YieldBlox: بروتوكول سوق نقدي لامركزي مبني على Stellar

ما هو YieldBlox

تخيلوا يا أصدقاء كيف نضع أموالنا في البنك لنحصل على فائدة، أو نلجأ للبنك لاقتراض المال عند الحاجة. في عالم البلوكشين، هناك خدمات مشابهة لكنها أكثر انفتاحًا وشفافية ولا تحتاج لوسيط مثل البنك. YieldBlox (اختصارًا YBX) هو منصة "بنك رقمي" من هذا النوع، مبنية على شبكة Stellar (ستيلار)، وتقدم خدمات الإقراض والاقتراض اللامركزي، بالإضافة إلى معاملات العملات الأجنبية الآجلة.

يمكنك اعتباره مدير مالي ذكي:

• الإيداع لكسب الفائدة (Lending): إذا كان لديك بعض الأصول الرقمية (مثل الدولار الرقمي USDC) ولا تحتاجها حاليًا، يمكنك إيداعها في مجمع السيولة الخاص بـ YieldBlox، كما لو أنك تضع مالك في "خزنة رقمية" مشتركة، وستحصل على دخل من الفوائد.
• الاقتراض عند الحاجة (Borrowing): إذا كنت بحاجة إلى سيولة ولا ترغب في بيع أصولك الرقمية، يمكنك استخدامها كضمان لاقتراض أصول رقمية أخرى من YieldBlox.
• العقود الآجلة للعملات الأجنبية (FX Forwards): هذه عملية مالية متقدمة، ببساطة هي اتفاق مسبق لتبادل عملتين بسعر محدد في تاريخ مستقبلي، بهدف التحوط من تقلبات أسعار الصرف.
• التخزين (Staking): يمكنك قفل رموز YBX في المنصة للمشاركة في تشغيل المنصة وحوكمتها، وربما الحصول على مكافآت.

كل هذه العمليات تتم عبر العقود الذكية (يمكنك اعتبارها بروتوكولات تُنفذ تلقائيًا على البلوكشين ولا يمكن تعديلها)، مما يضمن الأتمتة والشفافية.

الرؤية والقيمة المضافة للمشروع

رؤية YieldBlox هي أن يصبح أول بروتوكول مالي لامركزي (DeFi) على شبكة Stellar. وتكمن قيمته الأساسية في معالجة مشكلتين طالما واجهتا نظام Stellar: ضعف كفاءة رأس المال وهشاشة هيكل الحوافز.

للتوضيح، شبكة Stellar تشبه طريقًا سريعًا، التحويلات فيه سريعة، لكن هذا الطريق كان يفتقر إلى "مناطق خدمة" و"محطات وقود"، مما أدى إلى خروج الأموال بعد التحويل وعدم خلق قيمة مستدامة داخل النظام.

ظهور YieldBlox أشبه ببناء هذه "مناطق الخدمة" على طريق Stellar السريع:

• تنشيط الأموال الخاملة: يسمح للأصول الرقمية "الساكنة" (مثل USDC الذي تملكه) أن تحقق عائدًا من خلال الإقراض، بدلًا من بقائها في المحفظة دون فائدة.
• رفع كفاءة استخدام رأس المال: المستخدمون "النشطون" يمكنهم رهن أصولهم للاقتراض، واستخدام الأموال في مشاريع أخرى، مما يزيد سيولة وكفاءة النظام ككل.
• بناء آلية حوافز: عبر نظام مكافآت رموز YBX، يتم تحفيز المستخدمين على المشاركة في الإقراض والحوكمة، مما يدعم نمو المنصة وازدهار نظام Stellar.

باختصار، يأمل YieldBlox في جعل الأموال على شبكة Stellar أكثر "نشاطًا" و"إنتاجية"، ليخلق قيمة أكبر للمستخدمين والنظام ككل.

الخصائص التقنية

الميزة التقنية الأساسية لـ YieldBlox أنه مبني على بلوكشين Stellar (ستيلار) ويستفيد من تقنية Turing Signing Server (TSS) الخاصة بـ Stellar.

