Berita

Pada tingkat industri, arah dan paradigma baru seperti model generasi video, world model, dan Physical AI terus bermunculan. Inovasi teknologi seperti integrasi pemahaman dan generasi video, integrasi model bahasa dan model multimodal, serta pembelajaran berkelanjutan pada model akan terus memimpin tren inovasi model. Kami memperkirakan siklus iterasi model akan terus memendek. Perusahaan model yang diwakili oleh Anthropic akan terus meningkatkan ARR mereka dan secara bertahap diterapkan pada lebih banyak skenario perusahaan bernilai tinggi seperti keuangan, hukum, dan medis. Pada tingkat pasar, valuasi saham teknologi global yang tinggi dan kepadatan posisi merupakan tantangan terbesar saat ini. Selain itu, IPO SpaceX, Anthropic, dan OpenAI dalam enam bulan hingga satu tahun mendatang mungkin juga akan memengaruhi likuiditas pasar dan menjadi salah satu peristiwa teknologi global paling penting sekaligus jendela pengamatan utama. Mengingat kemungkinan likuiditas makro pada paruh kedua tahun ini akan sedikit mengetat, performa pasar akan semakin bergantung pada pencapaian dan verifikasi kinerja yang berkelanjutan. Namun, selama tren prospek industri tetap baik, jika guncangan likuiditas menyebabkan penurunan valuasi, peluang yang diciptakan lebih besar daripada risikonya. Sementara itu, gap antara model domestik dan luar negeri terus menyempit; penyedia cloud domestik juga memiliki ruang CAPEX lebih besar dibandingkan luar negeri. Seiring ekosistem “model dan chip domestik” semakin matang, kapasitas komputasi domestik akan menjadi lebih fleksibel.

Data yang dirilis oleh Kementerian Keuangan Jepang pada hari Rabu menunjukkan bahwa neraca perdagangan yang belum disesuaikan pada bulan Mei berbalik menjadi defisit sebesar 378,6 miliar yen. Para analis sebelumnya memperkirakan defisit sebesar 547,6 miliar yen. Nilai impor pada bulan Mei meningkat 12,5% dibandingkan periode yang sama tahun lalu, sementara ekspor naik 17%. Pertumbuhan impor terutama didorong oleh peningkatan nilai impor semikonduktor dan produk elektronik sebesar 55%, serta impor peralatan komunikasi yang naik 48%. Volume dan harga impor minyak mengalami penurunan tajam, yang menunjukkan bahwa pada saat Selat Hormuz hampir ditutup akibat perang Iran, Jepang—yang biasanya sangat bergantung pada minyak Timur Tengah—berhasil menemukan sumber energi alternatif. Menurut departemen perdagangan, Jepang diperkirakan akan memastikan pasokan minyak tetap stabil hingga Maret 2028.

BlockBeats News, 17 Juni, "Dewa Saham Berambut Putih" Serenity me-retweet laporan riset terbaru dari Mizuho Securities dan berkomentar bahwa penjualan besar-besaran saham konsep CPO baru-baru ini sepenuhnya merupakan pasar oversold yang bodoh. Laporan riset Mizuho menunjukkan bahwa kekhawatiran pasar terkait penundaan produksi massal Co-Packaged Optics (CPO) dan keterlambatan penerapan 800V DC tidak berdasar. Kedua jalur teknologi tersebut berjalan sesuai jadwal, dan waktu produksi massal diperkirakan akan tetap antara 2028 dan 2029. Didukung oleh lonjakan permintaan untuk switch CPO NVIDIA (3.2T Spectrum-X) pada tahun 2027, Mizuho sekaligus meningkatkan proyeksi pengiriman Optical Engine (OE). Dari segi arah teknologi, Mizuho percaya bahwa laser InP DFB masih menjadi arah utama jangka panjang untuk CPO, secara khusus menyebutkan $SIVE sebagai pihak yang diuntungkan. VCSEL dan microLED belum divalidasi secara memadai di skenario interkoneksi intra-rak dan antar-chip jarak pendek di atas 1,6T dalam jangka pendek, sehingga sulit menjadi alternatif utama. Mengenai penerapan data center 800VDC, pengiriman bertahap diharapkan akan dimulai pada tahun 2027, dengan tingkat penetrasi lebih lanjut pada 2028. Sebelumnya, Senior Vice President Networking NVIDIA juga secara terbuka membantah adanya penundaan pada switch Spectrum-X Ethernet CPO, menegaskan bahwa produksi massal dan pengiriman ke pelanggan akan berjalan sesuai jadwal pada paruh kedua 2026.