Berita

Menurut data Golden Ten Data pada 2 April, analis XS.com Rania Gule dalam laporannya menyampaikan bahwa harga minyak mentah kemungkinan besar akan kembali menembus 110 dolar per barel dalam jangka pendek. Ia menyatakan bahwa setelah pernyataan terbaru dari Trump, para trader mulai membangun posisi karena memperkirakan pasokan akan semakin terganggu. Saat ini, pasar belum sepenuhnya mengantisipasi risiko eskalasi situasi di Timur Tengah secara menyeluruh, sehingga dalam jangka pendek risiko kenaikan lebih besar dibandingkan risiko penurunan. Namun, analis menilai prospek jangka menengah lebih seimbang, karena ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed yang muncul kembali berpotensi memperkuat dolar AS sehingga memberi tekanan pada komoditas seperti minyak yang dihargai dalam dolar. Ia menambahkan, prospek jangka menengah minyak mentah tetap bergantung pada kemampuan ekonomi global dalam menyerap dampak suku bunga tinggi.

BlockBeats News, 2 April, kontradiksi inti pasar semakin meluas dari "ketidakpastian pasokan energi" menjadi "kerusakan kapasitas industri fisik" pada 2 April. Smelter aluminium terbesar di Timur Tengah, EGA, diserang dan seluruhnya dihentikan operasinya, ditambah pengurangan produksi di beberapa pabrik aluminium di kawasan tersebut, menandakan bahwa perang tidak hanya mempengaruhi energi dan pengiriman, tetapi juga secara langsung mengganggu rantai pasokan logam industri, sehingga tekanan inflasi beralih dari harga minyak ke sektor manufaktur. Resonansi ini dengan pemangkasan produksi OPEC dan pemblokiran Selat Hormuz telah meningkatkan penyempitan pasokan global dari satu kategori menjadi "tekanan ganda energi + bahan baku industri", dengan ekspektasi inflasi kembali meningkat. Pejabat Federal Reserve juga telah menegaskan bahwa guncangan energi akan secara luas mendorong harga naik, memaksa kebijakan tetap restriktif. Pada saat yang sama, Trump telah mengindikasikan kerangka waktu yang jelas untuk meningkatkan serangan militer dalam dua hingga tiga minggu ke depan, namun belum memberikan jalur untuk membuka selat atau meredakan konflik, yang menyebabkan harga minyak naik tajam, imbal hasil obligasi rebound, dan emas justru dijual, menunjukkan bahwa pasar belum memasuki mode safe haven yang tipikal melainkan beralih ke "repricing likuiditas" — dana ditarik dari aset tanpa hasil menuju kas dan aset dengan kekuatan penetapan harga. Selain potensi tarif tambahan untuk baja, aluminium, dan farmasi oleh AS, serta kemajuan kebijakan secara bersamaan di bidang teknologi, militer, dan sumber daya, perdagangan dan rantai pasok global semakin terfragmentasi, dan risiko menjadi semakin meluas. Struktur geopolitik tetap sangat tidak stabil. Iran belum menunjukkan keinginan untuk melakukan negosiasi substantif, malah terus memperkuat serangan regional dan penangkalan strategis, yang mengindikasikan konflik berkembang dari konfrontasi bilateral menjadi keterlibatan banyak pihak, meningkatkan risiko berkepanjangan dan kehilangan kendali. Dalam konteks ini, perilaku pasar memperlihatkan karakteristik "jangka pendek dan defensif" yang khas. Data ketenagakerjaan dan manufaktur AS tampak stabil, namun indikator harga juga meningkat, menunjukkan bahwa ekonomi belum melemah, tetapi sudah berada di bawah tekanan biaya, mendorong dana untuk mengurangi durasi dan eksposur risiko. BTC terus beroperasi sebagai aset berisiko, dengan area likuiditas 69000–70100 di sisi atas terus menumpuk tetapi belum berhasil terserap, sehingga harga tertekan di 68000, mencerminkan selera risiko yang kurang; 65500 di sisi bawah menjadi area uji utama dalam struktur saat ini, dan jika energi atau perang kembali meningkat, area ini dapat memicu reaksi berantai pelepasan likuiditas. Secara keseluruhan, pasar telah memasuki tahap baru yang didominasi oleh "gangguan rantai pasokan": energi, logam, dan geopolitik semuanya berperan, meningkatkan ekspektasi inflasi tanpa memberikan dukungan pertumbuhan, sehingga terjadi ketidakcocokan yang khas antara risiko dan harga. Tanpa adanya jangkar kebijakan dan jalan keluar dari perang, harga aset akan terus didominasi oleh likuiditas dan preferensi risiko.

