Token BUIDL dari BlackRock menjadi yang pertama diluncurkan di platform baru Securitize untuk mencetak 'dolar sintetis' sambil tetap mendapatkan hasil RWA

Perusahaan tokenisasi Securitize telah memperkenalkan cara baru untuk mendapatkan likuiditas dari aset dunia nyata sambil tetap mendapatkan hasil melalui "sToken" yang baru. Arsitektur token ini adalah hasil kolaborasi antara anak perusahaan Securitize Credit dan proyek "dolar sintetis" Elixir, seperti yang diumumkan perusahaan pada hari Selasa.

Berdasarkan standar token ERC-4626 Ethereum — antarmuka untuk meluncurkan "vault" yang mewakili kepentingan bersama dalam token yang menghasilkan hasil — sToken akan menyediakan cara bagi investor institusional yang memegang RWA yang diterbitkan oleh Securitize untuk mengonversi aset ini menjadi deUSD, token dolar AS terdesentralisasi milik Elixir, sambil tetap mendapatkan hasil dari investasi mereka.

Dengan kata lain, program gabungan "deUSD RWA Institutional Program" membuka jalan bagi pemegang token untuk memanfaatkan aset mereka, khususnya dalam bentuk token "komposabel" yang dapat digunakan di seluruh sektor DeFi, tanpa kehilangan modal yang dihasilkan oleh token seperti dana Treasuries tokenisasi BlackRock BUIDL.

Langkah ini adalah pertunjukan terbaru dari eksperimen cepat di subsektor tokenisasi berbasis blockchain dan sinyal dari fungsionalitasnya yang semakin berkembang. Beberapa institusi keuangan terbesar di dunia — dari BlackRock hingga KKR dan UBS hingga HSBC — sedang mencari cara untuk menggunakan blockchain untuk merevolusi cara aset diterbitkan, ditransfer, dan digunakan.

Tokenisasi menawarkan pengguna cara baru untuk mengerahkan aset dan cara baru untuk berpotensi mendapatkan pengembalian. Secara teori dan semakin dalam praktiknya, blockchain meningkatkan efisiensi pengiriman nilai di seluruh dunia, menyelesaikan transaksi, dan mendemokratisasi siapa yang dapat memasuki pasar.

“Namun, adopsi luas RWA terhambat oleh tantangan hukum dan teknis yang signifikan, termasuk pembatasan regulasi pada transferabilitas dan integrasi DeFi yang terbatas,” tulis perusahaan dalam pernyataan mereka. “Kami percaya fase berikutnya dari pertumbuhan TVL RWA memerlukan solusi likuiditas dan komposabilitas yang sesuai untuk aset-aset ini.”

Program sToken awalnya akan dibatasi untuk pemegang terakreditasi dari BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (alias token BUIDL), dengan dukungan yang direncanakan untuk aset lain termasuk dana SCOPE Hamilton Lane. BUIDL, yang didukung oleh Treasuries AS jangka pendek, adalah dana pasar uang onchain terbesar dengan lebih dari $520 juta aset.

“Untuk pertama kalinya, pemegang aset dunia nyata yang ditokenisasi dapat secara native menggunakan aset mereka onchain di DeFi, mengakses likuiditas terpadu melalui deUSD,” kata pendiri dan CEO Elixir Philip Forte dalam sebuah pernyataan, mencatat deUSD menyediakan solusi bagi pengguna Securitize yang ingin memanfaatkan modal mereka tetapi mungkin terhambat oleh pertimbangan hukum seputar BUIDL.

Sebagai bagian dari pengaturan, Elixir akan memegang turunan dari token BUIDL BlackRock yang disebut sBUIDL yang dicetak oleh pengguna Securitize. Proyek ini mencatat bahwa Elixir mendapat manfaat dari “pertumbuhan TVL yang lengket didorong oleh pelanggan Securitize yang besar dan beragam” dan distribusi deUSD yang lebih luas di berbagai rantai.

Pada bulan Oktober, BlackRock, Securitize, dan Circle bermitra sehingga pemegang BUIDL dapat menjual saham mereka ke Circle dan menerima USDC serta menggunakan kontrak pintar Circle untuk memindahkan BUIDL onchain.

Saat ini pengguna proyek Elixir yang didukung Arthur Hayes memasok ETH ke kontrak yang disebutnya “Apothecary” untuk mencetak token yang dipatok dolar dan mendapatkan poin yang dikenal sebagai “Potions.” Pencetak Securitize tidak akan mendapatkan poin ini, yang berarti tidak ada “pengenceran atau risiko likuiditas dan dukungan tambahan” di pihak Elixer, catat proyek tersebut.