Hongkong erweitert seine Roadmap für digitale Vermögenswerte: Wird es zum führenden Krypto-Zentrum?

Am 26. Juni veröffentlichte die Regierung Hongkongs ihre zweite offizielle Grundsatzerklärung zur Entwicklung digitaler Vermögenswerte und signalisierte damit eine stärkere Förderung der Tokenisierung realer Vermögenswerte (RWA) und einer umfassenderen Kryptoregulierung. Der aktualisierte Rahmen, bekannt als Policy Statement 2.0, skizziert Hongkongs Strategie zur Stärkung der Rechtsaufsicht, zur Ausweitung der Tokenisierung von Vermögenswerten, zur Unterstützung neuer Blockchain-Anwendungen und zur Entwicklung von Branchentalenten. Die Ankündigung baut auf der ursprünglichen Richtlinie für digitale Vermögenswerte von 2022 auf und führt ein neues strategisches Modell namens LEAP ein, das die nächste Phase des digitalen Vermögenswert-Ökosystems des Territoriums steuern soll.

Ein einheitliches Regulierungssystem für Anbieter digitaler Vermögenswerte

Das Policy Statement 2.0 führt eine einheitliche Rechts- und Regulierungsstruktur ein, die die Aufsicht über alle Anbieter digitaler Vermögenswerte konsolidieren soll. Die Regierung plant die Einführung spezieller Lizenzierungssysteme für Kryptobörsen, Stablecoin-Emittenten, Händler digitaler Vermögenswerte und Verwahrstellen. Die Securities and Futures Commission (SFC) wird als federführende Behörde für die Lizenzierung von Anbietern digitaler Vermögenswerte und deren Verwahrung fungieren.

Gleichzeitig führen das Financial Services and Treasury Bureau (FSTB) und die Hong Kong Monetary Authority (HKMA) eine rechtliche Prüfung durch, um die ordnungsgemäße Integration tokenisierter Finanzinstrumente in bestehende Finanzsysteme sicherzustellen. Diese rechtliche Prüfung wird sich auf Schlüsselbereiche wie Abwicklung, Registrierung und Transaktionsaufzeichnungen beziehen und sich insbesondere auf die Ausgabe und Handhabung tokenisierter Anleihen und ähnlicher Instrumente konzentrieren.

Banken, die diese Dienstleistungen erbringen, bleiben weiterhin der Aufsicht der HKMA unterstellt. Öffentliche Konsultationen zu den neuen Lizenzierungssystemen sollen in Kürze beginnen. Um Blockchain stärker in die öffentlichen Finanzen zu integrieren, plant die Regierung, tokenisierte Staatsanleihen zu einem festen Bestandteil ihrer Anleiheemissionsstrategie zu machen. Die Behörden beabsichtigen, diesen Prozess zu standardisieren und Transparenz zu fördern.

Im Rahmen dieses Plans wird die Regierung auch die steuerliche und stempelsteuerliche Behandlung tokenisierter börsengehandelter Fonds (ETFs) klären. Diese Klarstellung soll steuerliche Unsicherheiten beseitigen und den Handel dieser Instrumente auf lizenzierten digitalen Vermögenswertplattformen ermöglichen. Der Sekundärmarkthandel für tokenisierte ETFs wird zugelassen, was die Liquidität erhöht und Anlegern neue Zugangsmöglichkeiten bietet.

Neue Anlageklassen halten Einzug in das Tokenisierungs-Ökosystem

Über Staatsanleihen und ETFs hinaus weitet die Richtlinie die Tokenisierung auf andere Sektoren aus. Neue Initiativen werden physische Vermögenswerte wie Gold, Nichteisenmetalle und Solarmodule abdecken. Die Behörden beabsichtigen, die Tokenisierung mithilfe von Lagerscheinen auf Rohstoffe auszuweiten, erkennen jedoch die Notwendigkeit einer strengen Überwachung aufgrund früherer Betrugsfälle im Zusammenhang mit solchen Vermögenswerten an.

Diese Schritte spiegeln Hongkongs übergeordnetes Ziel wider, das Angebot an tokenisierten Produkten auf den Finanzmärkten zu erweitern. Ziel ist es, die Markteffizienz zu verbessern und den Zugang zu traditionell illiquiden oder komplexen Anlageformen zu erweitern. Im Rahmen dieses umfassenderen Rahmens tritt am 1. August ein Lizenzierungssystem für Stablecoin-Emittenten in Kraft.

Unter dieser Regelung dürfen nur lizenzierte Unternehmen Stablecoins innerhalb der Gerichtsbarkeit Hongkongs ausgeben oder betreiben. Die Regelung soll Stabilität, Unterstützung und Verbraucherschutz im Zusammenhang mit der Nutzung von Stablecoins gewährleisten. Die Regierung begrüßt zudem Vorschläge zum Testen lizenzierter Stablecoins in realen Anwendungen, darunter Zahlungslösungen und Finanzdienstleistungen. Die Behörden planen eine Zusammenarbeit mit den Akteuren des privaten Sektors, um praktische Anwendungsfälle zu untersuchen und die Betriebsbereitschaft zu bewerten.