BlockBeats melaporkan, pada 2 April, kontradiksi inti pasar semakin meluas dari "ketidakpastian pasokan energi" menjadi "kerusakan kapasitas produksi industri nyata". Pabrik peleburan EGA, perusahaan aluminium terbesar di Timur Tengah, diserang dan berhenti produksi sepenuhnya, ditambah dengan beberapa pabrik aluminium di wilayah tersebut yang mengurangi produksi, menandakan bahwa perang kini tidak hanya mempengaruhi energi dan pelayaran, tetapi juga secara langsung merusak rantai pasokan logam industri, menyalurkan tekanan inflasi dari harga minyak ke sektor manufaktur. Ini bergema dengan pemangkasan produksi OPEC dan hambatan di Selat Hormuz, menjadikan penyusutan pasokan global naik tingkat dari satu kategori menjadi "energi + bahan baku industri", yang menekan dari dua sisi. Ekspektasi inflasi kembali meningkat, dan pejabat The Fed juga secara jelas menyatakan bahwa guncangan energi akan mendorong kenaikan harga secara menyeluruh, sehingga kebijakan harus tetap restriktif. Pada saat yang sama, Trump mengumumkan kerangka waktu yang jelas selama dua hingga tiga minggu ke depan untuk meningkatkan serangan militer, namun tidak memberikan jalur apapun untuk membuka selat atau menurunkan intensitas konflik, menyebabkan harga minyak naik dengan cepat, imbal hasil obligasi naik kembali, namun emas justru mengalami penjualan. Hal ini menunjukkan pasar belum masuk dalam mode perlindungan risiko yang khas, melainkan beralih ke "repricing likuiditas" — dana ditarik dari aset tanpa imbal hasil, berpindah ke kas dan aset yang memiliki kekuatan penetapan harga. Ditambah potensi kenaikan tarif AS atas baja, aluminium, dan obat-obatan, serta kebijakan serentak di bidang teknologi, militer, dan sumber daya, perdagangan dan rantai pasokan global semakin terfragmentasi dan risiko menyebar di banyak titik. Struktur geopolitik tetap sangat tidak stabil. Iran tidak menunjukkan keinginan negosiasi yang substansial, justru terus memperkuat serangan regional dan penangkal strategis; ini berarti konflik sedang berkembang dari konfrontasi dua pihak menjadi keterlibatan banyak pihak, meningkatkan risiko berkepanjangan dan kehilangan kendali. Dalam situasi ini, perilaku pasar menampilkan ciri khas "jangka pendek dan defensif". Data pekerjaan dan manufaktur AS tampak stabil di permukaan, namun indikator harga juga naik, menunjukkan ekonomi belum melemah tetapi sudah menanggung tekanan biaya, sehingga modal cenderung mengurangi durasi investasi dan eksposur risiko. BTC masih berfungsi sebagai aset penampung risiko, dengan zona likuiditas di atas 69000–70100 terus menumpuk namun belum terserap optimal, harga tertahan di 68000 mencerminkan rendahnya minat penyerapan dana; sedangkan area 65500 menjadi titik uji utama dalam struktur saat ini, yang bisa memicu pelepasan likuiditas berantai jika eskalasi energi atau konflik kembali terjadi. Secara keseluruhan, pasar telah memasuki fase baru yang didominasi "kerusakan rantai pasokan": energi, logam, dan geopolitik bekerja bersamaan, mendorong ekspektasi inflasi tanpa dukungan pertumbuhan, menciptakan ketidaksesuaian tipikal antara risiko dan harga. Tanpa jangkar kebijakan dan solusi perang, harga aset akan terus didorong oleh likuiditas dan toleransi risiko.