Penulis: Hotcoin Research
Kinerja Pasar Kripto
Saat ini, total kapitalisasi pasar kripto adalah 3,09 triliun dolar AS, dengan dominasi BTC sebesar 58,5%, yaitu 1,8 triliun dolar AS. Kapitalisasi pasar stablecoin adalah 306,1 miliar dolar AS, meningkat 1,08% dalam 7 hari terakhir. Jumlah stablecoin berbalik arah minggu ini dan mulai tumbuh positif, dengan pertumbuhan utama berasal dari Circle, di mana USDT menyumbang 60,31%.
Dari 200 proyek teratas di CoinMarketCap, sebagian besar mengalami penurunan dan sebagian kecil mengalami kenaikan, di antaranya: BTC turun 0,78% dalam 7 hari, SOL turun 2,23% dalam 7 hari, SAHARA turun 12,05% dalam 7 hari, AIOZ turun 8,09% dalam 7 hari, PI turun 7,85% dalam 7 hari. Setelah mengalami penurunan, dunia kripto mulai pulih, namun situasi secara umum belum membaik secara signifikan.
Minggu ini, ETF spot Bitcoin Amerika Serikat mencatat arus masuk bersih sebesar 70,5 juta dolar AS; ETF spot Ethereum Amerika Serikat mencatat arus masuk bersih sebesar 312 juta dolar AS.
Prediksi pasar (1 Desember - 7 Desember):
Saat ini indeks RSI berada di 48,71 (zona netral), indeks Fear & Greed berada di 27 (lebih tinggi dari minggu lalu, zona ketakutan umum), dan indeks musim altcoin berada di 37 (netral, lebih tinggi dari minggu lalu).
Rentang inti BTC: $85.000-95.000
Rentang inti ETH: $2.800-3.300
Rentang inti SOL: $126-156
Sentimen pasar: Pasar telah keluar dari fase "ketakutan ekstrem" dan mulai perlahan pulih, namun karena siklus empat tahunan dan aksi jual whale, harga belum mengalami pembalikan berbentuk V. Bitmine terus mengakumulasi ETH, ETF spot Amerika Serikat minggu ini semuanya mencatat arus masuk bersih, dan "Wood Sister" sedang membeli saham konsep kripto seperti Coinbase dan Circle. Fokus saat ini tertuju pada rapat suku bunga Federal Reserve pada 10 Desember. Ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga sangat tinggi, jika terjadi penurunan suku bunga biasanya berarti likuiditas membaik dan dapat mendorong aset berisiko termasuk kripto. Sebaliknya, jika ekspektasi tidak terpenuhi, dapat memicu volatilitas pasar. Menurut pengamatan suku bunga Federal Reserve saat ini, probabilitas penurunan suku bunga pada Desember adalah 82,8%. Ethereum diperkirakan akan melakukan upgrade Fusaka pada 4 Desember, setelah insiden pencurian di bursa Korea Selatan Upbit, harga SOL tertekan, namun arus masuk bersih ETF spot Amerika Serikat baru-baru ini juga memberikan dukungan pada harga.
Untuk investor konservatif: Ketika pasar berada di zona "ketakutan ekstrem", biasanya ini adalah waktu yang baik untuk penataan jangka menengah hingga panjang. Anda dapat mempertimbangkan untuk membeli secara bertahap dan dalam jumlah kecil di dekat level support utama untuk menurunkan rata-rata biaya, tanpa perlu terburu-buru masuk dalam jumlah besar sekaligus.
Untuk trader agresif: Dalam kondisi pasar yang berfluktuasi saat ini, Anda dapat mempertimbangkan untuk membuka posisi long ringan di dekat level support, dan mengurangi posisi atau mempertimbangkan posisi short di dekat level resistance. Pastikan untuk selalu menetapkan stop loss pada setiap transaksi.
