Die Finanzierungsraten an den Krypto-Derivatemärkten sind auf ihre niedrigsten Stände seit den Tiefen des Bärenmarktes 2022 gefallen, da sich Leerverkäufer am Wochenende stark positionierten.
Der dramatische Rückgang der Finanzierungsraten wurde am Sonntag vom Onchain-Analyseanbieter Glassnode gemeldet.
„Dies markiert einen der schwerwiegendsten Hebel-Resets in der Geschichte von Krypto“, bemerkten die Analysten und stellten fest, dass es ein klares Zeichen dafür sei, „wie aggressiv spekulativer Überschuss aus dem System gespült wurde“.
Finanzierungsraten sind periodische Zahlungen zwischen Händlern bei den beliebtesten Krypto-Derivaten – Perpetual-Futures-Kontrakten. Sie sind dazu gedacht, den Preis des Perpetual-Kontrakts an den Spotpreis zu koppeln.
Wenn die Finanzierungsraten extrem niedrig oder negativ sind, gibt es mehr Short-Positionen als Longs, und es ist oft ein Signal dafür, dass Derivate-Spekulanten einen Preisrückgang erwarten, sodass Händler bereit sind, für das Halten von Short-Positionen zu zahlen.
Zu viele Shorts könnten die Preise nach oben treiben
Extrem niedrige Finanzierungsraten, wie in der aktuellen Situation, können jedoch tatsächlich bullisch sein, da der Markt überverkauft sein könnte und zu viele Shorts das Potenzial für einen „Short Squeeze“ schaffen, falls die Preise zu steigen beginnen.
Kryptomärkte erholen sich bereits
Dies scheint die aktuelle Situation zu sein, da das CoinGlass Long/Short-Verhältnis bullisch geworden ist. Rund 54% der Stimmung ist bullisch oder sehr bullisch, während 16% neutral bleiben und 29% weiterhin bärisch sind.
CoinGlass berichtet außerdem, dass Long-Accounts derzeit 60% ausmachen, während 40% weiterhin Short gehen.
Die Finanzierungsraten bleiben laut CoinGlass jedoch derzeit bei Bitcoin (BTC) und Ether (ETH) Perpetual Swaps leicht negativ.
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Die Spotmärkte haben sich stark erholt, wobei BTC seit seinem Einbruch unter $110,000 am Sonntag um über 5% gestiegen ist, während Ether seit dem Fall unter $3,800 um 12% zugelegt hat.
Größte Liquidation in der Krypto-Geschichte
Die größte Hebel-Liquidation in der Krypto-Geschichte, die einige als „Krypto Black Friday“ bezeichnen, führte laut TradingView dazu, dass fast eine Billion Dollar an gesamter Marktkapitalisierung innerhalb weniger Stunden um 25% fiel.
Wale bauten Short-Positionen in Erwartung eines Rückgangs auf, als US-Präsident Donald Trump am Freitag seine neueste Runde von Zöllen gegen China ankündigte. Als die Kaskade einsetzte, wurden 1,6 Millionen Händler mit gehebelten Long-Positionen liquidiert.
Das Volumen war so stark, dass es zum ersten Mal überhaupt eine $20,000 rote Kerze bei Bitcoin gab, ein Rückgang der Marktkapitalisierung um $380 Milliarden, „bevor ein V-förmiger Boden entstand, als Shorts geschlossen wurden“, berichtete der Kobeissi Letter am Sonntag.
Nicht nur war dies die größte Liquidation aller Zeiten, sie war neunmal so groß wie der bisherige Rekord, hieß es weiter. Hebel-Liquidationen sind ein häufiges Ereignis an den Märkten und helfen, diese nach übermäßigem spekulativem Aufbau bei Krypto-Derivaten zurückzusetzen.
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