Circle mengumpulkan $1,1 miliar dalam IPO yang ditingkatkan, harga saham di $31

Circle Internet Group Inc., pemain terkemuka di arena stablecoin, berhasil menavigasi penawaran umum perdana (IPO), mengumpulkan hampir $1,1 miliar dalam kesepakatan besar yang melihat harga saham di atas kisaran yang dipasarkan pada awalnya.

Penerimaan pasar yang kuat ini ditafsirkan sebagai indikator signifikan dari meningkatnya penerimaan dan legitimasi yang dirasakan dari emiten stablecoin dalam lanskap keuangan yang lebih luas.

Perusahaan stablecoin, bersama dengan beberapa pemegang sahamnya yang ada termasuk salah satu pendiri dan Chief Executive Officer Jeremy Allaire, menjual total 34 juta saham pada hari Rabu dengan harga masing-masing $ 31, menurut sebuah pernyataan yang mengkonfirmasi laporan Bloomberg News sebelumnya.

Harga ini memberi Circle penilaian pasar sekitar $6,9 miliar berdasarkan saham beredar yang dirinci dalam pengajuan peraturannya.

Ketika memperhitungkan opsi saham karyawan, unit saham terbatas, dan waran, valuasi perusahaan yang terdilusi penuh mencapai sekitar $8,1 miliar.

Keberhasilan penawaran digarisbawahi oleh minat investor yang signifikan.

Kesepakatan yang dibesarkan dilaporkan menurunkan permintaan lebih dari 25 kali jumlah saham yang tersedia pada saat pesanan ditutup pada hari Selasa, menurut orang-orang yang mengetahui masalah tersebut.

Permintaan yang luar biasa ini mendorong Circle untuk meningkatkan ukuran dan harga IPO-nya awal pekan ini.

Pada hari Senin, target untuk penawaran dinaikkan menjadi 32 juta saham pada kisaran harga $27 hingga $28 per saham, peningkatan yang signifikan dari rencana awal untuk menjual 24 juta saham dalam kisaran harga $24 hingga $26, seperti yang ditunjukkan dalam pengajuan sebelumnya.

Dalam penghitungan akhir, Circle sendiri menjual 14,8 juta saham dalam IPO, sedangkan pemegang saham penjual melepas 19,2 juta saham sisanya.

Tailwinds regulasi dan meningkatnya minat kelembagaan

Penawaran umum Circle yang sukses datang pada saat yang penting untuk stablecoin – token digital yang biasanya dipatok ke mata uang fiat seperti dolar AS.

Undang-undang yang saat ini ada di hadapan Kongres AS bertujuan untuk mengatur aset ini, sebuah perkembangan yang diyakini banyak orang akan memberikan legitimasi yang lebih besar kepada mereka dan berpotensi membuka jalan bagi adopsi yang lebih luas.

Namun, lanskap peraturan yang berkembang ini juga dapat menarik pesaing baru dan tangguh.

The Wall Street Journal melaporkan bulan lalu bahwa beberapa bank terbesar di Wall Street bersama-sama mengeksplorasi kemungkinan menerbitkan stablecoin mereka sendiri.

Produk unggulan Circle, USDC, memegang sekitar 29% pasar stablecoin pada akhir Maret, menurut data dari CoinMarketCap yang dikutip dalam pengajuan perusahaan.

Pada 29 Mei, ada USDC senilai sekitar $61 miliar yang beredar, menurut informasi di situs web Circle.

IPO telah menarik investor institusional terkemuka. ARK Investment Management, perusahaan investasi yang berfokus pada teknologi yang didirikan oleh Cathie Wood, menyatakan minatnya untuk membeli saham senilai $150 juta dalam IPO Circle, menurut pengajuan tersebut.

Selain itu, BlackRock Inc., manajer aset terbesar di dunia, dilaporkan berencana untuk mengakuisisi sekitar 10% saham IPO, kata orang-orang yang akrab dengan masalah tersebut.

Minat ini sangat signifikan mengingat hubungan BlackRock yang ada dengan Circle; BlackRock mengelola dana pasar uang pemerintah atas nama Circle, yang memegang 90% cadangan yang mendukung stablecoin USDC-nya.

Dana Cadangan Lingkaran dilaporkan memiliki saldo sebesar $53,3 miliar pada 29 Mei.

Perjalanan Circle ke pasar umum

IPO ini menandai tonggak penting dalam perjalanan Circle.

Perusahaan ini bernilai $7,7 miliar setelah putaran pendanaan pada tahun 2022, menurut penyedia data PitchBook.

Circle awalnya mengajukan pencatatan secara rahasia pada awal 2024, lebih dari setahun setelah meninggalkan upaya sebelumnya untuk go public melalui merger dengan perusahaan cek kosong (SPAC).

Kesepakatan SPAC sebelumnya akan menilai perusahaan sebesar $ 9 miliar.

IPO saat ini dipimpin oleh konsorsium raksasa Wall Street, termasuk JPMorgan Chase & Co., Citigroup Inc., dan Goldman Sachs Group Inc.

Saham Circle diperkirakan akan mulai diperdagangkan pada hari Kamis di Bursa Efek New York di bawah simbol ticker CRCL.