QCP Capital: Memfokuskan pada indikator utama seperti ADP dan tingkat pengangguran minggu depan, mempertahankan sikap optimis untuk kuartal berikutnya

Dalam laporan terbarunya, QCP Capital menunjukkan bahwa minggu ini, aset berisiko telah naik tajam, terutama didorong oleh langkah-langkah stimulus dari Bank Rakyat Tiongkok yang bertujuan untuk menghidupkan kembali ekonomi Tiongkok. Sebelumnya, Federal Reserve mengumumkan pemotongan suku bunga sebesar 50 basis poin, menetapkan nada positif untuk pasar global. Di Jepang, perkembangan politik juga mengubah sentimen pasar. Shigeru Ishiba akan menjadi Perdana Menteri baru dan dia secara terbuka mengkritik kebijakan moneter ultra-longgar Bank of Japan. Ini telah mengubah ekspektasi pasar terhadap sikap suku bunga rendah Bank of Japan dan menambah lapisan kompleksitas lain pada pola keuangan.

Indeks pengeluaran konsumsi pribadi inti adalah indikator inflasi pilihan untuk Fed; tumbuh sebesar 2,6% secara tahunan yang lebih rendah dari yang diharapkan (pertumbuhan yang diharapkan adalah 2,7%). Ini meningkatkan ekspektasi pasar bahwa mungkin ada pemotongan suku bunga sebesar 50 basis poin pada pertemuan FOMC berikutnya dengan probabilitas saat ini sebesar 53%, sementara kemungkinan pengurangan sebesar 25 basis poin adalah 47%. Setelah data dirilis, Indeks Dow Jones ditutup pada rekor tertinggi naik 137,89 poin.

Memasuki minggu depan, fokus akan tertuju pada indikator pasar tenaga kerja yang akan datang termasuk JOLTs, perubahan pekerjaan ADP, dan tingkat pengangguran AS. Kinerja yang kuat dalam indikator-indikator ini dapat memperkuat alasan untuk pemotongan suku bunga lebih lanjut sebesar setengah poin persentase pada bulan November sehingga mendorong aset berisiko lebih tinggi. Dalam hal cryptocurrency, BTC ETF melihat arus masuk yang signifikan minggu ini menutup hari Jumat dengan arus masuk sebesar $494 juta USD. Meskipun aliran dana ke ETH ETF baru-baru ini lesu, itu sedikit pulih mengakhiri hari Jumat dengan arus masuk sebesar $58 juta USD. Dibandingkan dengan BTC, volatilitas tersirat tetap relatif tinggi (8% lebih tinggi) tetapi ETH/BTC masih bertahan di atas level kunci 0,04.

Terlepas dari momentum yang baik dalam rebound aset berisiko selama kuartal keempat, kami tetap optimis tentang struktur atas yang dapat membawa pengembalian substansial saat kami mempertahankan pandangan positif untuk kuartal berikutnya.