QCP: Diperkirakan Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga tidak berubah minggu ini, dan volatilitas pasar akan tetap pada tingkat yang lebih tinggi

Pada tanggal 17 Maret, QCP merilis pengamatan pasar harian yang menyatakan bahwa selama akhir pekan, seorang paus BTC membuka posisi short senilai $400 juta di BTC. Hal ini menyebabkan fluktuasi pasar pada hari Minggu karena beberapa kelompok mencoba melikuidasi posisi dengan leverage 40x ini, yang hanya memerlukan perubahan harga sebesar 2,5%. Meskipun ada upaya tersebut, posisi ini belum dilikuidasi dan telah membayar hampir $400.000 dalam biaya pendanaan. Saat ini, indeks ketakutan dan keserakahan cryptocurrency berada di angka 32 (ketakutan), mencerminkan sentimen penghindaran risiko yang sedang berlangsung terutama di tengah sentimen pasar saham yang pesimistis secara keseluruhan. Ini semakin memperkuat peran BTC sebagai alat lindung nilai makro. Meskipun sentimen pasar bergejolak, BTC masih bertahan di atas $80.000 menunjukkan ketahanan dibandingkan dengan saham AS.

Sebaliknya, futures indeks saham AS dibuka lebih rendah pagi ini karena meningkatnya kekhawatiran tentang resesi ekonomi. Sebelumnya, Menteri Keuangan AS Scott Bessent menyatakan bahwa kita tidak dapat mengesampingkan kemungkinan resesi ekonomi yang sejalan dengan pernyataan Trump sebelumnya. Fokus akan tertuju pada rilis data penjualan ritel AS malam ini untuk menentukan apakah penurunan 0,9% penjualan ritel pada bulan Januari merupakan tanda awal melambatnya pengeluaran konsumen atau hanya penyesuaian setelah musim belanja liburan tahun 2024. Karena saat ini tidak ada narasi kuat yang mendorong pasar kripto, perhatian tetap terfokus pada saham AS. Minggu lalu, data CPI AS berada di bawah ekspektasi, sementara meredakan ketegangan pasar secara sementara tetapi kecil kemungkinan Fed akan bersikap dovish dalam waktu dekat mengingat risiko tarif dan kekhawatiran inflasi yang terus berlanjut sehingga ekspektasi pemotongan suku bunga tetap tidak jelas.

Oleh karena itu, kami memperkirakan Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan FOMC hari Rabu ini. Namun, karena pasar mencari petunjuk mengenai arah kebijakan masa depan dari Fed terutama di bawah ketidakpastian seputar perubahan kebijakan Trump, volatilitas diperkirakan akan tetap tinggi.