Shell Protocol: نظام عملة الإنترنت القائم على العملات المستقرة

ما هو Shell Protocol

أصدقائي، تخيلوا أنه في عالم البلوكشين الرقمي النابض بالحياة، كثيرًا ما نحتاج إلى تبديل الأصول الرقمية المختلفة، مثل تحويل أحد العملات المستقرة (وهي عملة مشفرة ذات سعر مستقر نسبيًا، تشبه الدولار في العالم الرقمي) إلى عملة مستقرة أخرى. هذه العملية تشبه وجودك في سوق دولي حيث تحتاج إلى تحويل الدولار إلى اليورو، أو الين إلى الرنمينبي. تقليديًا، قد تحتاج إلى الذهاب إلى نوافذ صرف مختلفة، ولكل نافذة سعر صرف وعمولة مختلفة، وقد تكون العملية معقدة بعض الشيء.

Shell Protocol (SHELL) يشبه "مركز الصرف الفائق" و"صندوق الأدوات الشامل" في هذا السوق الدولي. إنه بروتوكول تمويل لامركزي (DeFi) يهدف إلى بناء "نظام عملة الإنترنت" قائم على العملات المستقرة. وظيفته الأساسية هي تمكين المستخدمين من التبديل بين الأصول الرقمية المختلفة بكفاءة وتكلفة منخفضة (نسميها "تبادل" أو "تحويل")، وتوفير السيولة (أي وضع أصولك الرقمية في مجمع ليستخدمها الآخرون في التبادل، وتكسب أنت رسومًا مقابل ذلك).

بالنسبة للمستخدمين العاديين، يوفر Shell Protocol مدخلاً موحدًا يتيح لك إجراء عمليات التبادل وتوفير السيولة وغيرها من عمليات DeFi في مكان واحد، مثل "تطبيق DeFi فائق"، مما يوفر عليك عناء التنقل بين تطبيقات متعددة. أما بالنسبة للمطورين، فهو يوفر طبقة عقود ذكية قابلة للتركيب، مما يسهل عليهم بناء تطبيقات DeFi جديدة.

رؤية المشروع وقيمته المقترحة

رؤية Shell Protocol هي إنشاء "نظام عملة الإنترنت" بلا حدود وقابل للبرمجة وسهل الاستخدام للجميع. كما كان حلم البيتكوين الأصلي أن يكون عملة الإنترنت، يرى Shell Protocol أن العملات المستقرة هي حجر الأساس لتحقيق هذا الهدف.

المشكلات الأساسية التي يسعى لحلها تشمل:

• تجزئة السيولة: في عالم DeFi، تتوزع مجمعات تبادل الأصول الرقمية على منصات مختلفة، مما يؤدي إلى نقص السيولة وانخفاض كفاءة التبادل. Shell Protocol يهدف من خلال بنيته الفريدة إلى تجميع السيولة وتقديم أسعار تبادل أفضل.
• ارتفاع تكاليف المعاملات: خاصة على شبكات مثل إيثريوم الرئيسية، قد تكون رسوم المعاملات (Gas) مرتفعة. أحد أهداف تصميم Shell Protocol هو تحسين كفاءة Gas وخفض تكاليف المستخدمين.
• تعقيد تجربة المستخدم: بالنسبة للمستخدمين غير التقنيين، غالبًا ما تكون عمليات DeFi ذات عتبة دخول مرتفعة. Shell Protocol يسعى لتقديم واجهة أكثر سهولة ووضوحًا لجعل DeFi في متناول الجميع.
• مخاطر انفصال العملات المستقرة عن الأصول المرجعية: رغم أن العملات المستقرة تهدف للحفاظ على استقرار السعر، إلا أن هناك خطر انفصالها عن الأصل المرجعي. تصميم مجمعات السيولة في Shell Protocol يتضمن آليات حماية ضد هذا الانفصال لتقليل المخاطر.

مقارنة بالمشاريع المماثلة، يتميز Shell Protocol بتصميمه الفريد من حيث "القابلية للتركيب" و"الخوارزمية العامة". فهو ليس مجرد منصة تبادل، بل أشبه بمصنع "ليغو DeFi" يتيح للمهندسين الماليين بناء استراتيجيات تداول ومجمعات سيولة متنوعة بمرونة.

