¿Está en peligro la carrera alcista de Ethereum tras el repunte de 7 días del precio de ETH?

Ideas clave:

• El precio de ETH se ha beneficiado de una fuerte inyección de liquidez a medida que el dominio de Bitcoin caía agresivamente.
• Las reservas de cambio de Ethereum vuelven a probar la línea de tendencia crítica, lo que indica un pivote potencial.
• Evaluar el potencial de venta y los riesgos de liquidación

Ethereum acaba de experimentar su periodo de 7 días más alcista, tras haber luchado anteriormente por mantener el impulso alcista. Su rendimiento fue un reflejo de los recientes cambios en las condiciones macroeconómicas mundiales que, en consecuencia, provocaron un gran cambio en los flujos de liquidez.

Para contextualizar, los alcistas de las altcoins han protagonizado una agresiva remontada, con la moneda nativa de Ethereum entre las de mayor rendimiento. ETH subió hasta un 52% desde su mínimo hasta su máximo reciente en los últimos 7 días. Al cierre de esta edición, cotizaba en torno a los 2.650 $.

El rendimiento alcista se vio favorecido en gran medida por la rotación de liquidez, especialmente con el dominio del Bitcoin, que disminuyó agresivamente durante el mismo periodo. Pero a pesar de estas observaciones, ETH podría experimentar potencialmente un retroceso significativo hacia el nivel de precios de 2.400 $.

Acción del precio de ETH | Fuente: TradingView

La moneda nativa de Ethereum mostró signos de una posible recogida de beneficios tras su reciente subida. Ya estaba sobrecomprada al cierre de esta edición y el precio incluso había mostrado una divergencia precio-RSI bajista, especialmente en su marco temporal de 4 horas. Estas observaciones estaban especialmente en sintonía con otro indicador importante.

Las reservas de cambio de Ethereum podrían estar a punto de pivotar

Anteriormente establecimos que la acción del precio de ETH se ha estado moviendo en base a claros patrones de soporte y resistencia de las reservas de divisas. Como era de esperar, la ETH ha estado saliendo agresivamente de las bolsas con el último impulso alcista y estaba cómodamente asentada sobre su nivel de soporte de 6 meses.

Reservas de cambio de ETH | Fuente: CryptoQuant

La nueva prueba del soporte de las reservas de divisas de Ethereum aumentó aún más la posibilidad de un retroceso bajista en la segunda mitad de la semana. El alcance del retroceso podría verse muy influido por factores como el sentimiento imperante en el mercado.

Si el sentimiento del mercado sigue mejorando, es probable que el retroceso de ETH sea limitado y que los toros luchen por el dominio. Por otro lado, un sentimiento más débil probablemente favorecerá un resultado bajista y desencadenará una mayor intensidad de la presión vendedora.

Las reservas de cambio de ETH se nivelaron en los últimos 2 días justo en la línea de soporte. Aunque esto podría ser una observación significativa, también estuvo respaldada por un pivote en los flujos de intercambio.

Las entradas en bolsa en el momento de la observación ascendían a 4395.239 ETH, mientras que las salidas en bolsa eran significativamente inferiores, de 429.323 ETH. En otras palabras, la presión vendedora se intensificaba y superaba a la demanda, lo que indicaba una creciente recogida de beneficios.

Una recapitulación del precio de ETH mientras se dispara el apetito por el apalancamiento

La semana pasada, concretamente el 8 de mayo, se produjo el mayor acontecimiento de liquidación de posiciones cortas en más de 6 meses. Ese acontecimiento parece haber contribuido al inicio del impulso alcista que ha prevalecido desde entonces.

Como resultado, se produjo un aumento del interés abierto, que alcanzó un máximo de 32.250 millones de dólares en las últimas 24 horas. Curiosamente, alcanzó el mismo nivel en enero, lo que le confiere cierta importancia.

Interés abierto de ETH | Fuente: Coinglass

El aumento del interés abierto también estuvo acompañado de un repunte del coeficiente de apalancamiento estimado. Este último rondaba el 0,73 al cierre de esta edición, lo que indica un creciente apetito por el apalancamiento.

Las observaciones indican que la reciente recuperación puede haber estado respaldada por fuertes posiciones largas y también cortas. Así pues, han prevalecido las expectativas bajistas, ya que en las últimas 24 horas se han liquidado posiciones cortas por valor de unos 111,38 millones de dólares. En cambio, sólo se liquidaron 51,17 millones de posiciones largas.

Los datos de derivados de Coinglass revelan un aumento del 35,93% en el volumen de opciones y del 6,45% en el interés abierto en las últimas 24 horas. Esto sugiere que una mayor presión vendedora podría desencadenar fuertes liquidaciones de posiciones largas.

Las tasas de financiación de derivados ETH en los últimos 7 días rondaron niveles superiores a los observados en marzo y abril. Una confirmación más del creciente apetito por el riesgo y el apalancamiento.

Pero, ¿se interpondrán estas observaciones en el camino de la moneda Ethereum hacia una subida por encima de los 3.000 $ en la segunda quincena de mayo? ¿O mantendrá el impulso alcista la tendencia reciente a favor de la recuperación hacia su ATH?