Jika Bitmain terkena dampak, apa yang akan rusak terlebih dahulu di mesin penambangan AS?

Pemerintah AS telah membuka tinjauan keamanan terhadap Bitmain, produsen yang berbasis di Beijing yang menjual sebagian besar perangkat penambangan Bitcoin di dunia. Penyelidikan federal yang berlangsung selama berbulan-bulan, yang secara internal dikenal sebagai Operasi Red Sunset, telah menyelidiki apakah mesin Bitmain dapat dikendalikan dari jarak jauh untuk tujuan mata-mata atau digunakan untuk mengganggu jaringan listrik Amerika. Pertanyaannya terdengar abstrak, seperti sesuatu yang hanya ada dalam memo rahasia. Namun jawabannya berujung pada tempat-tempat yang sangat biasa: meja reparasi di North Dakota, pelabuhan pengiriman di Oklahoma, dan kalender upgrade setiap penambang yang bergantung pada perangkat keras buatan Tiongkok.

Sebelum Anda bisa mengikuti apa yang rusak, Anda harus memahami apa yang sebenarnya sedang dilakukan Washington.

Di Dalam Operasi Red Sunset

Menurut dokumen yang ditinjau oleh Bloomberg dan orang-orang yang mengetahui masalah ini, Red Sunset telah berjalan di beberapa lembaga selama kurang lebih dua tahun. Homeland Security memimpin, dengan dukungan dari National Security Council. Tujuan penyelidikan ini adalah untuk menentukan apakah perangkat Bitmain dapat dikendalikan dari luar dengan cara yang membuatnya berguna untuk spionase atau sabotase.

Agen federal sudah mulai berinteraksi langsung dengan perangkat keras. Beberapa pengiriman Bitmain dihentikan di pelabuhan AS dan dibongkar di meja inspeksi, chip dan firmware-nya diperiksa untuk kemampuan tersembunyi. Pejabat juga melihat pertanyaan tarif dan impor, menggabungkan kekhawatiran keamanan dengan penegakan perdagangan yang lebih rutin.

Dalam pernyataan email kepada Bloomberg, perusahaan menyebut “sama sekali tidak benar” jika dikatakan mereka dapat mengendalikan mesin dari Tiongkok secara jarak jauh, dan mengatakan mereka mematuhi hukum AS serta tidak melakukan aktivitas yang mengancam keamanan nasional. Mereka juga mengatakan tidak mengetahui adanya penyelidikan bernama Operasi Red Sunset dan bahwa penahanan perangkat keras mereka sebelumnya terkait dengan kekhawatiran Federal Communications Commission, di mana “tidak ditemukan hal yang luar biasa.”

Pejabat tidak memperdebatkan hal ini dalam ruang hampa. Laporan Senate Intelligence Committee sudah menandai perangkat Bitmain sebagai rentan dan terbuka terhadap manipulasi dari Tiongkok. Beberapa tahun lalu, peneliti menemukan firmware Antminer yang memungkinkan pemadaman jarak jauh; Bitmain menyebutnya sebagai fitur anti-pencurian yang belum selesai dan kemudian memperbaikinya, tetapi insiden itu meninggalkan bekas.

Red Sunset juga didasarkan pada kasus konkret. Pada 2024, pemerintah AS memaksa operasi penambangan yang terkait dengan Tiongkok di dekat pangkalan rudal di Wyoming untuk ditutup karena risiko keamanan nasional yang terkait dengan ribuan perangkat di lokasi tersebut. Perangkat kerasnya serupa, tetapi geografisnya jauh lebih sensitif.

Jadi pemerintah melihat Bitmain lebih dari sekadar vendor. Mereka memperlakukan perusahaan ini sebagai pemain infrastruktur yang berada dekat dengan jaringan listrik dan kadang-kadang dekat dengan lokasi strategis. Itulah sebabnya produsen ASIC bisa berada dalam satu set dokumen yang sama dengan perusahaan telekomunikasi dan peralatan listrik.

Dan semua ini terjadi saat Bitmain memperdalam hubungannya dengan klien Amerika yang sangat terlihat.

Mesin Penambangan Amerika Dipenuhi Perangkat Bitmain

Pada bulan Maret, sebuah perusahaan publik kecil yang relatif tidak dikenal mengumumkan akan memisahkan usaha penambangan Bitcoin baru dengan Eric dan Donald Trump Jr. sebagai investor. Bisnis baru ini, bernama American Bitcoin Corp, ingin menjadi “penambang Bitcoin murni terbesar dan paling efisien di dunia” dan berencana mengoperasikan 76.000 mesin di Texas, New York, dan Alberta. Untuk mendapatkan jumlah penambang yang luar biasa itu, mereka beralih ke Bitmain.

Dokumen perusahaan menunjukkan American Bitcoin setuju membeli 16.000 perangkat Bitmain senilai $314 juta. Alih-alih membayar tunai atau menggunakan utang tradisional, perusahaan ini menjaminkan 2.234 BTC untuk mengamankan perangkat keras tersebut. Struktur ini cukup tidak biasa sehingga seorang mantan pengacara penegakan SEC mengatakan kepada Bloomberg bahwa syarat-syaratnya seharusnya diungkapkan lebih rinci.

