„Es ist Orange Dot Day“: Michael Saylors Strategy kauft weitere 390 Bitcoin für 43 Millionen Dollar und erhöht damit den Gesamtbestand auf 640.808 BTC

Das weltweit größte Bitcoin-Treasury-Unternehmen Strategy (ehemals MicroStrategy) hat laut einer 8-K-Einreichung bei der Securities and Exchange Commission am Montag zwischen dem 20. und 26. Oktober zusätzlich 390 BTC für etwa 43,4 Millionen US-Dollar zu einem Durchschnittspreis von 111.117 US-Dollar pro Bitcoin erworben.

Strategy hält nun insgesamt 640.808 BTC – im Wert von rund 74 Milliarden US-Dollar – gekauft zu einem Durchschnittspreis von 74.032 US-Dollar pro Bitcoin für Gesamtkosten von etwa 47,4 Milliarden US-Dollar, einschließlich Gebühren und Ausgaben, gemäß der Einreichung.

Um das ins Verhältnis zu setzen: Dieser Bestand entspricht mehr als 3 % des gesamten Bitcoin-Angebots von 21 Millionen und impliziert bei aktuellen Preisen (115.379 US-Dollar) etwa 26,6 Milliarden US-Dollar an Buchgewinnen.

Die jüngsten Zukäufe wurden mit Erlösen aus At-the-Market-Verkäufen der ewigen Strike-Vorzugsaktien STRK, der ewigen Strife-Vorzugsaktien STRF und der ewigen Stride-Vorzugsaktien STRD getätigt. 

Die jeweiligen ATM-Programme für die ewigen Vorzugsaktien STRK, STRC, STRF und STRD von Strategy umfassen 21 Milliarden US-Dollar, 4,2 Milliarden US-Dollar, 2,1 Milliarden US-Dollar und 4,2 Milliarden US-Dollar zusätzlich zum „42/42“-Plan des Unternehmens, der eine Gesamtkapitalaufnahme von 84 Milliarden US-Dollar durch Aktienemissionen und wandelbare Schuldverschreibungen für Bitcoin-Käufe bis 2027 vorsieht – aufgestockt von ursprünglich 42 Milliarden US-Dollar, dem „21/21“-Plan, nachdem der Aktienanteil erschöpft war.

Letzte Woche verkaufte Strategy 191.404 STRK-Aktien für etwa 17 Millionen US-Dollar, wobei STRK-Aktien im Wert von 20,35 Milliarden US-Dollar weiterhin für Ausgabe und Verkauf im Rahmen dieses Programms zur Verfügung stehen. Es wurden 175.634 STRF-Aktien für 19,4 Millionen US-Dollar verkauft, wobei 1,67 Milliarden US-Dollar verbleiben, und 87.462 STRD-Aktien für 7 Millionen US-Dollar, wobei 4,14 Milliarden US-Dollar verbleiben. In der vergangenen Woche wurden keine Aktien der Class A-Stammaktien MSTR oder der ewigen Stretch-Vorzugsaktien STRC verkauft, wobei unter diesen ATM-Programmen noch 15,91 Milliarden US-Dollar bzw. 4,2 Milliarden US-Dollar verbleiben.

STRD ist nicht wandelbar, mit einer nicht kumulativen Dividende von 10 % und dem höchsten Risiko-Rendite-Profil. STRK ist wandelbar mit einer nicht kumulativen Dividende von 8 %, was einen Aktien-Mehrwert ermöglicht. STRF ist nicht wandelbar, mit einer kumulativen Dividende von 10 %, was sie zur konservativsten macht. STRC ist eine variabel verzinste, kumulative Vorzugsaktie mit monatlichen Dividenden, deren Zinssätze so angepasst werden, dass sie nahe am Nennwert bleibt.

Laut Daten von Bitcoin Treasuries gibt es mittlerweile 190 börsennotierte Unternehmen, die irgendein Modell zur Bitcoin-Akquisition übernommen haben. MARA, das von Tether unterstützte Twenty One, Metaplanet, Adam Back und das von Cantor Fitzgerald unterstützte Bitcoin Standard Treasury Company bilden mit jeweils 53.250 BTC, 43.514 BTC, 30.823 BTC bzw. 30.021 BTC den Rest der Top Fünf.

Während die Zahl der Bitcoin-Treasury-Unternehmen weiter steigt, ist der Wert vieler Aktien dieser Gruppe seit ihren Sommerhochs deutlich gesunken, beispielsweise fiel Strategy selbst um 37 %. Die Marktkapitalisierungs-zu-Nettovermögenswert-Verhältnisse der Unternehmen sind daraufhin stark geschrumpft, wobei das mNAV von Strategy derzeit bei etwa 1,1 liegt.

In einem Interview Anfang dieses Jahres sagte der Mitbegründer und Executive Chairman des Unternehmens, Michael Saylor, dass die Kapitalstruktur von Strategy so ausgelegt sei, dass sie einen 90%igen Rückgang des Bitcoin-Preises, der vier bis fünf Jahre anhält, überstehen könne – dank einer Mischung aus Eigenkapital, wandelbaren Schulden und Vorzugsinstrumenten. Er räumte jedoch ein, dass die Aktionäre in einem solchen Szenario dennoch „leiden“ würden.

'Es ist Orange Dot Day'

Letzten Montag gab Strategy bekannt, dass es weitere 168 BTC für etwa 19 Millionen US-Dollar zu einem Durchschnittspreis von 112.051 US-Dollar pro Bitcoin gekauft hat – womit sich der Gesamtbestand auf 640.418 BTC erhöht. 

Saylor deutete die jüngsten Zukäufe erneut im Voraus an und teilte am Sonntag ein Update zum Bitcoin-Akquisitionstracker von Strategy mit den Worten: „Es ist Orange Dot Day.“

Die Aktie von Strategy schloss am Freitag mit einem Plus von 1,5 % bei 289,08 US-Dollar und liegt laut The Block's Strategy price page am Montag im vorbörslichen Handel aktuell 4,1 % im Plus. MSTR legte in der vergangenen Woche insgesamt um 3,5 % zu, bleibt jedoch im Jahresverlauf mit minus 3,7 % im Vergleich zu Bitcoins Gewinn von 23,4 % für 2025 negativ.