Morgan Stanley pesimis terhadap beberapa utang pasar berkembang, dan kecil kemungkinan bahwa pemotongan suku bunga Federal Reserve akan merangsang arus masuk modal

Morgan Stanley telah menjadi berhati-hati terhadap beberapa utang negara pasar berkembang, dengan keyakinan bahwa pemotongan suku bunga Federal Reserve tidak mungkin merangsang masuknya dana besar ke dalam dana obligasi. Para ahli strategi seperti Simon Waever menyarankan investor untuk mengambil pandangan bearish jangka pendek pada kelas aset ini, meningkatkan tingkat kas dalam portofolio mereka, fokus pada obligasi dengan peringkat investasi daripada yang lebih berisiko, atau menjual indeks swap default kredit pasar berkembang. Menurut laporan yang diterbitkan pada hari Senin, bank tersebut telah menghapus obligasi Nigeria, Argentina, dan Maroko dari keranjang pilihannya dan memasukkan obligasi Meksiko dan Rumania yang "lebih murah". Mereka memprediksi bahwa beberapa sudah merasakan dampak pasar suku bunga AS yang mencerna ekspektasi untuk pendaratan ekonomi yang lembut. "Penurunan lebih lanjut dalam imbal hasil Treasury AS dapat merugikan selera risiko," kata mereka, "Setelah pemotongan suku bunga pertama, dibutuhkan hingga 12 bulan bagi uang untuk beralih dari dana pasar uang menuju aset berisiko."