Pahami Saat Ini
Ulasan Peristiwa Besar Minggu Ini
1. Pada 24 November, laporan riset CITIC Securities menyatakan bahwa Presiden Federal Reserve New York Williams mengisyaratkan kemungkinan penurunan suku bunga lebih lanjut pada Desember, membalikkan ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga. Saat ini pasar memperkirakan probabilitas penurunan suku bunga Federal Reserve pada Desember sebesar 70%. Federal Reserve akan memasuki masa tenang mulai 29 November, sebelum masa tenang, Powell tidak memiliki jadwal pidato publik atau wawancara media, sehingga pidato "sekutu dekatnya" Williams mungkin menjadi pernyataan terakhir pejabat Federal Reserve yang memengaruhi ekspektasi pasar;
2. Pada 24 November, menurut data pasar, saham AS naik pada awal perdagangan, Nasdaq naik lebih dari 1,5%, S&P 500 naik 1%, dan saham kripto secara umum menguat;
3. Pada 25 November, Gedung Putih Amerika Serikat berupaya mempercepat peningkatan kekuatan riset ilmiah AS melalui penerapan kecerdasan buatan. Presiden AS Trump pada hari Senin menandatangani perintah eksekutif untuk meluncurkan rencana "Genesis Mission", meminta Departemen Energi dan lembaga riset lainnya untuk secara aktif memajukan penerapan kecerdasan buatan. Direktur Kantor Kebijakan Sains dan Teknologi Gedung Putih, Michael Kratsios, menyebutnya sebagai "integrasi sumber daya riset federal terbesar sejak program Apollo";
4. Pada 25 November, bank besar AS JPMorgan menutup akun pribadi CEO perusahaan pembayaran Bitcoin Strike, Jack Mallers, memicu kekhawatiran baru di industri kripto AS tentang gelombang "debanking";
5. Pada 26 November, menurut The Block, Ark Invest milik Cathie Wood terus menambah kepemilikan saham konsep kripto seperti Block, Circle, dan Coinbase pada hari Selasa, meskipun harga kripto turun dan pasar kripto secara keseluruhan lesu.
6. Pada 27 November, semalam hingga pagi hari ini, aset kripto utama mengalami rebound yang signifikan. Menurut data HTX, Bitcoin kembali ke $90.000 setelah satu minggu, saat ini diperdagangkan di $90.355, naik 3,83% dalam 24 jam;
7. Pada 27 November, CEO Tether Paolo Ardoino menanggapi peringkat terbaru S&P terhadap Tether dengan mengatakan, "Kami bangga dibenci oleh kalian." Paolo Ardoino menunjukkan bahwa sistem peringkat tradisional telah lama menyesatkan investor ke institusi "investment grade" yang akhirnya runtuh, sehingga regulator global mulai meragukan independensi lembaga pemeringkat. Ia menyatakan bahwa sistem keuangan tradisional tidak ingin melihat perusahaan mana pun keluar dari "gravitasi yang gagal", namun Tether telah membangun perusahaan pertama di industri yang memiliki kapitalisasi berlebih, tanpa aset beracun, dan terus menghasilkan laba tinggi, membuktikan bahwa rapuhnya sistem lama membuat para penguasa "baju baru sang raja" merasa tidak nyaman;
8. Pada 27 November, menurut DL News, regulator keuangan Korea Selatan telah mendesak Bithumb untuk menghentikan layanan pasar Tether-nya, yang memungkinkan pelanggan membeli dan menjual Bitcoin serta sembilan altcoin kapitalisasi pasar tinggi menggunakan USDT, namun 10 aset ini masih dapat diperdagangkan di pasar won Korea (KRW);
9. Pada 27 November, platform perdagangan kripto terbesar di Korea Selatan, Upbit, mengungkapkan bahwa pada pukul 04:42 tanggal 27 November, mereka mendeteksi aktivitas penarikan tidak normal, sekitar 54 miliar won Korea (sekitar 36 juta dolar AS) aset digital terkait jaringan Solana dipindahkan ke alamat dompet eksternal yang tidak dikenal. Upbit akan menanggung semua kerugian pelanggan;
10. Pada 28 November, menurut pengumuman resmi, YZi Labs Management Ltd. menyatakan bahwa sebagai pemegang saham utama CEA Industries Inc. (kode Nasdaq: BNC), mereka telah mengajukan pernyataan persetujuan awal kepada SEC Amerika Serikat, mencari persetujuan pemegang saham secara tertulis untuk memperluas ukuran dewan direksi perusahaan guna menambah direktur yang berpengalaman dan berkualifikasi tinggi.
Ekonomi Makro
1. Pada 26 November, jumlah klaim pengangguran awal AS untuk minggu yang berakhir 22 November adalah 216.000, perkiraan 225.000;
2. Pada 28 November, menurut pengamat suku bunga Federal Reserve, probabilitas penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin pada Desember adalah 82,8%.
