر الرسمي أعلى بحوالي 7% من السوق الموازية. ويقول وسطاء العملات المشفرة إن عملية التداول تتم كالتالي: شراء الدولار أولاً، ثم تحويله فوراً إلى عملة مستقرة؛ ثم تحويل العملة المستقرة إلى بيزو بسعر السوق الموازي الأرخص. وتسمى هذه العملية التحكيمية "رولو"، ويمكن أن تحقق أرباحاً سريعة تصل إلى 4% في كل صفقة.

في 17 أكتوبر، ميليي في تجمع انتخابي في بوينس آيرس

قال لوبيز، وسيط الأسهم في بوينس آيرس: "أقوم بهذه الصفقة يومياً"، مشيراً إلى أنه يستخدم العملات المشفرة لمواجهة التضخم.

تعكس هذه العمليات بالعملات المشفرة كيف تغيرت طريقة تعامل الأرجنتينيين مع جولة جديدة من الاضطرابات الاقتصادية. قبل الانتخابات في 26 أكتوبر، كانت الأرجنتين تستنزف احتياطاتها من الدولار لدعم البيزو ومنع تجاوز سعر الصرف للنطاق المحدد. حتى مع الدعم الكبير من الولايات المتحدة، يتوقع المستثمرون أن يواصل البيزو انخفاضه بعد الانتخابات.

مؤخراً، أصدر البنك المركزي الأرجنتيني قواعد جديدة تمنع المواطنين من إعادة بيع الدولار خلال 90 يوماً، للحد من عمليات التحكيم السريعة، لكن نموذج التحكيم "رولو" ظهر على الفور تقريباً. في 9 أكتوبر، أعلنت منصة التداول Ripio أن "حجم تداول العملات المستقرة مقابل البيزو ارتفع بنسبة 40% خلال أسبوع واحد"، بسبب "استفادة المستخدمين من تقلبات أسعار الصرف والفرص السوقية".

بالنسبة لبعض الأرجنتينيين، تعتبر هذه العمليات ضرورية. فهذه الدولة شهدت ثلاث حالات تخلف عن سداد الديون في هذا القرن. عندما انتُخب ميليي في 2023، وعد بإنهاء هذه الأزمات المالية. وقد حقق بعض النجاح، مثل خفض معدل التضخم السنوي من نحو 300% إلى حوالي 30%؛ لكن سعر صرف البيزو لا يزال يتراجع بشكل كبير، ويرجع ذلك جزئياً إلى سياسة خفض قيمة العملة التي اتبعها ميليي عند توليه المنصب، وجزئياً إلى تصاعد مخاوف المستثمرين بشأن الانتخابات الأخيرة.

سعر صرف البيزو يقترب من الحد الأعلى للنطاق المحدد

تشير ظاهرة التحكيم "رولو" إلى أن دور العملات المشفرة في الأرجنتين قد تغير بشكل كبير: من كونها شيئاً جديداً جربه المواطنون، بمن فيهم ميليي نفسه، إلى أداة مالية لحماية المدخرات. في الولايات المتحدة، غالباً ما تُستخدم العملات المشفرة كأداة للمضاربة؛ أما في أمريكا اللاتينية، فقد أصبحت خياراً للبحث عن الاستقرار. في الأرجنتين وفنزويلا وبوليفيا وغيرها، تساعد التقنيات المشفرة الناس على تجنب "تقلبات العملة المحلية، والتضخم المرتفع، والقيود الصارمة على الصرف الأجنبي".

قال مانويل بودرويت، الرئيس التنفيذي لبورصة العملات المشفرة المحلية Belo: "نحن نوفر للمستخدمين قناة لشراء العملات المشفرة بالبيزو أو الدولار ثم بيعها لتحقيق الأرباح—وهذا هو عملنا اليومي". وأضاف: "من الواضح أن فارق سعر الصرف يمكن أن يحقق أرباحاً كبيرة". وأشار إلى أن المتداولين في الأسابيع الأخيرة يمكنهم تحقيق أرباح بنسبة 3%-4% في كل صفقة، لكنه نبه إلى أن "هذا المستوى من العائدات نادر جداً".

خدمة صرف العملات المشفرة خارج متجر في لاباز، بوليفيا

وشهدت منصات تداول أخرى حالات مماثلة. وقالت منصة Lemon Cash المحلية إن إجمالي حجم تداول العملات المشفرة (بما في ذلك الشراء والبيع والتحويل) ارتفع بنسبة 50% عن المتوسط في اليوم الذي دخلت فيه قاعدة البنك المركزي الأرجنتيني الجديدة حيز التنفيذ في 1 أكتوبر، والتي تحظر بيع الدولار لمدة 90 يوماً.

قال جوليان كولومبو، رئيس قسم الأرجنتين في منصة Bitso: "لا شك أن العملات المستقرة هي أداة للحصول على الدولار بسعر أرخص". وأضاف: "لا تزال العملات المشفرة في فترة فراغ تنظيمي، ولم تحدد الحكومة بعد كيفية تنظيم العملات المستقرة أو تقييد سيولتها، مما أتاح الفرصة لازدهار تحكيم 'رولو'".

مع ذلك، فإن نمو تداول العملات المستقرة لا يرجع فقط إلى التحكيم. مع مواجهة حكومة ميليي لانتخابات حاسمة وضغوط اقتصادية متجددة، يستخدم العديد من الأرجنتينيين العملات المشفرة كأداة للتحوط ضد المزيد من انخفاض قيمة البيزو.

قالت نيكول كونور، رئيسة "تحالف النساء في العملات المشفرة" في الأرجنتين: "التضخم وعدم اليقين السياسي جعلا منا أكثر تحفظاً، لذلك ليس لدي أي مدخرات أو استثمارات بالبيزو، وأستخدم البيزو فقط للنفقات اليومية". وأضافت: "كل مدخراتي في العملات المشفرة والعملات المستقرة، وأحاول تحقيق عوائد من خلالها".

لافتة أسعار الصرف داخل متجر في بوينس آيرس

ومع ذلك، فإن عمليات العملات المشفرة ليست خالية من المخاطر. في الأرجنتين، تداول الأسهم معفى من الضرائب، لكن أرباح تداول العملات المشفرة تخضع لضريبة تصل إلى 15%. بالإضافة إلى ذلك، قد تثير التداولات المتكررة انتباه البنوك، وغالباً ما تطلب البنوك من المستخدمين الذين يجرون تحويلات كبيرة متكررة تقديم إثبات لمصدر الأموال.

لكن المحللين يرون أنه مع استمرار الأزمات الاقتصادية، قد تزداد اعتماد الأرجنتين على العملات المستقرة؛ وفي جميع أنحاء أمريكا اللاتينية، يستخدم المزيد من الناس هذه الأدوات لحماية أصولهم من الاضطرابات المالية وصدمات الانتخابات.

قال لوبيز، وسيط الأسهم: "ستظل العملات المستقرة موجودة دائماً". وأضاف: "الدولار يحتل مكانة مهمة في المجتمع الأرجنتيني والحياة اليومية، لأنه ملاذنا لتجنب مخاطر العملة المحلية".