Web3 Wawasan Data On-Chain: Pada bulan April, Solana Puncaki Aktivitas, Ethereum Melihat Arus Masuk Modal, Bitcoin Menunjukkan Pemulihan Struktural

Pertukaran kriptocurrency Gate.io merilis sebuah laporan, memberikan ringkasan Web3 aktivitas on-chain pada bulan April 2025. Solana mempertahankan rata-rata lebih dari 93 juta transaksi harian, mencapai total kumulatif 2.4 miliar pada tanggal 26 April, terus memimpin semua blockchain dalam penggunaan. Di antara data aliran modal di seluruh rantai utama, Ethereum mencatat arus masuk bersih lebih dari $904 juta, menduduki peringkat pertama di seluruh jaringan. Pada jaringan Bitcoin, alamat dompet yang menampung lebih dari 10,000 BTC menunjukkan skor kumulatif antara 0.9 dan 1, yang menunjukkan akumulasi bersih yang hampir lengkap. Selain itu, pertumbuhan bersih UTXO Bitcoin tetap positif, yang mencerminkan pemulihan bertahap dalam aktivitas jaringan. Pada tanggal 28 April, LaunchLab Raydium telah membuat 25,207 token, dengan tingkat kelulusan sekitar 0.84%. Sementara itu, token meme $TRUMP memicu gelombang antusiasme pasar, melonjak lebih dari 50% dalam harga setelah pengumuman makan malam golf eksklusif dan acara tur Gedung Putih, yang mengarah pada peningkatan yang nyata baik dalam pemegang token maupun aktivitas on-chain.

Ikhtisar Data Rantai

Pada bulan April, Solana mendominasi semua blockchain, dengan rata-rata lebih dari 93 juta transaksi harian dan mencapai 2.8 miliar transaksi kumulatif hingga 30 April. Base dan Sui menunjukkan aktivitas yang kuat, karena keduanya mencatat volume harian yang stabil masing-masing sebesar 7 juta dan 6.1 juta. Polygon PoS dan Ethereum mempertahankan tren yang stabil, dengan masing-masing mencatat lebih dari 2.9 juta dan 1 juta transaksi harian. TON dan Bitcoin tetap lebih rendah, berfluktuasi antara 200 ribu–400 ribu transaksi per hari.

Sementara Solana menduduki posisi teratas, rantai yang sedang berkembang seperti Base dan Sui, meskipun berskala lebih kecil, menunjukkan interaksi yang tinggi dan momentum ekosistem yang kuat. Base diuntungkan oleh ekosistem Coinbase dan aktivitas koin meme, mempertahankan lebih dari 7 juta transaksi harian dan sempat mencapai pendapatan gas harian sebesar $350 ribu pada pertengahan April. Hal ini menyoroti potensi komersialisasinya. Sui mempertahankan keterlibatan yang tinggi, dengan rata-rata 6.1 juta transaksi harian, didorong oleh permainan, NFTs, dan ekosistem pengembang berbasis Move. Kedua rantai tersebut berkembang pesat dalam lingkungan berbiaya rendah dan interaksi tinggi, muncul sebagai Layer 1 generasi berikutnya yang terkemuka.

Solana mendominasi pendapatan gas pada bulan April dengan rata-rata $1.2 juta per hari, dengan total $37.5 juta pada akhir bulan. Bitcoin dan Ethereum menyusul, masing-masing menghasilkan sekitar $500,000–700,000 per hari. Base mengalami puncak pertengahan bulan yang kuat hampir $350,000. Sui, Polygon PoS, dan TON tetap di bawah $50 dalam biaya harian, tetap pada level rendah. Secara keseluruhan, rantai utama terus memimpin dalam pendapatan biaya, sementara rantai yang sedang berkembang seperti Base secara bertahap menunjukkan potensi komersial.

Pada bulan April, Solana secara konsisten memproses rata-rata 93 juta transaksi harian sambil mempertahankan lebih dari 4 juta alamat aktif harian, dengan rata-rata bulanan sekitar 4.5 juta. Hal ini menggarisbawahi bahwa aktivitas jaringan tidak hanya didorong oleh bot atau protokol yang terisolasi tetapi didukung oleh basis pengguna yang kuat dan beragam. Pada tanggal 11 April, alamat aktif mencapai puncaknya di lebih dari 6.2 juta, yang semakin menekankan lonjakan signifikan dalam keterlibatan ekosistem.