الخصائص التقنية

يمكن تشبيه جوهر Shell Protocol التقني بحاملة طائرات رقمية تتكون من جزئين رئيسيين:

• محرك Proteus AMM (طبقة منطق التداول)

  هذا الجزء يشبه "محرك" الحاملة، ويحدد سعر الصرف بين الأصول الرقمية. يستخدم نوعًا جديدًا من منحنيات الربط (Bonding Curve)، وهي معادلة رياضية لحساب العلاقة بين السعر والكمية. تصميم منحنى الربط في Shell Protocol مرن للغاية، ويمكنه تحقيق سيولة مركزة، كما أنه أكثر كفاءة رأسمالية من بعض البروتوكولات الحالية (مثل Uniswap v3 وCurve). هدفه ليس خلق المنحنى الأكثر كفاءة رأسمالية، بل توفير خوارزمية عامة تمثل أي منحنى، كما يساعد "محرك ألعاب الفيديو" المصممين على رسم أي مشهد، تساعد خوارزمية Shell Protocol المهندسين الماليين على تنفيذ استراتيجياتهم عبر العقود الذكية.

• Ocean (طبقة المحاسبة)

  هذا الجزء يشبه "نظام إدارة مخازن" الحاملة، ويتولى تتبع وإدارة أرصدة الأصول وتحويلاتها في جميع مجمعات السيولة. إنه دفتر حسابات داخلي يمكنه الاتصال بأي نوع من مجمعات السيولة، وصُمم بكفاءة عالية لتقليل رسوم Gas المطلوبة لعمليات التبادل المتعددة بشكل كبير. يشبهه الفريق بـ"المحيط"، فكما أن الحاويات بمجرد تحميلها على السفينة يمكن نقلها بكفاءة إلى أي مكان في العالم، كذلك الأموال بمجرد دخولها "محيط السيولة" يمكن تحويلها إلى أي عملة بتكلفة منخفضة.

إحدى الأفكار التقنية الهامة في Shell Protocol هي فصل منطق المحاسبة عن منطق الأعمال. هذا يعني أنه يفصل بين تسجيل وإدارة الأصول (منطق المحاسبة) وقواعد التداول المحددة (منطق الأعمال)، مما يسهل على المطورين بناء تطبيقات DeFi جديدة بشكل أبسط وأكثر أمانًا، ويقلل من عتبة التطوير، ويزيد الكفاءة، ويخفض رسوم Gas.

اقتصاديات التوكن

توكن الحوكمة في Shell Protocol هو $SHELL.

• معلومات أساسية عن التوكن

  رمز التوكن: SHELL
  سلسلة الإصدار: يعمل بشكل أساسي على شبكة Arbitrum.
  الإجمالي: التوزيع الأولي يبلغ 200 مليون SHELL.
  آلية الإصدار: يحق لـ Shell DAO سك توكنات إضافية، لكن ذلك يتطلب موافقة تصويت الحوكمة.
  التضخم/الحرق: لم تذكر الورقة البيضاء والمصادر العامة آلية تضخم أو حرق محددة، لكن حق سك التوكن من DAO يعني وجود تضخم محتمل يخضع لحوكمة المجتمع.

• استخدامات التوكن

  يُستخدم توكن $SHELL بشكل أساسي في حوكمة البروتوكول اللامركزية. يمكن للحائزين قفل $SHELL للحصول على veSHELL (SHELL مقفل للتصويت)، والمشاركة في تصويتات Shell DAO والتأثير على القرارات الرئيسية للبروتوكول، مثل:

  • تحديد رسوم البروتوكول.
  • تحويل التوكنات من خزينة DAO.
  • سك توكنات $SHELL إضافية.

  يهدف هذا التصميم إلى ضمان استدامة البروتوكول على المدى الطويل وتحفيز حاملي التوكن على المشاركة الفعالة والمساهمة في نمو البروتوكول.

• معلومات توزيع التوكن وفك القفل

  توزيع 200 مليون $SHELL الأولية تقريبًا كالتالي:

  • المستثمرون، الفريق الأساسي، وشركة التطوير: 80 مليون.
  • الإيردروب الأولي: 40 مليون.
  • حوافز TGE: 50 مليون.
  • خزينة DAO: 30 مليون.

  بالنسبة لمعلومات فك القفل، تشير بعض المصادر إلى أن توكنات الفريق والمستثمرين قد تخضع لفترة حجز وخطة إطلاق خطية، لكن التفاصيل الدقيقة لم يتم الحصول عليها بالكامل في هذا البحث. قبل إصدار توكن $SHELL رسميًا، كافأ Shell Protocol المستخدمين الأوائل بنظام "Shell Points"، ويمكن تحويل هذه النقاط إلى توكن $CRAB، ثم استبدالها بـ $SHELL بنسبة 1:1 بعد الإصدار.

الفريق، الحوكمة والتمويل

• الفريق

  فريق التطوير الأساسي لـ Shell Protocol هو Cowri Labs. Cowri Labs شركة ربحية مستقلة عن Shell DAO وShell Foundation. يعمل أعضاء الفريق عن بُعد، وأحيانًا يجتمعون في "Shell Hale" في هاواي. بدأوا بناء Shell v1 في أكتوبر 2020.