Satu kesepakatan itu saja sudah menggambarkan masalah ketergantungan secara miniatur. Seorang penambang profil tinggi, terkait keluarga presiden, mempertaruhkan ribuan Bitcoin dan target pertumbuhan ambisius pada pemasok Tiongkok yang sedang diselidiki oleh keamanan nasional. Pejabat sudah khawatir bahwa pengaturan ini menciptakan konflik kepentingan bagi pemerintahan yang ingin menjadikan AS sebagai “ibu kota kripto dunia.”

Tetapi, meskipun jumlah daya yang ingin mereka gunakan untuk menambang Bitcoin sangat besar, putra presiden hanyalah setetes di lautan yang sangat, sangat besar. Selama dekade terakhir, penambang AS telah memasang ratusan ribu unit Bitmain di seluruh negeri. Bisnis menciptakan Bitcoin baru di Amerika Utara hampir sepenuhnya bertumpu pada Antminer, didukung oleh chip dan kode yang tidak pernah dirancang untuk menghadapi panas geopolitik seperti ini.

Jadi ketika Anda bertanya apa yang terjadi “jika Bitmain terkena dampak,” Anda sebenarnya bertanya apa yang terjadi ketika vendor sentral dalam tumpukan itu bertabrakan dengan kebijakan federal, bukan hanya risiko pasar.

Apa yang Pertama Rusak Jika Washington Bergerak

Setiap penambang serius menjalankan jalur perangkat keras yang mati. Karena kipas gagal, catu daya meledak, dan hashboard terbakar. Beberapa bisa ditangani secara internal, tetapi sebagian besar didorong melalui pusat perbaikan resmi yang berada dalam ekosistem Bitmain. Perusahaan mencantumkan pusat perbaikan luar negeri dan regional yang melayani pasar AS, dengan jalur pengiriman yang melewati tempat-tempat seperti Arkansas, North Dakota, dan Oklahoma.

Jalur itu sangat rapuh dan kemungkinan besar akan rusak lebih dulu. Jika pemerintah AS memilih langkah keras, seperti memasukkan Bitmain atau afiliasi kunci ke dalam daftar entitas atau memberlakukan sanksi yang ditargetkan, tuas termudah untuk ditarik adalah di perbatasan. Suku cadang bisa duduk di gudang sementara sampai mereka sampai ke bea cukai untuk “peninjauan.” Proses yang biasanya memakan waktu beberapa hari bisa menjadi berminggu-minggu sementara pengacara dan tim kepatuhan memilah aturan baru.

Bagi satu operasi penambangan, dampaknya akan muncul secara perlahan. Ketersediaan akan turun beberapa poin karena lebih banyak mesin menunggu suku cadang, dan tumpukan unit gagal di lokasi akan terus bertambah. Operator dengan modal besar tentu bisa menimbun suku cadang dan mengantisipasi dengan vendor kedua. Namun penambang kecil, yang membeli beberapa kontainer perangkat dengan pembiayaan terstruktur dan tidak memiliki gudang penuh papan cadangan, akan merasakan tekanan nyata dengan sangat cepat.

Selanjutnya adalah pesanan besar-besaran.

Jika Red Sunset berakhir dengan langkah yang lebih lunak, seperti lisensi tambahan untuk chip tertentu atau peninjauan ekspor wajib, Bitmain mungkin masih bisa mengirim pesanan S21 dan T21 ke AS, hanya saja dengan jadwal yang lebih lambat. Penambang yang mengharapkan waktu tunggu enam minggu bisa dengan mudah menghadapi tiga bulan atau lebih untuk pengiriman, plus dokumen. Jika hasilnya lebih keras, dan Bitmain akhirnya dilarang memasok pembeli AS tertentu, pesanan tersebut bisa berubah dari kapasitas terjadwal menjadi pertanyaan terbuka.

Karena sektor ini sangat didanai, waktu yang terbuang bukan hanya waktu yang terbuang: itu adalah waktu plus bunga, perjanjian, dan panduan ekuitas. Penambang publik yang telah memberi tahu investor bahwa mereka akan mencapai angka exahash tertentu pada kuartal tertentu kini harus menjelaskan mengapa perangkat mereka terjebak di antara Shenzhen dan Houston.

Begitu ketidakpastian menghantam jalur mesin baru, pasar barang bekas langsung menyala. Antminer lama yang sebelumnya akan dipensiunkan tiba-tiba terlihat menarik, selama efisiensinya tidak terlalu jauh dari standar. MicroBT dan Canaan, pesaing utama Bitmain, melihat tim penjualan mereka menjadi sangat sibuk dengan sangat cepat.

Tapi mereka juga tidak punya gudang ajaib penuh perangkat efisiensi tinggi. Mereka punya hambatan produksi sendiri, alokasi chip, dan janji pengiriman. Jika penambang AS mencoba beralih secara massal, waktu tunggu perangkat alternatif juga akan bertambah. Sebagian celah itu akan diisi dengan jalur abu-abu, perangkat yang dikirim melalui negara ketiga, atau dibeli dari perantara yang masih bisa mengakses stok Bitmain tanpa melanggar aturan AS.