Lebih jauh lagi, Solana menghasilkan rata-rata lebih dari $1.2 juta dalam biaya gas harian, jauh melampaui sebagian besar blockchain lainnya. Hal ini mencerminkan bahwa volume transaksi jaringan yang tinggi tidak hanya sering terjadi tetapi juga didukung oleh perolehan biaya yang sebenarnya, bukan inflasi transaksi yang dibuat-buat. Tren ini terkait erat dengan mekanisme penghargaan MEV, seperti Jito, yang memberi insentif kepada pedagang frekuensi tinggi dan bot arbitrase, yang menaikkan biaya transaksi. Platform seperti Pompa.menyenangkan terus menarik pembuat koin meme, sementara agregator seperti Jupiter memfasilitasi transaksi swap bervolume tinggi, mempertahankan tingkat interaksi on-chain yang tinggi.
Hingga 28 April, Ethereum mencatat lebih dari $904 juta dalam arus masuk bersih, menduduki peringkat pertama di antara semua blockchain dan membalikkan arus keluar modal selama tiga bulan berturut-turut. Pengembalian modal ini menegaskan kembali peran Ethereum sebagai rantai "penyimpanan nilai" utama. Tren arus masuk kemungkinan mencerminkan peningkatan selera risiko pasar, stabilisasi aktivitas Layer 2, dan meningkatnya optimisme ETF, yang semuanya menarik modal jangka panjang kembali ke mainnet.

Di antara blockchain yang sedang berkembang, Sonic menonjol dengan menarik lebih dari $124 juta dalam arus masuk bersih pada bulan April, naik ke posisi kedua. Hal ini mencerminkan pengakuan pasar yang semakin meningkat terhadap arsitektur berkinerja tinggi dan biaya transaksi rendah Sonic, yang telah menarik modal baru ke ekosistemnya. Base dan Arbitrum masing-masing mencatat sekitar $64.8 juta dan $62.1 juta dalam arus masuk bersih, yang menunjukkan arus positif yang berkelanjutan ke jaringan L2 tertentu yang didukung oleh aktivitas pengembang yang stabil dan pertumbuhan pengguna. Ekosistem yang lebih kecil seperti Sui dan Hyperliquid mempertahankan arus masuk bersih yang sederhana, yang menunjukkan daya tarik modal yang berkelanjutan di segmen vertikal seperti perdagangan dan permainan.

Sebaliknya, Berachain mengalami arus keluar bersih terbesar dari semua rantai, dengan total $704 juta. OP Mainnet dan Polygon PoS juga mengalami arus keluar bersih masing-masing sebesar $400 juta dan $57 juta, yang menunjukkan rotasi modal jangka pendek ke blockchain lain atau pasar di luar rantai. Secara keseluruhan, April menandai pemulihan struktural dalam arus modal—Ethereum kembali mendominasi, Sonic muncul sebagai pesaing kuat, sementara beberapa proyek awal yang sedang naik daun menghadapi tekanan redistribusi baru, yang menandakan pergeseran halus dalam lanskap kompetitif blockchain publik.

Bagian berikut memilih dan menganalisis beberapa indikator utama Bitcoin untuk merangkum tren pasar.

Menurut data Glassnode, selama kenaikan harga Bitcoin baru-baru ini, pemegang besar telah dengan jelas menunjukkan pola pembelian yang berkelanjutan:

• Alamat dompet yang menampung lebih dari 10,000 BTC memiliki skor kumulatif antara 0.9 dan 1, yang menunjukkan mereka hampir seluruhnya dalam mode pembelian bersih.
• Alamat yang menampung antara 1,000 dan 10,000 BTC memiliki skor antara 0.7 dan 0.8, yang menunjukkan kelompok ini sedang melakukan akumulasi secara aktif.
• Pemegang menengah dengan 10 hingga 1,000 BTC telah melihat skor mereka naik menjadi sekitar 0.5, yang menunjukkan pergeseran dari netral menjadi sedikit membeli.

Hal ini menunjukkan bahwa selama pemulihan Bitcoin setelah koreksi pertengahan April, dana-dana besar (whales) telah memasuki pasar terlebih dahulu dan terus mengakumulasi, membantu memulihkan kepercayaan pasar. Entitas-entitas ini sering kali memiliki pengaruh signifikan terhadap tren harga, dan aktivitas pembelian mereka yang terkonsentrasi umumnya dilihat sebagai sinyal utama tren naik jangka menengah hingga panjang.