• شبكة Stellar: Stellar شبكة بلوكشين تركز على المدفوعات عبر الحدود وإصدار الأصول، وتشتهر بسرعة معاملاتها وتكلفتها المنخفضة. اختار YieldBlox Stellar لهذه الميزات، ليقدم بنية تحتية فعالة لتطبيقات DeFi.
• Stellar Turrets (TSS): يمكن اعتبار Stellar Turrets تقنية تعزز وظائف العقود الذكية على Stellar، وتسمح بتنفيذ منطق وعمليات أكثر تعقيدًا، ما يمكّن YieldBlox من تقديم خدمات DeFi متقدمة مثل الإقراض والعقود الآجلة.
• العقود الذكية: جميع وظائف YieldBlox الأساسية مثل الإقراض، الرهن، حساب الفائدة، تُنفذ تلقائيًا عبر عقود ذكية على شبكة Stellar. بمجرد نشر العقد، لا يمكن تغيير قواعده، مما يزيد الشفافية والثقة.
• رموز المجمع (Pool Tokens): عند إيداع أصولك في مجمع الإقراض الخاص بـ YieldBlox، تحصل على "رمز مجمع" خاص يمثل حصتك في المجمع، ويعمل كإيصال إيداع. هذه الرموز نفسها أصول على Stellar، يمكن تحويلها وتداولها، وتزداد قيمتها مع الوقت نتيجة دفع المقترضين للفوائد.

اقتصاديات الرمز

الرمز الأصلي لمشروع YieldBlox هو YBX، وله أدوار متعددة في النظام، فهو ليس مجرد وسيط تداول، بل محرك أساسي لنمو المنصة وحوكمتها.

معلومات أساسية عن الرمز

• رمز العملة: YBX
• سلسلة الإصدار: شبكة Stellar
• الإجمالي وآلية الإصدار: إجمالي المعروض من YBX محدد حاليًا بـ 1.5 مليار رمز. تم تخصيص 69 مليون رمز YBX في البداية لـ YieldBlox DAO (منظمة الحكم الذاتي اللامركزية)، المساهمين الأوائل، مكافآت اكتشاف الثغرات، التسويق، وأعضاء نظام Stellar. أما الـ 810 مليون رمز المتبقية فسيتم توزيعها بشكل رئيسي كمكافآت للمستخدمين المشاركين في الإقراض عبر البروتوكول.
• التضخم/الحرق: مكافآت إصدار YBX تتناقص بمرور الوقت وفق منحنى لوغاريتمي، ما يعني أن المشاركين الأوائل يحصلون على مكافآت أعلى، بينما يتباطأ معدل الإصدار تدريجيًا على المدى الطويل.

استخدامات الرمز

تم تصميم رمز YBX ليكون "أصلًا إنتاجيًا"، حيث يمكن لحامليه المشاركة والاستفادة من البروتوكول بطرق متعددة، ويُسمى ذلك "مستويات إنتاجية YBX الخمسة":

1. الحصول على حق الحوكمة: عبر الإقراض أو الاقتراض على YieldBlox، يحصل المستخدمون على مكافآت YBX، ما يمنحهم حق المشاركة في حوكمة المنصة.
2. المشاركة في الحوكمة (veYBX): يمكن للمستخدمين قفل رموز YBX (Escrow) للحصول على veYBX (YBX مقفلة للتصويت)، وهي بمثابة "بطاقة تصويت" تُستخدم للتصويت على مقترحات تطوير البروتوكول وتعديل المعايير.
3. كسب رسوم AMM: مستقبلاً، يمكن للمستخدمين قفل حصصهم من YBX مع أصول أخرى (مثل YBX:USDC أو YBX:XLM) في صانع السوق الآلي (AMM)، ليحصلوا على veYBX وأيضًا رسوم التداول.
4. استخدامه كضمان للاقتراض: يمكن للمستخدمين رهن YBX المقفل أو حصص AMM الخاصة بهم كضمان للاقتراض عبر بروتوكول YieldBlox، ما يمنح YBX إمكانيات الرافعة المالية.
5. التصويت على توزيع مكافآت YBX: يمكن لحاملي veYBX التصويت لتحديد كيفية توزيع مكافآت YBX على مجمعات الإقراض المختلفة، ما يسمح للمجتمع بتوجيه تدفق رأس المال وتحفيز نشاط الإقراض لأصول معينة.

توزيع الرمز ومعلومات فك القفل

لضمان نمو المشروع بشكل مستدام، هناك خطة واضحة لتوزيع وفك قفل رموز YBX:

• المستثمرون الأوائل: الرموز المخصصة للمستثمرين الأوائل ستبقى مقفلة لمدة عام.
• أعضاء الفريق: الرموز المخصصة للفريق ستبقى مقفلة لمدة أربع سنوات، مع فترة حجز (cliff) لمدة عام، ثم يتم فك القفل تدريجيًا بشكل خطي.
• خزينة YieldBlox DAO: هذه الرموز تحت سيطرة نظام الحوكمة الخاص بـ YieldBlox، وتُستخدم لدعم تطوير البروتوكول وبناء النظام البيئي.