• الحوكمة

  يعتمد Shell Protocol نموذج الحوكمة اللامركزية، حيث تدير Shell DAO (منظمة مستقلة لامركزية) البروتوكول. يتحكم حاملو توكن veSHELL في Shell DAO، ويديرون أنشطة البروتوكول على السلسلة عبر التصويت. غالبًا ما يتم التصويت عبر منصات خارج السلسلة مثل Snapshot.

  بالإضافة إلى ذلك، هناك Shell Foundation، وهي كيان مسجل في جزر كايمان يهدف إلى تعزيز نمو Shell Protocol واعتماده، والترويج للبروتوكول في العالم خارج السلسلة. كما تتولى Shell Foundation إنشاء توكن $SHELL.

• التمويل

  جمعت Cowri Labs تمويلاً بقيمة 3.6 مليون دولار من مستثمرين خارجيين، من بينهم Blueyard وIDEO وStani Kulechov وغيرهم.

خارطة الطريق

يمكن تلخيص تطور Shell Protocol وخططه المستقبلية كالتالي:

• محطات تاريخية مهمة

  • أكتوبر 2020: إصدار الورقة البيضاء لـ Shell v1 وبدء المشروع.
  • سبتمبر 2021: إعلان خارطة طريق Shell v2، مع خطط لإصدار ورقة منحنى الربط وOcean.
  • فبراير 2022: إصدار ورقة Ocean رسميًا.
  • سبتمبر 2022: إطلاق Shell Protocol على شبكة Arbitrum One الرئيسية بإصدار "مراقب"، والانتهاء من تدقيق أمني من Trail of Bits.
  • نوفمبر 2022: نشر أول عقد Proteus AMM. قرر المجتمع عبر التصويت احتساب Shell Points ضمن معايير الإيردروب المستقبلي لـ $SHELL.
  • يناير 2023: نشر مجمعات ETH+USD وwBTC+USD الفرعية.
  • فبراير 2023: دعم تطبيق Shell للأجهزة المحمولة.
  • أبريل 2023: إعلان الجزء الأول من اقتصاديات توكن $SHELL.
  • مايو 2023: إعلان الجزء الثاني من اقتصاديات توكن $SHELL، وتخصيص 40 مليون $SHELL للإيردروب.
  • سبتمبر 2023: إعلان الجزء الثالث من اقتصاديات توكن $SHELL، وتحديد تاريخ TGE المستهدف في ديسمبر 2023.
  • يناير 2024: إطلاق توكن $SHELL وDAO، إصدار Shell v3، إطلاق مجمع SHELL+ETH، ودمج Curve 2pool.
  • مايو 2024: إطلاق DeFi Zaps عبر السلاسل، ودعم الإيداع المباشر في بروتوكول Arbitrum DeFi من شبكة إيثريوم الرئيسية أو Base أو Optimism.

• خطط مستقبلية مهمة

  • الربع الثاني من 22024: خطط للاندماج مع بروتوكولات إضافية مثل Pendle وBeefy.
  • الربع الثاني إلى الثالث من 2024: دعم وظائف الإقراض داخل تطبيق Shell، ودعم كامل لتداول DeFi عبر السلاسل.
  • الربع الرابع من 2024: إطلاق نظام النوايا (Intents system) بهدف تحسين MEV (القيمة القابلة للاستخراج من قبل المعدنين).

تنبيهات المخاطر الشائعة

الاستثمار في أي مشروع بلوكشين ينطوي على مخاطر، وShell Protocol ليس استثناءً. فيما يلي بعض المخاطر الشائعة، وبعضها شائع في مشاريع Web3 وليست حصرية لـ Shell Protocol:

• المخاطر التقنية والأمنية

  ثغرات العقود الذكية: رغم أن Shell Protocol خضع لتدقيق أمني (مثل التعاون مع Trail of Bits)، إلا أن تعقيد العقود الذكية يعني وجود ثغرات محتملة. في حال حدوث ثغرة، قد يؤدي ذلك إلى خسارة الأموال.
  ثبات الكود: عادةً ما تكون العقود الذكية على البلوكشين غير قابلة للتغيير بعد النشر. هذا يعني أنه إذا تم اكتشاف ثغرة، سيكون إصلاحها صعبًا للغاية، وقد يتطلب إعادة نشر البروتوكول.
  مخاطر أوراكل: إذا اعتمد البروتوكول على مصادر بيانات خارجية (أوراكل) للحصول على معلومات الأسعار، فقد تؤدي هجمات أو أعطال الأوراكل إلى سلوك غير طبيعي للبروتوكول.

