Kommt jetzt der Krypto-Bullenmarkt? Fed-Zinswende im Fokus

Die Wall Street setzt zunehmend auf US-Zinssenkungen vor Ende 2025. Gleichzeitig hat der politische Druck von Donald Trump zugenommen, da er Powell aggressiver zu Zinssenkungen drängt.

Da die Inflation abkühlt und sich die Märkte anpassen, könnte Krypto am meisten von einer lockereren Geldpolitik profitieren.

Trump fordert Fed auf, Zinssatz auf 1 Prozent zu senken

Heute Morgen hat Trump seinen Angriff auf den Vorsitzenden der Federal Reserve, Jerome Powell, erneuert. Er forderte eine Zinssenkung um 3 Prozentpunkte und behauptete, dies würde der US-Wirtschaft jährlich 1 Bio. USD sparen.

Der US-Präsident warf Powell zudem vor, die Zinsen aus „politischen Gründen“ hoch zu halten.

Während die Fed die Zinsen seit Juni bei 4,25%–4,50% stabil hält, steigt die Spekulation. Goldman Sachs erwartet nun die erste Senkung im September.

Unterdessen sehen Händler auf dem Prognosemarkt Kalshi eine 40-Prozent-Chance auf zwei Senkungen vor Jahresende.

Diese Verschiebung folgt auf einen starken Rückgang der US-Inflationserwartungen. Die einjährigen Verbrauchererwartungen fielen im Juli auf 4,4 Prozent, den niedrigsten Stand seit Februar. Das bedeutet einen Rückgang um 2,2 Prozentpunkte in nur zwei Monaten – einer der größten zweimonatigen Rückgänge in der Geschichte.

Auch die längerfristigen Inflationserwartungen sind gesunken. So fielen die Fünfjahresprognosen im letzten Quartal um 0,8 Prozentpunkte auf nun 3,6 Prozent.

Insgesamt deuten diese Trends darauf hin, dass die Fed mehr Spielraum hat, um zu lockern, ohne Ängste vor einer Preisspirale zu wecken.

Der Krypto-Markt beobachtet dies genau.

Der Bitcoin bleibt über 118.000 USD, während der Ethereum-Kurs nahe 3.700 USD liegt. Historisch gesehen haben beide Vermögenswerte nach Fed-Zinssenkungen zugelegt, da sie von erhöhter Liquidität und Risikobereitschaft der Investoren profitieren.

Könnte ein Großer Krypto-Bullenmarkt Starten?

Historisch gesehen haben Zinssenkungen starke Krypto-Bullenmärkte ausgelöst.

Nachdem die Fed im März 2020 während der COVID-19-Krise die Zinsen gesenkt hatte, stieg Bitcoin von unter 10.000 USD auf über 60.000 USD innerhalb eines Jahres. Ethereum folgte, unterstützt durch das Wachstum von DeFi und NFTs.

Wenn im September ein neuer Zinssenkungszyklus beginnt, könnten ähnliche Bedingungen entstehen. Niedrigere Renditen treiben Investoren zu risikoreichen Anlagen, einschließlich Krypto.

Kapital könnte auch von Anleihen und Bargeld in Bitcoin, Ethereum und hochüberzeugende Altcoins fließen.

Darüber hinaus könnten fallende Inflationserwartungen und verbesserte regulatorische Klarheit – wie die GENIUS- und CLARITY-Gesetze – das Vertrauen der Investoren stärken.

Diese Konvergenz von makroökonomischen und politischen Signalen könnte den aktuellen Zyklus über frühere Allzeithochs hinaus verlängern.

Allerdings ist das Timing entscheidend. Krypto ist bereits nahe Rekordniveaus, daher könnte das Momentum davon abhängen, wie schnell und tief die Senkungen sind. Eine verzögerte oder flache Reaktion der Fed könnte das Aufwärtspotenzial begrenzen.

Wichtige Termine im Blick

Das nächste Treffen der Federal Reserve wird am 29.–30. Juli stattfinden. Während die Märkte keine Änderung erwarten, wird die Fed-Kommentierung genau auf Signale für den September untersucht.

Das nächste wichtige Datum ist der 16.–17. September, wenn das FOMC wieder zusammentritt. Dies wird allgemein als erstes realistisches Fenster für eine Zinssenkung angesehen, insbesondere wenn die Inflation weiter sinkt.

Weitere wichtige Indikatoren, die beobachtet werden sollten:

• Juli-CPI-Druck: Fällig Anfang August, wird dies die Erwartungen für die September-Entscheidung prägen.
• Jackson Hole Symposium (22.–24. Aug.): Powells Rede hier könnte die Stimmung erheblich verändern.
• US-Arbeitsmarktberichte (August & September): Eine Schwäche am Arbeitsmarkt könnte das Argument für Senkungen stärken.

Für Krypto-Händler können diese Daten Hinweise auf potenzielle Wendepunkte im Markt liefern. Ein bestätigter Kurswechsel der Fed könnte zu einem erneuten Kaufdruck führen, insbesondere bei Bitcoin, Ethereum und hochliquiden Altcoins.