BTC, XRP, SOL, DOGE setzen langsamen Anstieg nach Fed fort, Dollar-Index bleibt ebenfalls widerstandsfähig

Analysten sagten CoinDesk Anfang dieser Woche, dass die wichtigsten Kryptowährungen, angeführt von Bitcoin, nach der Zinssenkung der Fed am Mittwoch ihren langsamen Aufwärtstrend fortsetzen würden.

Genau das ist seit der Zinssenkung der Fed um 25 Basispunkte auf 4 % am späten Mittwoch passiert. Die Zentralbank deutete zudem auf eine schnelle Lockerung in den nächsten 12 Monaten hin.

Bitcoin BTC$117,109.38, die führende Kryptowährung nach Marktkapitalisierung, überschritt $117,900, den höchsten Stand seit dem 17. August, beendete damit den Seitwärtstrend seit Freitag und setzte die langsame Erholung von den Tiefstständen Anfang September bei etwa $107,200 fort, wie Daten von CoinDesk zeigen. Zum Zeitpunkt des Schreibens lag die Kryptowährung auf 24-Stunden-Basis fast 1 % im Plus.

Ethereums Ether (ETH) Token, die zweitgrößte Kryptowährung nach Marktkapitalisierung, stieg um 2,7 %, blieb jedoch weiterhin innerhalb der seit vier Wochen bestehenden, sich verengenden Preisspanne bzw. des kontrahierenden Dreiecks, wie CoinDesk Anfang dieser Woche feststellte.

Andere große Coins wie Dogecoin DOGE$0.2785, Solana SOL$243.98 und BNB (BNB) legten um mehr als 4 % zu, während die auf Zahlungen fokussierte Kryptowährung XRP um fast 3 % höher gehandelt wurde und nach dem bullischen Ausbruch aus dem absteigenden Dreieck weiteren Aufwärtsmomentum aufbauen möchte.

Der programmierbare Blockchain-Token SOL von Solana überschritt kurzzeitig $245 und testete damit fast das Wochenendhoch, nachdem die CME beschlossen hatte, ab dem 13. Oktober SOL-Optionen anzubieten, was die Hoffnung auf eine verstärkte institutionelle Beteiligung weckte. Diese Optionen werden Institutionen helfen, ihr Engagement effektiver zu steuern. Die CME wird am selben Tag auch XRP-Optionen einführen.

Matt Mena, Krypto-Research-Stratege bei 21Shares, sagte, dass die Bereitschaft der Fed, das Tempo der Lockerung zu beschleunigen, ein asymmetrisches Setup für Bitcoin schafft.

„Die Dots [Zinsprognosen] waren eher dovish und signalisieren, dass die Fed bereit ist, das Tempo der Lockerung zu beschleunigen, falls es die Bedingungen erfordern. Dieses Neubewertungsrisiko steht nun im Mittelpunkt – und schafft ein asymmetrisches Setup für Bitcoin. Während der heutige 25-Basispunkte-Schnitt den Funken lieferte, ist es der von den Dots implizierte Pfad – mehr als die Zinssenkung selbst –, der die Bühne bereiten könnte, damit Bitcoin bis zum Jahresende neue Höchststände herausfordert“, sagte Mena in einer E-Mail an CoinDesk.

Er fügte hinzu, dass Bitcoin bis Ende Oktober ein Allzeithoch über $124,000 erreichen könnte, während Ether die psychologische Marke von $5,000 überschreiten könnte.

Die Widerstandsfähigkeit des Dollars könnte ein potenzieller Gegenwind sein

Der Weg zu neuen Allzeithochs könnte jedoch nicht reibungslos verlaufen, da der Dollar Anzeichen von Stärke zeigt.

Trotz der dovishen Zinsprognosen der Fed ist der Dollar-Index, der den Wert des Greenbacks gegenüber wichtigen Währungen wie dem Euro abbildet, auf 97,30 gestiegen und hat sich damit schnell vom anfänglichen Rückgang unter das Tief vom 1. Juli bei 96,37 erholt.

Vielleicht ist die dovishe Haltung der Fed bereits in den Devisenmärkten eingepreist. Schließlich ist der DXY in diesem Jahr hauptsächlich aufgrund der Erwartungen an Zinssenkungen der Fed um 10 % gefallen. Auch BTC ist in diesem Jahr um 25 % gestiegen und hat im August neue Höchststände über $124,000 erreicht, unterstützt durch dovishe Fed-Erwartungen.

Tageschart des Dollar-Index (DXY). (TradingView/CoinDesk)

Ein starker Anstieg des DXY könnte zu einer finanziellen Straffung führen und damit möglicherweise auf BTC und andere Risikoanlagen drücken.

Tail-Risiko-Bepreisung

Laut der Krypto-Finanzplattform BloFin preisen anspruchsvolle Marktteilnehmer Tail-Risiken ein.

Tail-Risiko bezieht sich auf Ereignisse mit geringer Wahrscheinlichkeit, aber hoher Auswirkung, wie Marktcrashs oder große Wirtschaftskrisen, die unverhältnismäßig große Verluste verursachen und oft an den „Schwänzen“ einer Wahrscheinlichkeitsverteilung auftreten.

„Als eines der zinssensitivsten Assets hat das jüngste Ansteigen des Zinsrisikos zu einer wachsenden Nachfrage nach Tail-Schutz geführt, was Market Maker und Händler dazu veranlasst, mehr Zinsrisiko in ihre Preisgestaltung einzubeziehen. Gleichzeitig enthält die Blockhandelsdatenbank auch einen kurzfristigen (etwa 4DTE) Put-Spread-Auftrag mit 2.000 Kontrakten (offensichtlich zum Tail-Schutz bestimmt), was nicht oft zu sehen ist“, sagte BloFin gegenüber CoinDesk.

Ein Put-Spread ist eine Strategie, die darauf ausgelegt ist, von einem Rückgang des Preises des Basiswerts – in diesem Fall BTC – zu profitieren.