Benchmark menyebut Canaan sebagai 'permainan jangka panjang yang kuat' dalam penambangan bitcoin, menetapkan target harga $3
Pandangan Singkat Tesis investasi bergantung pada model bisnis terintegrasi vertikal Canaan, yang menggabungkan pengembangan ASIC berkinerja tinggi dengan ekspansi operasi penambangan bitcoin miliknya.

Benchmark telah memulai liputan pada Canaan yang terdaftar di Nasdaq (kode saham: CAN) dengan peringkat "beli" dan target harga $3, menyebut penambang bitcoin mikro-cap ini sebagai permainan nilai jangka panjang yang diperdagangkan dengan diskon besar.
Analis ekuitas Mark Palmer menyebutkan model bisnis terintegrasi vertikal Canaan — menggabungkan produksi perangkat keras penambangan bitcoin dengan operasi penambangan miliknya sendiri — sebagai pembeda utama yang siap mendapatkan keuntungan dari kenaikan harga bitcoin.
"Pendekatan terintegrasi vertikal CAN membedakannya dalam ruang penambangan bitcoin sambil memposisikannya untuk memanfaatkan penjualan chip/rig dan pendapatan penambangan milik sendiri," tulis Palmer dalam catatan kepada klien. "Kami percaya ADR perusahaan sangat murah...dan mengharapkan harga mereka meningkat seiring dengan pelaksanaan strateginya, dengan potensi angin belakang datang dari kenaikan harga bitcoin."
Canaan, yang memperkenalkan rig penambangan bitcoin bertenaga ASIC pertama pada tahun 2013 di bawah merek Avalon, baru-baru ini memulai pengiriman massal mesin seri A15. Perusahaan menjual rekor 9,1 juta TH/s pada kuartal keempat, naik 66% dari tahun ke tahun, dengan pendapatan peralatan mencapai puncak dua tahun sebesar $73 juta. Canaan juga menyelesaikan tape-out dari seri A16 generasi berikutnya, yang diharapkan dapat memberikan hingga 300 TH/s dalam konfigurasi pendingin udara standar.
Perusahaan juga meningkatkan operasi penambangan mandirinya. Sementara hanya 16,3% dari pendapatan 2024 berasal dari penambangan mandiri, Canaan bertujuan untuk meningkatkan daya komputasinya menjadi 10 EH/s di Amerika Utara dan 15 EH/s secara global pada pertengahan 2025, naik dari 3,02 dan 8,11 EH/s, masing-masing, per 31 Maret.
Canaan juga memperluas ke pasar konsumen dengan Avalon Q, penambang kelas profesional yang dirancang untuk penggunaan residensial. Perangkat ini memberikan hingga 90 TH/s dan memiliki konsumsi daya yang dapat disesuaikan serta operasi dengan kebisingan rendah, memposisikan perusahaan untuk mendiversifikasi basis pendapatannya.
Kepemilikan bitcoin perusahaan memberikan lantai penilaian tambahan. Per 31 Maret, Canaan memegang 1.408 BTC, bernilai sekitar $133 juta, setara dengan hampir 70% dari kapitalisasi pasarnya. Dengan saham saat ini diperdagangkan pada 0,2 kali pendapatan 2025 yang diproyeksikan, Palmer mengatakan saham tersebut tampak sangat undervalued relatif terhadap rekan-rekannya.
Saham Canaan diperdagangkan sekitar $0,60 per saham dengan kapitalisasi pasar $245 juta. Saham tersebut turun lebih dari 30% selama setahun terakhir.
Disclaimer: Konten pada artikel ini hanya merefleksikan opini penulis dan tidak mewakili platform ini dengan kapasitas apa pun. Artikel ini tidak dimaksudkan sebagai referensi untuk membuat keputusan investasi.
Kamu mungkin juga menyukai
Dua startup yang didukung Tether meluncurkan inisiatif yang sesuai dengan MiCA saat raksasa stablecoin keluar dari pasar Eropa
Dua perusahaan yang didukung Tether, StablR dan Oobit, telah meluncurkan inisiatif stablecoin yang sesuai dengan MiCA di Eropa saat bursa mulai menghapus USDT. Aplikasi pembayaran Oobit akan mengintegrasikan stablecoin yang dipatok euro dan dolar dari StablR. Tether, yang pernah mendominasi pasar stablecoin Eropa, terpaksa mengurangi kehadirannya karena masalah kepatuhan dengan undang-undang Markets in Crypto-Assets.

Pakistan sedang membentuk cadangan strategis Bitcoin yang dipimpin oleh pemerintah, kata CEO Dewan Kripto Pakistan Bilal Bin Saqib
Pakistan sedang membentuk cadangan strategis Bitcoin yang dipimpin oleh pemerintah, kata CEO Dewan Kripto Pakistan, Bilal Bin Saqib, pada hari Rabu. Bin Saqib ditunjuk sebagai asisten khusus untuk blockchain dan kripto bagi Perdana Menteri Pakistan Shehbaz Sharif awal pekan ini.

Eric Trump mengatakan Michael Saylor menginspirasi aspirasi kripto mereka saat putra presiden memprediksi Bitcoin dapat 'melewati' $170,000
Don Jr. dan Eric Trump mengatakan Bitcoin bisa mencapai puncak baru sebesar $170,000 pada akhir tahun depan, dalam sebuah wawancara di konferensi Bitcoin 2025 pada hari Rabu. BTC mencapai rekor tertinggi sepanjang masa Kamis lalu, 22 Mei, ditutup pada $111,390 setelah sempat menyentuh puncak intraday sebesar $112,000.

Bank sentral Rusia mengizinkan perusahaan keuangan menawarkan derivatif kripto kepada investor terampil
Ringkasan Cepat Bank Rusia mengumumkan pada hari Rabu bahwa lembaga keuangan lokal sekarang diizinkan untuk menawarkan derivatif kripto. Bank terbesar di Rusia, Sberbank, mengumumkan produk baru dengan hasil terkait kripto.

Berita trending
LainnyaHarga kripto
Lainnya








