US-Spot-Bitcoin-ETFs erreichen in weniger als 18 Monaten seit dem Start einen kumulierten Handelsvolumen-Meilenstein von 1 Billion US-Dollar

US-amerikanische Spot-Bitcoin-ETFs nähern sich einem kumulierten Handelsvolumen von 1 Billion US-Dollar, weniger als 18 Monate nach ihrem Debüt im Januar 2024.

Die Spot-Bitcoin-ETFs wuchsen schnell nach ihrem Start und erreichten bis März 2024 ein Handelsvolumen von 100 Milliarden US-Dollar und bis April 2024 200 Milliarden US-Dollar, als Bitcoin ein damaliges Allzeithoch von fast 74.000 US-Dollar erreichte. Das Handelsvolumen verlangsamte sich jedoch leicht in einer Abkühlungsphase des Kryptomarktes, in der sich Bitcoin in einer Spanne zwischen 50.000 und 70.000 US-Dollar für die nächsten sieben Monate konsolidierte. Bitcoin durchbrach schließlich diese Spanne und erreichte nach dem pro-krypto US-Präsidentschaftswahlsieg von Donald Trump im November erneut neue Allzeithochs, wobei die Spot-Bitcoin-ETFs bald darauf den Meilenstein von 500 Milliarden US-Dollar kumuliertem Volumen überschritten. Es dauerte noch ein paar Monate, bis die Fonds im Februar die Marke von 750 Milliarden US-Dollar erreichten.

Das kumulierte Handelsvolumen der Bitcoin-ETFs liegt nun bei 995,2 Milliarden US-Dollar ab dem 9. Juni, laut The Block's Daten-Dashboard, wobei Bitcoin erneut sein neuestes Allzeithoch von 112.000 US-Dollar annähert und derzeit für etwa 109.850 US-Dollar gehandelt wird. Bei der aktuellen Rate von 2,3 Milliarden bis 4,4 Milliarden US-Dollar täglichem Handelsvolumen, das in der vergangenen Woche registriert wurde, wird der Meilenstein von 1 Billion US-Dollar voraussichtlich in den nächsten Tagen erreicht.

Obwohl die Kennzahl nur in der Natur steigt, stellt sie dennoch einen bedeutenden Meilenstein für die Bitcoin-Fonds dar, die mit einigen der größten und etabliertesten ETF-Produkte der Welt konkurrieren, darunter der Vanguard S&P 500 ETF (VOO) und der Invesco QQQ Trust (QQQ) Nasdaq-100 Index.

Im Gegensatz dazu haben die US-amerikanischen Spot-Ethereum-ETFs, die im Juli 2024 gestartet wurden, bisher ein kumuliertes Handelsvolumen von 83,4 Milliarden US-Dollar generiert.

BlackRocks IBIT dominiert den Marktanteil der Spot-Bitcoin-ETFs nach Handelsvolumen und AUM

BlackRocks IBIT dominiert weiterhin den Spot-Bitcoin-ETF-Markt in Bezug auf das Handelsvolumen. IBIT ist von einem Marktanteil von etwa 22 % bei der Einführung, wobei Grayscales umgewandelter GBTC-Fonds zunächst einen Vorteil gegenüber den neu eingeführten Produkten hatte, auf über 79 % ab dem 9. Juni gewachsen, laut The Block's Daten-Dashboard.

Die Spot-Bitcoin-ETFs machen nun mehr als 120 Milliarden US-Dollar an verwalteten Vermögenswerten aus, laut The Block’s Bitcoin ETF Tracker Seite, erneut angeführt von BlackRocks IBIT mit 70 Milliarden US-Dollar an AUM.

Tatsächlich wurde IBIT am Montag der schnellste ETF, der 70 Milliarden US-Dollar an AUM erreichte, laut Bloomberg Senior ETF Analyst Eric Balchunas. Der Fonds erreichte den Meilenstein in 341 Handelstagen — fünfmal schneller als der frühere Rekordhalter GLD, der SPDR Gold Shares goldbasierte ETF, der 70 Milliarden US-Dollar in 1.691 Tagen überschritt.

Als Reaktion auf die Kritik, dass die Bitcoin-ETFs den Vermögensverwaltern mehr genutzt haben als den Preis von Bitcoin zu heben, bemerkte Balchunas, dass als BlackRock IBIT einreichte, der Preis von Bitcoin bei etwa 30.000 US-Dollar lag und der "Gestank von FTX" noch in der Luft lag. "Es sind jetzt 110k (eine Rendite, die 7x so hoch ist wie die des mächtigen S&P 500) und wird jetzt als legitim für andere große Investoren angesehen. Nennen Sie mich verrückt Holmes, aber ich würde sagen, das ist eine Menge 'Lift'", sagte er.

In der Zwischenzeit haben die kombinierten Spot-Ethereum-ETFs 6,6 Milliarden US-Dollar an AUM angezogen, laut The Block's Ethereum ETF Tracker Seite.

Zusammengesetzte Bitcoin-ETF-Flüsse

In Bezug auf die Flüsse haben die Spot-Bitcoin-ETFs seit ihrer Einführung nun kumuliert 44,9 Milliarden US-Dollar hinzugefügt, laut Daten, die von The Block zusammengestellt wurden. BlackRocks IBIT hat erneut die Flüsse dominiert und allein 48,9 Milliarden US-Dollar der Nettosumme ausgemacht. Während die meisten der anderen Fonds ebenfalls signifikante Nettozuflüsse beigetragen haben, wird die Gesamtsumme durch mehr als 23,2 Milliarden US-Dollar an Nettoabflüssen aus Grayscales höherem Gebührenprodukt GBTC ausgeglichen.

Im Vergleich dazu haben die Spot-Ethereum-ETFs 3,4 Milliarden US-Dollar an kumulierten Nettozuflüssen registriert in

"Die [jüngste] Marktkorrektur scheint vorbei zu sein, und die Rückkehr zu größeren Risikobereitschaften ist deutlich," sagte BRN Lead Research Analyst Valentin Fournier gegenüber The Block. "Die Divergenz zwischen BTC- und ETH-Flüssen deutet darauf hin, dass Ethereum hinterherhinken könnte, aber insgesamt ist die Dynamik zurückgekehrt."