UTXO (Unspent Transaction Output) adalah unit akuntansi paling mendasar dalam Bitcoin. UTXO dapat dianggap sebagai "uang kembalian" yang belum dibelanjakan dan dikendalikan oleh kunci pribadi dari alamat terkait hingga digunakan dalam transaksi berikutnya. Mekanisme ini memastikan transparansi dan keterlacakan blockchain dan merupakan inti dari struktur desentralisasi Bitcoin. Jumlah total UTXO mencerminkan aktivitas on-chain. Peningkatan biasanya menunjukkan peningkatan frekuensi transaksi, lebih banyak alamat baru, atau lebih banyak dana yang tersebar, yang menunjukkan jaringan yang lebih aktif. Penurunan mungkin menunjukkan konsolidasi transaksi, lebih sedikit pengguna, atau pasar menunggu dan melihat, yang menandakan penurunan penggunaan.

Menurut data on-chain Glassnode, sejak 11 April, pertumbuhan bersih UTXO terus berubah positif, dengan peningkatan yang jelas pada bilah hijau, yang menunjukkan bahwa aktivitas jaringan berangsur pulih dan transaksi on-chain menjadi lebih sering. Sementara itu, jumlah total UTXO juga mulai meningkat, yang mencerminkan tren kenaikan harga Bitcoin. Ini mungkin menunjukkan bahwa pasar memasuki siklus pertumbuhan baru atau fase pemulihan awal. Metrik ini merupakan indikator penting aliran modal dan keterlibatan pengguna dan sering dilihat sebagai sinyal utama sentimen pasar dan kesehatan on-chain.

Perlu dicatat, meskipun pertumbuhan bersih UTXO berubah positif pada bulan April, yang mencerminkan peningkatan aktivitas transaksi on-chain, jumlah alamat baru tidak mengalami peningkatan yang signifikan. Menurut Glassnode, jumlah alamat baru selama bulan April sebagian besar tetap berada dalam kisaran 300,000 hingga 350,000 per hari, tanpa peningkatan yang berarti. Hal ini menunjukkan bahwa pemulihan on-chain saat ini lebih didorong oleh pengembalian dan peningkatan aktivitas pengguna yang ada daripada oleh masuknya investor baru.

Karakteristik struktural ini menunjukkan bahwa pasar masih dalam fase perbaikan yang didominasi oleh pengguna lama, dengan adopsi pengguna baru belum menunjukkan tren ekspansi yang jelas. Meskipun metrik on-chain secara keseluruhan membaik, apresiasi harga yang berkelanjutan akan memerlukan pemantauan ketat apakah pertumbuhan alamat baru meningkat seiring dengan kenaikan harga, sebagai cara untuk memvalidasi apakah pasar telah memasuki fase baru yang didorong oleh arus masuk modal tambahan.

Seiring dengan kembalinya pengguna lama dan meningkatnya frekuensi interaksi mereka, sentimen pasar berangsur membaik seiring dengan kenaikan harga. Hal ini dapat diamati lebih lanjut melalui perubahan persentase alamat yang untung. Menurut Glassnode, selama kenaikan harga Bitcoin baru-baru ini, proporsi alamat yang memegang koin dengan untung juga meningkat. Metrik ini—Persentase Alamat yang Untung—mewakili proporsi alamat yang harganya saat ini melebihi harga pembelian rata-rata, yang berfungsi sebagai pengukur status keuntungan pasar secara keseluruhan.

Grafik menunjukkan bahwa sejak pertengahan April, saat harga Bitcoin naik, rasio ini telah pulih dengan cepat dan sekarang mencapai 93%. Ini berarti bahwa mayoritas investor telah kembali ke kondisi menguntungkan, dan kerugian yang belum terealisasi dari koreksi sebelumnya dengan cepat berkurang. Tren ini biasanya menunjukkan bahwa sentimen pasar bergeser dari pesimisme ke arah netralitas atau bahkan optimisme ringan. Lingkungan seperti itu dapat membantu memacu momentum pembelian baru, meskipun mungkin juga disertai dengan aksi ambil untung. Jika harga terus bertahan pada level tinggi dan mendorong rasio ini lebih tinggi lagi, pasar mungkin memasuki tahap awal siklus kenaikan baru.