الفريق، الحوكمة والتمويل

الفريق

تم تطوير مشروع YieldBlox بواسطة فريق Script3. Script3 هو فريق متخصص في بناء بروتوكولات DeFi على شبكة Stellar، ويهدف إلى توسيع وظائف Stellar ليصبح نظامًا ماليًا لامركزيًا متكاملًا.

آلية الحوكمة

يعتمد YieldBlox على نموذج الحوكمة اللامركزي، أي أن القرارات الكبرى للمشروع لا يتخذها أفراد معدودون، بل يشارك فيها جميع حاملي رموز YBX.

• تصويت veYBX: المستخدمون الذين يقفلون رموز YBX ويحصلون على veYBX يمكنهم التصويت على مقترحات البروتوكول، مثل تعديل أسعار الفائدة، دعم أنواع أصول جديدة، أو تحديد طريقة توزيع مكافآت YBX. تهدف هذه الآلية لضمان توافق اتجاه تطوير البروتوكول مع مصالح المجتمع.
• YieldBlox DAO: خزينة المشروع (YieldBlox DAO Treasury) تخضع أيضًا لنظام الحوكمة، ما يعني أن المجتمع يمكنه التصويت على كيفية استخدام الأموال، مثل ترقيات البروتوكول، تحفيز النظام البيئي أو تدقيق الأمان.

الخزينة وفترة التشغيل (runway)

خزينة YieldBlox DAO جزء أساسي من البروتوكول، تحتفظ بكمية من رموز YBX وتخضع لحوكمة المجتمع. تُستخدم هذه الأموال لدعم التشغيل والتطوير والنمو طويل الأمد للمشروع. رغم أن تفاصيل الاحتياطي المالي وفترة التشغيل لم تُذكر بشكل مفصل في المصادر العامة، إلا أن نموذج التحكم عبر DAO يعني أن المجتمع يشرف ويتخذ قرارات بشأن الأموال.

خارطة الطريق

منذ انطلاق مشروع YieldBlox، تم تحقيق بعض الإنجازات المهمة، وهناك خطط مستقبلية واضحة. فيما يلي بعض النقاط التاريخية والخطط القادمة:

محطات تاريخية مهمة

• الربع الثاني إلى الثالث من 2021: تطوير بروتوكول YieldBlox TSS.
• الربع الثالث إلى الرابع من 2021: تطوير تطبيق YieldBlox Web وإطلاق النسخة التجريبية العامة.
• أكتوبر 2021: بدء توزيع رموز YBX المجانية (Airdrop).

خطط مستقبلية مهمة

رغم أن تفاصيل خارطة الطريق المستقبلية قليلة في المصادر العامة، إلا أنه يمكن استنتاج بعض الاتجاهات من رؤية المشروع ومقالات الفريق:

• تعزيز تكامل منصات التكنولوجيا المالية: يخطط YieldBlox للسماح للمستخدمين بتفويض عوائد الرموز لحسابات أخرى، ما يمكّن منصات التكنولوجيا المالية من دمج YieldBlox بسلاسة وتقديم منتجات عائد للمستخدمين دون أن يشعروا بأن التقنية الأساسية هي البلوكشين.
• استمرار تحسين اقتصاديات الرمز: عبر آلية veYBX، سيواصل المجتمع تحسين توزيع الحوافز لتعظيم نمو وكفاءة البروتوكول.
• توسيع نظام Stellar البيئي: من خلال توفير سوق رأس مال فعال، جذب المزيد من السيولة إلى نظام Stellar، تعزيز سيولة Stellar DEX، ودعم نمو مشاريع النظام البيئي.

تنبيهات المخاطر الشائعة

كل مشروع بلوكشين ينطوي على مخاطر، وYieldBlox ليس استثناءً. من المهم معرفة هذه المخاطر قبل المشاركة، وتذكر أن هذا ليس نصيحة استثمارية.

