QCP Capital: Volatilitas tersirat jangka pendek mencapai puncaknya pada hari kedaluwarsa pemilu, pasar kripto masih cenderung bullish

QCP Capital menyatakan bahwa volatilitas tersirat jangka pendek mencapai puncaknya pada hari pemilihan, meningkat sebesar 10 poin volatilitas dari tanggal kedaluwarsa sebelumnya, dan skewness lebih menguntungkan opsi call daripada opsi put, meskipun Bitcoin sekitar 8% lebih rendah dari rekor tertingginya.

Sementara itu, pasar saham menunjukkan gambaran yang berbeda. Indeks SP 500 mencapai rekor tertinggi dengan 20% perusahaan siap mengumumkan laporan pendapatan mereka. Pasar opsi cenderung ke arah perlindungan bearish, memprediksi bahwa indeks ini dapat berfluktuasi sebesar 1,8% pada 6 November, sehari setelah pemilihan. Korelasi antara saham dan cryptocurrency mencapai rekor tertinggi sebesar 0,83. Mengingat tren mean reversion dan perbedaan dalam posisi pasar opsi, ini mungkin menandakan titik balik yang akan datang.

Pemilihan telah menciptakan skenario permainan zero-sum untuk pasar saham di mana pemenang industri akan bergantung pada hasil pemilihan.

Sebaliknya, kedua kandidat presiden AS lebih mendukung cryptocurrency dibandingkan dengan pemerintahan sebelumnya; oleh karena itu, kelemahan dalam saham dapat memicu alokasi ulang modal ke pasar cryptocurrency.