Aktivitas on-chain pada bulan April menunjukkan divergensi di seluruh ekosistem. Solana mempertahankan dominasinya dalam volume transaksi dan pendapatan gas, memamerkan kapabilitas Layer 1 yang tangguh. Base dan Sui mengalami peningkatan aktivitas, menandakan potensi yang muncul. Ethereum, meskipun memimpin dalam arus masuk modal, mengalami aktivitas on-chain yang relatif stabil, sedangkan jaringan seperti Berachain dan Polygon PoS menghadapi tekanan arus keluar modal. Secara keseluruhan, rantai terkemuka mengonsolidasikan posisi mereka sementara persaingan di antara rantai yang sedang berkembang meningkat.

Data on-chain yang dikumpulkan menunjukkan bahwa Bitcoin saat ini berada pada tahap awal pemulihan struktural, dengan pemegang besar kembali masuk dan terus mengakumulasi posisi, yang bertindak sebagai pendorong utama pemulihan harga baru-baru ini. Pertumbuhan bersih UTXO telah berubah positif sejak pertengahan April, dengan frekuensi transaksi dan aktivitas jaringan meningkat secara paralel, yang menunjukkan pemulihan momentum on-chain. Namun, data Glassnode menunjukkan bahwa pertumbuhan alamat baru tetap datar pada bulan April, berkisar antara 300,000 dan 350,000 per hari. Ini menyiratkan bahwa pemulihan saat ini masih terutama didorong oleh pengguna yang ada daripada arus masuk modal baru.

Pada saat yang sama, persentase alamat yang memperoleh laba meningkat pesat hingga 93%, yang mencerminkan bahwa sebagian besar investor telah kembali ke kondisi yang menguntungkan. Sentimen panik telah mereda, dan suasana pasar secara keseluruhan secara bertahap bergeser ke arah netralitas dan optimisme ringan. Jika harga dan aktivitas on-chain terus menguat, disertai dengan peningkatan pertumbuhan pengguna baru, pasar mungkin akan melihat arus masuk tambahan dan memasuki tahap berikutnya dari siklus kenaikannya.

Proyek yang Sedang Tren & Aktivitas Token

Pada tanggal 16 April, Raydium, bursa terdesentralisasi terkemuka di ekosistem Solana, secara resmi meluncurkan platform penerbitan tokennya, LaunchLab, yang menawarkan kepada kreator dan pengembang alat yang bebas hambatan dan bebas sensor untuk peluncuran token on-chain dan inisialisasi likuiditas. Pengguna dapat menerbitkan token menggunakan berbagai kurva harga (linier, eksponensial, logaritmik) dan mengutip aset (seperti SOL), dengan integrasi ke dalam AMM V4 dan mekanisme penguncian token. Kreator juga dapat terus menerima 10% dari biaya perdagangan AMM bahkan setelah token mereka "lulus".

Dalam hampir dua minggu sejak peluncurannya, hingga 28 April, LaunchLab telah membuat total 25,207 token, yang mana hanya 211 (0.84%) yang berhasil mengumpulkan dana dan dipindahkan ke kumpulan likuiditas AMM, yang menunjukkan ambang batas keberhasilan yang tinggi. Pembuatan token mencapai puncaknya pada 27 April, dengan lebih dari 7,500 token dibuat dalam satu hari; sementara itu, jumlah token yang lulus tertinggi muncul pada 25 dan 26 April, dengan lebih dari 110 token lulus selama dua hari tersebut. Secara keseluruhan, meskipun LaunchLab telah menurunkan ambang batas penerbitan token, keberhasilan proyek masih sangat bergantung pada kekuatan tim dan pengakuan pasar.

Pada tanggal 28 April, ada perbedaan yang jelas antara dua platform penerbitan token utama di rantai Solana:

• Pump.fun menciptakan 29,612 token, dengan 1,327 berhasil lulus — tingkat kelulusan 4.5%.
• LaunchLab milik Raydium menciptakan 4,272 token, dengan 104 berhasil lulus — tingkat kelulusan 2.4%, jauh lebih rendah dari Pump.fun.