Infrastrukturentwicklung durch sektorübergreifende Zusammenarbeit

Um diese Initiativen zu unterstützen, wird Hongkong den Ausbau der digitalen Vermögensinfrastruktur priorisieren. Das Policy Statement 2.0 fordert die Zusammenarbeit zwischen Regulierungsbehörden, Strafverfolgungsbehörden und Technologieunternehmen. Ziel ist die Schaffung sicherer und skalierbarer Systeme, die in der Lage sind, steigende Mengen tokenisierter Vermögenswerte zu verarbeiten.

Ein Beispiel für Infrastrukturplanung ist das Projekt Ensemble, eine Sandbox-Plattform zum Experimentieren mit tokenisierten Einlagen und digitalem Zentralbankgeld. Die Hong Kong Monetary Authority entwickelt derzeit eine Ensemble-Infrastruktur zur Unterstützung der Interbankenabwicklung tokenisierter Einlagen.

Im Rahmen der Bemühungen, Blockchain-Innovationen zu fördern, wird Cyberport, ein staatlich gefördertes Technologiezentrum, ein Förderprogramm für Blockchain- und Digital-Asset-Projekte einführen. Das Programm konzentriert sich auf die Identifizierung wirkungsvoller Anwendungen, die praktische und skalierbare Einsatzmöglichkeiten der Tokenisierung demonstrieren.

Ausgewählte Projekte werden durch finanzielle Mittel und Industriepartnerschaften unterstützt. Ziel ist es, Referenzmodelle zu entwickeln, die zukünftige Entwicklungen beeinflussen können. Diese Initiativen zielen darauf ab, lokale Innovationen voranzutreiben und die Wirtschaftlichkeit von Tokenisierungstechnologien zu verbessern.

Bildungsprogramme und Pläne zur Personalentwicklung

Um den Fachkräftebedarf des wachsenden digitalen Asset-Sektors zu decken, konzentriert sich die Hongkonger Regierung auf Bildung und Kompetenzentwicklung. Die Behörden arbeiten mit Universitäten, Forschungseinrichtungen und Industrieverbänden zusammen, um gemeinsame Forschungsprogramme und Ausbildungsinitiativen zu entwickeln.

Geplant ist der Aufbau eines nachhaltigen Pools an Fachkräften mit Expertise in den Bereichen digitales Asset Management, Blockchain-Engineering und regulatorische Compliance. Ziel dieser Bemühungen ist es, Hongkong als Wissenszentrum für digitale Finanzen zu positionieren und die globale Zusammenarbeit zu stärken.

Das Policy Statement 2.0 betont zudem die globale Zusammenarbeit. Die Regierung beabsichtigt, mit internationalen Regulierungsbehörden und Institutionen zusammenzuarbeiten, um rechtliche Standards anzugleichen und sichere grenzüberschreitende Transaktionen mit digitalen Vermögenswerten zu fördern. Diese Maßnahmen sollen Konsistenz und Risikominimierung im schnell wachsenden digitalen Finanzsektor gewährleisten. Die Behörden sind überzeugt, dass ein kooperativer Ansatz das Vertrauen der Anleger stärken und ein Umfeld schaffen kann, das verantwortungsvolle Innovationen in allen Märkten unterstützt.

Erklärung von Finanzbeamten zu umfassenderen Zielen

Finanzminister Paul Chan erklärte, dass die Blockchain-Technologie die Transaktionskosten senken und die Effizienz von Finanzsystemen steigern könne. Er erklärte, dass die aktualisierte Richtlinie darauf abziele, die Tokenisierung sowohl in den Finanzsektor als auch in die Gesamtwirtschaft zu integrieren.

Laut Chan soll die Politik zur wirtschaftlichen Diversifizierung beitragen und Hongkongs Position als Finanzzentrum stärken. Finanzminister Christopher Hui fügte hinzu, dass das LEAP-Rahmenwerk darauf ausgelegt sei, traditionelle Finanzmärkte mit neuen digitalen Instrumenten zu verbinden und so die zukünftige Widerstandsfähigkeit zu gewährleisten.

Das Policy Statement 2.0 markiert einen bedeutenden Wandel im Umgang Hongkongs mit digitalen Vermögenswerten. Mit neuen Lizenzierungsregeln, erweiterten Tokenisierungs-Anwendungsfällen und öffentlich-privater Zusammenarbeit will die Regierung ein ausgereiftes und sicheres Ökosystem für digitale Finanzen schaffen. Schlüsselkomponenten wie die Stablecoin-Regulierung, die Ausweitung tokenisierter Anleihen und der Ausbau der Infrastruktur signalisieren die klare Absicht, Finanzdienstleistungen durch Blockchain-Integration zu modernisieren.

Mit diesen Maßnahmen positioniert sich Hongkong als Schlüsselregion für Innovationen im Bereich digitaler Vermögenswerte und branchenübergreifende Zusammenarbeit. Die Kombination aus rechtlicher Klarheit, technologischer Entwicklung und institutionellen Partnerschaften bildet einen umfassenden Fahrplan für die Integration realer Vermögenswerte in Blockchain-Systeme. Die strukturierte Einführung spiegelt den Schwerpunkt auf Sicherheit, Transparenz und regulatorischer Verantwortlichkeit wider.