ETF
Menurut statistik, selama periode 24 November - 28 November, arus masuk bersih ETF spot Bitcoin Amerika Serikat: 70,5 juta dolar AS; hingga 28 November, GBTC (Grayscale) telah mencatat arus keluar total 24,971 miliar dolar AS, saat ini memegang 15,21 miliar dolar AS, IBIT (BlackRock) saat ini memegang 70,611 miliar dolar AS. Total kapitalisasi pasar ETF spot Bitcoin Amerika Serikat adalah 119,682 miliar dolar AS.
ETF spot Ethereum Amerika Serikat mencatat arus masuk bersih sebesar 312 juta dolar AS.
Melihat ke Depan
Pratinjau Acara
1. Bitcoin MENA akan diadakan pada 8-9 Desember di Abu Dhabi National Exhibition Centre (ADNEC);
2. Solana Breakpoint 2025 akan diadakan pada 11-13 Desember di Abu Dhabi.
Kemajuan Proyek
1. Pemeriksaan airdrop Aster Stage 3 akan dibuka pada 1 Desember 2025, dan penarikan airdrop akan dimulai pada 15 Desember;
2. Putaran keempat kompensasi FTX diperkirakan akan dimulai pada Januari 2026, dengan batas waktu konfirmasi kelayakan kemungkinan pada Desember;
3. Kementerian Ekonomi dan Transformasi Digital Spanyol mengumumkan akan menerapkan Regulasi Pasar Aset Kripto Uni Eropa (MiCA) di tingkat nasional pada Desember 2025. Batas waktu penerapan MiCA oleh semua 27 negara anggota Uni Eropa adalah Juli 2026;
4. Perusahaan publik AS Sonnet BioTherapeutics menunda pemungutan suara merger hingga 2 Desember, dengan rencana untuk bergabung dengan Rorschach I LLC menjadi Hyperliquid Strategies, dan melanjutkan strategi cadangan HYPE;
5. Penjualan token AZTEC dari Aztec dijadwalkan pada 2-6 Desember 2025, didukung oleh protokol lelang likuidasi kontinu CCA yang baru diluncurkan oleh Uniswap. CCA adalah protokol yang dapat disesuaikan untuk meluncurkan likuiditas dan penerbitan token di Uniswap v4. Protokol ini dirancang bekerja sama dengan Aztec, yang menyediakan modul ZK Passport untuk partisipasi yang privat dan dapat diverifikasi. Harga awal penjualan ini ditetapkan pada valuasi dilusi penuh (FDV) sebesar 350 juta dolar AS, sekitar 75% lebih rendah dari valuasi jaringan implisit berdasarkan pendanaan ekuitas terbaru.
Peristiwa Penting
1. Pada 3 Desember, AS akan mengumumkan data ketenagakerjaan ADP bulan November (dalam 10.000 orang);
2. Pada 4 Desember, AS akan mengumumkan jumlah klaim pengangguran awal untuk minggu yang berakhir 29 November (dalam 10.000 orang);
3. Pada 5 Desember, AS akan mengumumkan indeks harga PCE inti tahunan bulan September.
Pembukaan Token
1. Audiera (BEAT) **akan membuka 21,25 juta token pada 1 Desember, senilai sekitar 20,26 juta dolar AS, mewakili 2,12% dari sirkulasi;
2. Lagrange (LA) **akan membuka 12,7 juta token pada 4 Desember, senilai sekitar 5 juta dolar AS, mewakili 1,27% dari sirkulasi;
3. MYX Finance (MYX) **akan membuka 30,37 juta token pada 6 Desember, senilai sekitar 77,5 juta dolar AS, mewakili 3,04% dari sirkulasi;
4. Jito (JTO) **akan membuka 11,31 juta token pada 7 Desember, senilai sekitar 5,47 juta dolar AS, mewakili 1,13% dari sirkulasi.
Tentang Kami
Hotcoin Research sebagai institusi riset inti dari Hotcoin Exchange, berkomitmen untuk mengubah analisis profesional menjadi alat praktis bagi Anda. Melalui "Weekly Insights" dan "In-depth Reports", kami menganalisis dinamika pasar untuk Anda; melalui rubrik eksklusif "Hotcoin Selection" (penyaringan ganda AI + pakar), kami membantu Anda mengunci aset potensial dan menurunkan biaya trial and error. Setiap minggu, peneliti kami juga akan melakukan siaran langsung untuk bertatap muka dengan Anda, membahas topik hangat dan memprediksi tren. Kami percaya, pendampingan yang hangat dan panduan profesional dapat membantu lebih banyak investor melewati siklus dan meraih peluang nilai Web3.