Pump.fun telah lama mendominasi pangsa mayoritas penerbitan token baru di jaringan Solana. Bahkan setelah debut LaunchLab, Pump.fun mempertahankan pangsa pasar yang tinggi. Khususnya pada awal Maret dan akhir April, pangsa penerbitan harian Pump.fun melampaui 65%, yang menggarisbawahi kepemimpinannya yang berkelanjutan baik dalam volume penerbitan maupun aktivitas pengguna. Sementara LaunchLab menawarkan mekanisme penerbitan yang lebih fleksibel dan insentif ekonomi, Pump.fun tetap menjadi platform penerbitan token terkemuka di Solana dalam hal penetrasi dan dominasi pasar.

Secara keseluruhan, LaunchLab, sebagai platform penerbitan token yang baru diluncurkan oleh Raydium, telah dengan cepat menarik banyak kreator dan tim proyek, menunjukkan daya tarik ekosistem yang kuat dan vitalitas inovasi on-chain. Meskipun tingkat kelulusannya masih dalam tahap awal, platform tersebut telah berhasil menurunkan hambatan penerbitan, mendiversifikasi aplikasi dan aset on-chain Solana, dan meletakkan fondasi yang kokoh untuk inkubasi dan pertumbuhan proyek-proyek berkualitas di masa mendatang. Seiring dengan peningkatan mekanisme pasar dan kematangan komunitas, LaunchLab diharapkan menjadi pendorong penting bagi inovasi keuangan dan keterlibatan pengguna di blockchain Solana.

$TRUMP — Token TRUMP adalah koin meme bertema tokoh politik, yang digunakan pada blockchain berkinerja tinggi seperti Solana. Token ini disukai oleh para pengembang karena biaya transaksinya yang rendah dan mekanisme penerbitannya yang mudah. ​​Token ini berasal dari citra publik Presiden AS saat ini Donald Trump, dan banyak digunakan di sektor PolitiFi (keuangan politik). Dengan memadukan budaya komunitas, topik yang sedang tren, dan pemasaran media sosial, token ini berhasil menarik perhatian pasar.

Lonjakan terbaru dalam harga $TRUMP sebagian besar didorong oleh berita pasar. Pada tanggal 24 April, Presiden Trump mengumumkan bahwa ia akan menyelenggarakan makan malam pada bulan Mei di sebuah klub golf dekat Washington DC untuk 220 pemegang teratas $TRUMP, dengan resepsi eksklusif dan tur Gedung Putih yang ditawarkan kepada 25 pemegang teratas. Pengumuman tersebut dengan cepat menjadi viral di platform sosial, memicu sentimen pasar dan mendorong harga token naik lebih dari 50% dalam waktu singkat, memposisikannya sebagai salah satu koin meme terpanas musim ini.

Peristiwa ini tidak hanya meningkatkan aktivitas on-chain $TRUMP secara signifikan, tetapi juga memperbarui minat terhadap potensi sektor PolitiFi. Investor mulai secara aktif bersaing untuk mendapatkan peringkat dalam kepemilikan token dan mencermati apakah insentif berbasis manfaat serupa akan muncul di masa mendatang. Data on-chain menunjukkan bahwa sejak pengumuman pada tanggal 24 April, jumlah alamat yang menyimpan $TRUMP senilai lebih dari $1,000 meningkat dari sekitar 18,000 menjadi 21,900 — peningkatan lebih dari 21%. Jumlah total alamat yang menyimpan token juga meningkat dari 640,000 menjadi 643,000, yang selanjutnya membuktikan bahwa antusiasme pasar telah meluas dari komunitas inti ke basis pengguna yang lebih luas. Hal ini menunjukkan kekuatan viral dan menarik yang kuat dari koin meme politik ketika didorong oleh peristiwa topikal.

Khususnya, menurut Chainalysis, sejak peluncurannya, tim pendiri token $TRUMP telah mengumpulkan lebih dari $320 juta pendapatan dari biaya transaksi, yang mencerminkan tidak hanya daya tariknya yang didorong oleh sensasi tetapi juga kapasitasnya yang besar untuk menghasilkan modal. Pada tanggal 5 Mei, Trump sekali lagi mempromosikan jamuan makan malam tanggal 22 Mei mendatang, yang selanjutnya memicu perhatian pasar dan momentum narasi. Fenomena ini menggarisbawahi diversifikasi aliran modal di pasar kripto sekaligus menjadi pengingat bagi investor untuk menjaga kesadaran risiko dan menilai dengan cermat nilai jangka panjang dan keberlanjutan aset dengan volatilitas tinggi tersebut.