Analis: Pasar obligasi AS menunjukkan bahwa Federal Reserve jauh tertinggal dalam hal pemotongan suku bunga

BlockBeats melaporkan bahwa pada 10 September, Nicholas Colas, salah satu pendiri DataTrek, menyatakan bahwa hubungan jangka panjang yang diharapkan antara imbal hasil obligasi Treasury AS 2 tahun dan 10 tahun bukan satu-satunya peringatan resesi yang dikeluarkan oleh pasar obligasi pada hari Jumat lalu.

Penurunan tajam dalam imbal hasil obligasi Treasury AS 2 tahun juga telah mendorong selisih antara tagihan jangka pendek dan suku bunga dana federal ke tingkat paling negatif setidaknya dalam 50 tahun. Colas menunjukkan bahwa selama periode ini, hanya ada tiga kali ketika selisih ini jatuh di bawah -1%, dan setiap kali resesi dimulai dalam waktu satu tahun setelah peristiwa semacam itu terjadi. Namun, Colas tidak percaya ini akan selalu menyebabkan resesi. Dia mengatakan bahwa diperlukan katalis untuk memicu penurunan ekonomi, tetapi sejauh ini tidak ada yang terjadi di Amerika yang berpotensi menyebabkan perlambatan ekonomi yang parah.

Sebaliknya, inversi ini menunjukkan bahwa pedagang obligasi semakin khawatir tentang ketidakmampuan Federal Reserve untuk menurunkan biaya pinjaman secara tepat waktu di bawah kondisi pasar tenaga kerja yang melambat. Dalam laporannya pada hari Senin, Colas mengatakan: "Pasar obligasi AS mengatakan bahwa Fed jauh tertinggal dalam hal pemotongan suku bunga."