• المخاطر التقنية والأمنية:
  • مخاطر العقود الذكية: رغم أن العقود الذكية تهدف للأتمتة وزيادة الأمان، إلا أنها ليست خالية من العيوب. قد تحتوي الشيفرة على ثغرات، وإذا استغلها طرف خبيث قد تؤدي لخسارة الأموال.
  • مخاطر شبكة Stellar: يعتمد YieldBlox على شبكة Stellar، وإذا واجهت الشبكة مشاكل تقنية أو ثغرات أمنية فقد يؤثر ذلك على تشغيل YieldBlox.
• المخاطر الاقتصادية:
  • مخاطر تقلب السوق: سوق العملات الرقمية شديد التقلب، وقد يتذبذب سعر رمز YBX بشكل كبير مما يؤدي لخسارة قيمة الأصول.
  • مخاطر السيولة: إذا كان هناك نقص في السيولة في مجمعات الإقراض، قد لا يتمكن المستخدمون من الاقتراض أو سحب أصولهم في الوقت المناسب.
  • مخاطر التصفية: إذا كنت مقترضًا وانخفضت قيمة الضمانات عن حد معين بسبب هبوط السوق، قد يتم تصفية ضماناتك لسداد القرض.
  • مخاطر توزيع مكافآت YBX: توزيع مكافآت YBX يخضع للحوكمة، وإذا اتخذت قرارات غير مناسبة قد يؤثر ذلك على عدالة واستدامة المكافآت.
• المخاطر التنظيمية والتشغيلية:
  • عدم وضوح التنظيم: لا تزال السياسات التنظيمية حول DeFi والعملات الرقمية تتطور عالميًا، وقد تؤثر التغييرات المستقبلية على تشغيل المشروع.
  • مخاطر النشاط التشغيلي: تشير بعض بيانات السوق إلى أن حجم تداول YBX منخفض، بل تم تصنيفه أحيانًا كـ "غير متتبع" أو "غير نشط"، ما قد يدل على ضعف النشاط ويؤثر على السيولة والنمو طويل الأمد.

قائمة التحقق

لمساعدتك على فهم مشروع YieldBlox بشكل أعمق، إليك بعض المصادر الرسمية ومصادر المجتمع التي يمكنك مراجعتها بنفسك:

• الموقع الرسمي: yieldblox.finance
• وثائق المشروع/الورقة البيضاء: YieldBlox Documentation (تتضمن الورقة التقنية)
• نشاط GitHub: مستودع Script3 على GitHub (Script3 هو فريق تطوير YieldBlox)
• نقاشات المجتمع:
  • Discord: YieldBlox Discord
  • Keybase: YieldBlox Keybase
  • Medium: Script3 Medium (لنشر تحديثات المشروع والمقالات المتعمقة)
• عناوين العقود على مستكشف البلوك: بما أن YieldBlox مبني على Stellar، يمكنك البحث عن العقود والأصول عبر مستكشف Stellar (مثل Stellar.expert).
• بيانات السوق: يمكن مراجعة سعر YBX وحجم التداول عبر منصات مثل CoinGecko, Forbes Crypto Market Data, CoinMarketCap, DropsTab وغيرها.

ملخص المشروع

YieldBlox هو بروتوكول مالي لامركزي (DeFi) مبني على بلوكشين Stellar، يهدف لتقديم خدمات الإقراض، العقود الآجلة للعملات الأجنبية، والتخزين. هدفه الأساسي رفع كفاءة رأس المال وآلية الحوافز في نظام Stellar، ليتمكن رأس المال الخامل من تحقيق عائد، ويوفر للمستخدمين أدوات مالية جديدة. عبر رمز YBX، يمكن للمستخدمين المشاركة في حوكمة البروتوكول، التأثير على اتجاه المشروع، والاستفادة من نمو المنصة.

باعتباره أول بروتوكول DeFi على Stellar، يتمتع YieldBlox بقدر من الابتكار والإمكانات، إذ يسعى للجمع بين سرعة وتكلفة معاملات Stellar المنخفضة ومرونة وعوائد DeFi. ومع ذلك، مثل كل مشاريع البلوكشين الناشئة، يواجه YieldBlox مخاطر مثل الثغرات التقنية، تقلب السوق، نقص السيولة، وعدم وضوح التنظيم.

بشكل عام، يوفر YieldBlox بنية تحتية DeFi مهمة لنظام Stellar، ويمنح المستخدمين طرقًا جديدة لزيادة قيمة أصولهم وإجراء عمليات مالية متقدمة. لكن تذكر دائمًا أن الاستثمار في العملات الرقمية عالي المخاطر، وهذه المقالة للعرض فقط وليست نصيحة استثمارية. قبل اتخاذ أي قرار، قم دائمًا بإجراء بحثك الشخصي (DYOR).