Tiga Jalur dari Sini

Dari luar, mudah untuk berpikir secara biner: Bitmain dilarang atau tidak terjadi apa-apa. Dalam praktiknya, ada tiga jalur besar.

Pertama, Red Sunset menghilang secara diam-diam. DHS tetap mengawasi, mungkin membuat beberapa rekomendasi internal, dan pemerintah memutuskan bahwa praktik keamanan industri saat ini, segmentasi jaringan, dan audit firmware sudah cukup untuk mengelola risiko. Bitmain tetap canggung secara politik tetapi tetap tersedia secara komersial. Penambang sedikit lebih mendiversifikasi ke MicroBT dan Canaan, namun struktur dasar armada AS tetap utuh, dan pertumbuhan hash rate tetap mengikuti jalurnya saat ini.

Kedua, Bitmain didorong ke dalam kotak terkelola. Itu bisa berarti perjanjian mitigasi formal di mana perusahaan harus memenuhi standar sertifikasi firmware yang ketat, tunduk pada audit pihak ketiga, dan membatasi pekerjaan perbaikan serta perakitan tertentu pada mitra lokal yang telah diverifikasi. Ekspor mungkin memerlukan lisensi tambahan, dan lokasi berisiko tinggi, seperti yang dekat infrastruktur jaringan sensitif atau fasilitas militer, bisa menghadapi aturan khusus.

Versi ini lebih mengganggu daripada bencana bagi penambang. Waktu tunggu akan bertambah, biaya hukum naik, dan insinyur menghabiskan lebih banyak waktu membuktikan bahwa operasi mereka memenuhi standar keamanan baru yang ditetapkan Washington. Perangkat keras tetap mengalir, tentu saja, hanya saja dengan lebih banyak gesekan dan biaya per terahash yang lebih tinggi.

Jalur ketiga adalah yang paling ditakuti semua orang di operasi: sanksi atau penetapan daftar entitas yang langsung menggigit penjualan, dukungan firmware, dan kliring dolar. Dalam dunia itu, perangkat Bitmain menjadi beracun bagi pembeli AS yang diatur hampir dalam semalam. Pusat perbaikan kesulitan memindahkan suku cadang lintas batas. Pembaruan perangkat lunak dibekukan dalam area abu-abu hukum. Armada yang ada masih bisa berjalan, tetapi pemiliknya harus berpikir keras tentang berapa lama mereka ingin tetap bergantung pada vendor yang tidak bisa melayani atau meng-upgrade mesin mereka.

Hash rate tidak akan runtuh, karena ini bukan Huawei di jaringan inti. Tapi rencana pertumbuhan akan berubah. Banyak kapasitas yang seharusnya masuk ke jaringan listrik Amerika dalam dua kuartal berikutnya akan tertunda atau pindah ke luar negeri, dan narasi bahwa penambangan Bitcoin menjadi industri yang ramah jaringan listrik di AS akan mulai terlihat lebih tipis.

Mengapa Ini Penting Lebih dari Sekadar Mining Twitter

Di permukaan, ini adalah cerita khusus tentang penahanan bea cukai, tetapi di bawahnya, ini adalah ujian bagaimana AS memperlakukan infrastruktur fisik Bitcoin.

Washington sudah memutuskan bahwa lokasi penambangan bisa penting, seperti yang dialami Wyoming ketika fasilitas terkait Tiongkok di dekat pangkalan rudal ditutup. Mereka memiliki penyelidikan aktif terhadap perangkat keras Bitmain, dengan agen membongkar perangkat dan pengacara memperdebatkan apakah ASIC buatan Tiongkok harus diperlakukan lebih seperti perangkat telekomunikasi daripada kartu gaming. Dan mereka memiliki keluarga presiden yang usaha penambangan andalannya terikat, secara kontrak, dengan pemasok yang sama.

Jika pemerintah mundur atau hanya memberikan teguran ringan, pesannya adalah lapisan industri Bitcoin bisa hidup dengan pengawasan tinggi tetapi tetap berfungsi di pasar perangkat keras global. Jika mereka mendorong Bitmain ke dalam kotak terbatas, pesannya sangat berbeda. Penambang akan membacanya sebagai awal kampanye yang lebih luas untuk melokalkan atau setidaknya mengurangi risiko bagian-bagian kunci dari tumpukan penambangan.

Bagi semua orang, taruhannya satu tingkat lebih tinggi. Anggaran keamanan yang melindungi Bitcoin dibayar melalui mesin-mesin ini. Semakin mahal, rumit, dan penuh masalah politik untuk mengoperasikannya di AS, semakin banyak anggaran itu berpindah ke tempat lain.

Pertanyaan utama adalah apa yang pertama rusak di dalam mesin penambangan jika Bitmain terkena dampak. Pertanyaan yang lebih tenang adalah apakah AS ingin mesin-mesin itu tetap berdengung di jaringan listriknya sendiri atau lebih suka mendorong mereka kembali ke halaman belakang orang lain.