Circle amplía su OPV y busca una valoración de 7.500 millones de dólares tras el interés de BlackRock

Ideas clave:

• Circle aumenta el tamaño y el precio de su oferta pública según una nueva presentación ante la Comisión del Mercado de Valores estadounidense.
• La empresa aspira ahora a una valoración de 7.500 millones de dólares, tras intentar recaudar hasta 896 millones de dólares con 32 millones de acciones.
• Expertos en la industria de las criptomonedas como creen que el movimiento se vio influido por el interés de BlackRock en la OPV.

El emisor de stablecoins USDC, Circle, ha aumentado el tamaño y el precio de su oferta pública inicial, según una declaración presentada el lunes ante la Comisión del Mercado de Valores (SEC). Con esta ampliación, la empresa planea recaudar hasta 896 millones de dólares y alcanzar una valoración de 7.500 millones de dólares.

JPMorgan, Citi, Goldman Sachs, Barclays, Deutsche Bank y Societe Generale son los bookrunning managers conjuntos de la OPV.

Circle aumenta el precio y el tamaño de sus acciones en la OPV

Circle Internet Group y sus accionistas han presentado el Formulario S-1 ante la SEC de EE.UU. para aumentar el tamaño y el precio de la OPI en medio de una mayor demanda. La empresa planea recaudar 896 millones de dólares ofreciendo sus 32 millones de acciones a un precio de entre 27 y 28 dólares, lo que supone un aumento respecto a la presentación anterior, que mostraba una oferta de 24 millones de acciones entre 24 y 26 dólares.

El emisor de stablecoin podría ver su valoración en unos 7.500 millones de dólares sobre una base totalmente diluida (o 6.300 millones de dólares sin diluir). Tiene previsto cotizar en la Bolsa de Nueva York esta semana con el símbolo CRCL.

Presentación de Circle Internet ante la SEC. Fuente: SEC DE EE.UU.

Según Bloomberg, el anuncio se produce cuando en EE.UU. se reanuda la actividad de OPI, después de que la volatilidad inducida por los aranceles detuviera las ofertas públicas a principios de este trimestre.

En particular, los ingresos por reservas de Circle, su principal fuente de ingresos, procedentes de los intereses de los bonos del Tesoro que respaldan su moneda USDC, aumentaron un 55,1%, hasta 557,9 millones de dólares, en el trimestre finalizado el 31 de marzo.

La OPV de Circle atrae una gran demanda de inversores

La OPI de Circle ha atraído una gran demanda de inversores institucionales, y muchos gigantes de Wall Street tienen previsto comprar acciones.

A principios de semana, BlackRock reveló sus planes de adquirir el 10% de las acciones de Circle a través de la próxima OPI. La empresa venderá sus acciones, pero las venderán personas con información privilegiada e inversores, entre ellos el director ejecutivo Jeremy Allaire y los principales inversores de capital riesgo.

Matthew Sigel, jefe de investigación de VanEck, publicó en X que el plan de aumentar el tamaño y el precio de la OPV se produce tras el interés de BlackRock por la OPV.

Además, ARK Investment Management de Cathie Wood y sus afiliados tienen previsto comprar 150 millones de dólares de acciones ordinarias de Clase A.

Con muchas instituciones interesadas en comprar acciones de Circle, se prevé que la OPI esté sobresuscrita. Además, los inversores no han invertido en ninguna gran oferta pública debido al parón.

Coinbase se beneficiará de la OPV en medio de la claridad del proyecto de ley Stablecoin

La criptobolsa Coinbase se beneficiará potencialmente de la OPV de Circle, debido principalmente a los lazos de asociación y financieros entre ambas empresas. La criptobolsa recibe el 50% de los ingresos residuales generados por los intereses devengados por las reservas que respaldan el USDC.

Además, Coinbase obtiene el 100% de los intereses generados por USDC mantenidos en la bolsa. La salida a bolsa de Circle impulsará la adopción generalizada de USDC, y la posible aprobación del proyecto de ley de stablecoin “The Genius Act” probablemente redoblará la adopción.

USDC es la segunda mayor stablecoin, con una capitalización de mercado de más de 60.000 millones de dólares en el momento de escribir estas líneas. Cada unidad de la stablecoin USDC está respaldada por 1 $ que se mantiene en reserva, principalmente efectivo líquido y bonos del Tesoro estadounidense a corto plazo. En particular, los bonos están custodiados en el Banco de Nueva York Mellon y gestionados por BlackRock.