eToro asegura una valoración de 4.200 millones de dólares y prueba las aguas de la OPI con su cotización en el Nasdaq

La plataforma de criptomonedas eToro, de broker de acciones años de antigüedad y en auge, está entrando en el centro de atención de Wall Street, habiendo fijado el precio de su oferta pública inicial en 52 dólares por acción.

Este movimiento señala la disposición de la compañía para medir el apetito de los inversores por nuevas cotizaciones en un mercado que aún está encontrando su equilibrio después de un período de volatilidad.

La firma con sede en Israel recaudó con éxito casi 310 millones de dólares a través de la venta de casi 6 millones de acciones, una transacción que fija la valoración de la compañía en aproximadamente 4.200 millones de dólares.

Este precio se sitúa por encima de su rango objetivo inicial de 46 a 50 dólares por acción.

Junto con la oferta de la compañía, los inversores existentes también están desinvirtiendo en un tramo adicional de casi 6 millones de acciones, dando forma aún más a la salida a bolsa.

El camino hasta este momento ha estado pavimentado con un optimismo cauteloso.

El mercado de OPI había mostrado signos de un posible resurgimiento a principios de año, particularmente tras el regreso del presidente Donald Trump a la Casa Blanca en enero, que algunos esperaban que rompiera una sequía prolongada influenciada por el aumento de las tasas de interés y las persistentes preocupaciones inflacionarias.

De hecho, el exitoso debut de CoreWeave en marzo proporcionó un rayo de esperanza para otras empresas públicas aspirantes, como eToro, el gigante de los préstamos en línea Klarna y el revendedor de entradas StubHub.

Sin embargo, esta incipiente recuperación se enfrentó a vientos en contra.

“La incertidumbre arancelaria estancó temporalmente esos planes”, señaló el artículo original, capturando un período de nerviosismo en el mercado.

En consecuencia, eToro, que había solicitado su oferta pública inicial en marzo, junto con Klarna y StubHub, optó por dejar de lado sus ambiciones inmediatas mientras los mercados lidiaban con las implicaciones de los cambios en la política comercial.

¿Un indicador de riesgo? El debut de eToro y el sentimiento del mercado

Ahora, mientras eToro se prepara para su debut en el Nasdaq bajo el símbolo ETOR, su rendimiento puede servir como una importante prueba de fuego para la voluntad del mercado público en general de aceptar el riesgo.

El panorama de las OPI muestra una actividad renovada; La empresa de fisioterapia digital Hinge Health ha comenzado su roadshow de salida a bolsa, revelando en una presentación del martes su intención de recaudar hasta 437 millones de dólares.

También el martes, la innovadora empresa de tecnología financiera Chime presentó su prospecto a la SEC, lo que indica sus propias aspiraciones en el mercado público.

Esto sigue al movimiento de abril de otra app para invertir en bolsa licación, Webull, que salió a bolsa a través de una fusión con una empresa de adquisición de propósito especial (SPAC).

Las aspiraciones de las criptomonedas impulsan el crecimiento y el interés de los inversores

Fundada en 2007 por los hermanos Yoni y Ronen Assia junto con David Ring, eToro opera en un panorama competitivo, desafiando a jugadores establecidos como Robinhood.

Su modelo de ingresos se basa en las comisiones vinculadas a las actividades de negociación, como los diferenciales de las órdenes de compra y venta, y las operaciones no comerciales, como las retiradas y las conversiones de divisas.

La trayectoria financiera de la compañía ha sido notable, con un ingreso neto que casi se multiplicó por trece el año pasado a 192,4 millones de dólares, un aumento sustancial con respecto a los 15,3 millones de dólares del año anterior.

Un importante impulsor de este crecimiento ha sido la expansión de su negocio de criptomonedas.

Los ingresos de los criptoactivos se triplicaron con creces hasta superar los 12 millones de dólares en 2024, y las actividades relacionadas con las criptomonedas representaron una cuarta parte de su contribución comercial neta el año pasado, lo que supone un fuerte aumento respecto al 10% del año anterior.

Este no es el viaje inaugural de eToro en el proceso de oferta pública.

“En 2022, la empresa desechó sus planes de salir al mercado mediante una fusión con una empresa de adquisición de propósito especial (SPAC) durante una fuerte caída de los mercados de valores”, destacó la fuente.

Ese acuerdo anterior habría valorado a eToro en una cifra considerablemente más alta de más de 10.000 millones de dólares.

A pesar del revés anterior, el CEO Yoni Assia siguió comprometido con una cotización pública.

Le dijo a CNBC a principios del año pasado que eToro todavía apuntaba a un debut en el mercado, pero estaba “evaluando la oportunidad correcta” mientras construía relaciones con los exchanges, incluido el Nasdaq.

“Definitivamente estamos mirando los mercados públicos”, declaró Assia en ese momento. “Definitivamente veo que eventualmente nos convertiremos en una empresa pública”.

Añadiendo un voto de confianza a la oferta actual, eToro reveló en su folleto que el gigante de la inversión BlackRock había “expresado interés en comprar 100 millones de dólares en acciones al precio de la OPI”.

La compañía detalló aún más su plan para vender 5 millones de acciones en la oferta, con inversores y ejecutivos existentes programados para vender 5 millones adicionales.

El sindicato suscriptor de esta importante maniobra financiera incluye a los pesos pesados de la industria Goldman Sachs, Jefferies y UBS.