- Ray Dalio recomienda una asignación del 15% al oro o Bitcoin para protegerse de la devaluación de las divisas en carteras neutrales.
- Prefiere el oro al Bitcoin, pero reconoce el papel de los activos digitales como diversificadores prácticos en un contexto de relajación de la política monetaria central.
En el podcast Master Investor , el multimillonario inversor Ray Dalio esbozó una pauta clara para protegerse contra la devaluación de las divisas. Argumentó que el oro y Bitcoin sirven como salvaguardas prácticas cuando los bancos centrales aplican una política monetaria flexible. Dalio subrayó su preferencia personal por el oro, pero reconoció que Bitcoin es un útil diversificador de carteras.
Dalio comenzó diciendo: «Tengo oro y algo de Bitcoin, pero no mucho. No voy a describir mi propia cartera, pero diré lo siguiente» Luego ofreció una regla sencilla: si un inversor mantuviera una opinión neutral sobre los activos y buscara el mejor equilibrio entre rentabilidad y riesgo, esa persona debería asignar alrededor del 15% de su cartera al oro o al Bitcoin. Y añadió : «Prefiero firmemente el oro al Bitcoin, pero eso depende de cada uno«
Dalio explicó que la cuestión central radica en la devaluación del dinero. Dijo que la impresión excesiva de dinero erosiona el poder adquisitivo e inclina el riesgo hacia las tenencias fiduciarias.
Por lo tanto, considera que los metales preciosos y el oro digital son diversificadores eficaces. «Es una cobertura eficaz«, señaló, «así que si no tuvieras ninguna vista, tendrías alrededor del 15%… como salvaguarda frente a las otras exposiciones«
El fundador de Bridgewater Associates ha advertido en repetidas ocasiones que el aumento de la deuda nacional y los déficits fiscales amplifican el riesgo cambiario. Sostuvo que los inversores deben planificar escenarios en los que los bancos centrales mantengan tipos ultrabajos y amplíen sus balances. En ese entorno, las tenencias tradicionales de efectivo pierden valor, mientras que los activos con una oferta limitada pueden proteger la riqueza.
Además, Dalio subrayó que el equilibrio de la cartera debe reflejar las propias convicciones. Dijo que los inversores con una fuerte preferencia por Bitcoin podrían inclinarse más hacia los activos digitales, mientras que los que confían en el oro podrían asignar una mayor proporción a los lingotes. Sin embargo, insistió en que una cierta exposición a ambos activos ofrece un amortiguador frente a los errores políticos y las oscilaciones del mercado.
En general, el consejo de Dalio invita a los inversores a replantearse cómo protegerse contra la inflación y la debilidad de las divisas. En la práctica, este enfoque puede traducirse en rendimientos más estables a largo plazo, aunque las tendencias monetarias mundiales sigan siendo inciertas.