• المخاطر الاقتصادية

  تقلبات السوق: رغم تركيز Shell Protocol على العملات المستقرة، إلا أن سوق العملات المشفرة ككل شديد التقلب، مما قد يؤثر على ثقة المستخدمين في بروتوكولات DeFi واستخدامهم لها.
  مخاطر السيولة: إذا كانت سيولة البروتوكول غير كافية، فقد لا يتمكن المستخدمون من إجراء عمليات تبادل أو سحب أصول كبيرة بالسعر المتوقع.
  مخاطر المنافسة: مجال DeFi شديد التنافسية، مع ظهور بروتوكولات وابتكارات جديدة باستمرار، ويجب على Shell Protocol الابتكار باستمرار للحفاظ على تنافسيته.

• المخاطر التنظيمية والتشغيلية

  عدم وضوح التنظيم: لا تزال السياسات التنظيمية للعملات المشفرة وDeFi غير واضحة عالميًا، وقد تؤثر التغيرات المستقبلية في السياسات على تشغيل المشروع.
  مخاطر المركزية: رغم سعي Shell Protocol للحوكمة اللامركزية، إلا أنه في المراحل المبكرة أو في بعض الجوانب قد توجد درجة من المركزية، مثل سيطرة الفريق على البروتوكول.
  مخاطر تشغيل الفريق: تشير الإعلانات الأخيرة إلى أن Cowri Labs (شركة تطوير Shell Protocol) لم تعد تملك الموارد لمواصلة تطوير وصيانة البروتوكول الأساسي والتطبيق اللامركزي. قد يؤدي ذلك إلى عدم يقين كبير بشأن مستقبل المشروع وصيانته.

يرجى الملاحظة: المخاطر المذكورة أعلاه ليست شاملة ولا تشكل نصيحة استثمارية. قبل المشاركة في أي مشروع بلوكشين، يجب عليك إجراء العناية الواجبة وتقييم المخاطر بشكل كامل.

قائمة التحقق للتحقق

لمعرفة المزيد عن Shell Protocol، يمكنك مراجعة المعلومات التالية:

• عناوين العقود على مستكشف البلوك: ابحث عن عناوين العقود الذكية لـ Shell Protocol على Arbitrum وغيرها، ويمكنك مراجعة نشاط المعاملات وتوزيع حاملي التوكنات وغيرها.
• نشاط GitHub: زر مستودع GitHub الخاص بـ Shell Protocol (مثل GitHub الخاص بـ Cowri Labs)، وراجع وتيرة تحديث الكود وعدد المساهمين وحل المشكلات لتقييم نشاط التطوير.
• الوثائق الرسمية والورقة البيضاء: اقرأ بعناية الورقة البيضاء الرسمية لـ Shell Protocol (بما في ذلك v1 وProteus وOcean) ووثائق المطورين لفهم التفاصيل التقنية وفلسفة التصميم.
• نشاط المجتمع: تابع منصات التواصل الاجتماعي مثل Discord وTwitter لمعرفة مدى تفاعل المجتمع وتواصل الفريق مع المجتمع.
• تقارير التدقيق: راجع تقارير التدقيق الأمني المكتملة لـ Shell Protocol (مثل تدقيق Trail of Bits) لفهم الوضع الأمني للبروتوكول.

ملخص المشروع

Shell Protocol هو بروتوكول DeFi يهدف من خلال منحنى الربط المبتكر (محرك Proteus AMM) وطبقة المحاسبة الفعالة (Ocean) إلى توفير بنية تحتية أكثر كفاءة ومرونة وكفاءة رأسمالية لتبادل العملات المستقرة ونظام DeFi البيئي. يسعى لحل مشكلات تجزئة السيولة وارتفاع تكاليف المعاملات وتعقيد تجربة المستخدم في مجال DeFi، ويمكّن المجتمع من خلال الحوكمة اللامركزية (Shell DAO).

تم تطوير المشروع بواسطة فريق Cowri Labs وحصل على استثمارات خارجية. تُظهر خارطة الطريق التاريخية تطورًا مستمرًا من v1 إلى v3 وتوسعات وظيفية، بما في ذلك خطط التوافق عبر السلاسل. ومع ذلك، أعلنت Cowri Labs مؤخرًا عن توقفها عن تطوير وصيانة البروتوكول الأساسي والتطبيق اللامركزي، مما يضيف حالة من عدم اليقين لمستقبل المشروع ويستلزم متابعة المجتمع والمساهمين المحتملين عن كثب.

بشكل عام، أظهر Shell Protocol ابتكارًا في التصميم التقني، خاصة في محرك AMM وقابلية التركيب، وقدم أفكارًا جديدة لمستقبل DeFi. لكن أي مشروع بلوكشين ينطوي على مخاطر تقنية واقتصادية وتشغيلية، خاصة في ظل التغيرات الأخيرة في فريق التطوير. لذلك، ننصح المهتمين بإجراء بحث معمق بأنفسهم ومتابعة أحدث تطورات المشروع والمجتمع لاتخاذ قرار مستنير. هذا لا يُعد نصيحة استثمارية.