Unicoin Menantang "Scienter" SEC dalam Pertarungan Hukum Kripto Bernilai Tinggi

Unicoin, sebuah platform investasi cryptocurrency, telah mengajukan permohonan untuk menolak gugatan penipuan senilai 100 juta dolar yang diajukan oleh U.S. Securities and Exchange Commission (SEC). Perusahaan tersebut berargumen bahwa SEC telah secara selektif mengutip dari dokumen publiknya, salah menggambarkan pernyataan prospektif sebagai tindakan penipuan, dan gagal membuktikan niat yang diperlukan—dikenal dalam istilah hukum sebagai "scienter"—yang dibutuhkan untuk membuktikan penipuan sekuritas. Unicoin mengklaim bahwa gugatan tersebut bergantung pada "shotgun pleading" dan bukti tidak langsung daripada tuduhan spesifik tentang penyajian yang menyesatkan. Dalam pengajuannya, perusahaan menegaskan bahwa mereka secara konsisten mengungkapkan risiko dan ketidakpastian terkait investasi real estat dan penawaran token mereka, serta bahwa keluhan SEC salah menggambarkan proyeksi keuangan rutin sebagai tindakan menipu.

SEC mengajukan gugatan ini pada Mei 2025, dengan menyebut CEO Unicoin, Alex Konanykhin, anggota dewan Silvina Moschini, dan mantan kepala investasi Alex Dominguez sebagai terdakwa. Regulator tersebut menuduh bahwa perusahaan telah salah menggambarkan nilai aset yang didukung token dan melebih-lebihkan angka penjualan. Secara khusus, SEC mengklaim bahwa Unicoin membesar-besarkan nilai aset real estat di Argentina, Antigua, Thailand, dan Bahama, dan dalam beberapa kasus mempromosikan kesepakatan yang belum selesai. Lembaga tersebut juga menegaskan bahwa laporan keuangan perusahaan berisi klaim palsu tentang jalur pendanaan dan posisi likuiditasnya. Namun, Unicoin membantah tuduhan ini, menyatakan bahwa semua nilai aset dan angka penjualan telah diungkapkan secara akurat dalam dokumen mereka, dan bahwa beberapa transaksi masih dalam proses finalisasi.

Menanggapi hal tersebut, Unicoin menyoroti komitmennya terhadap transparansi dan kepatuhan, menyatakan bahwa mereka secara sukarela mendaftarkan sekuritasnya, mempublikasikan laporan keuangan yang diaudit, dan membatasi penawarannya hanya untuk investor terakreditasi. Perusahaan juga mencatat bahwa mereka telah melibatkan pakar hukum dan kepatuhan kelas atas serta dokumen mereka telah diaudit secara independen. CEO Unicoin, Alex Konanykhin, telah mengkritik tindakan penegakan SEC sebagai bermotif politik, mengklaim bahwa mantan Ketua SEC Gary Gensler berusaha mencegah Unicoin untuk mencatatkan saham di New York Stock Exchange sebagai bagian dari "anti-crypto crusade" yang lebih luas. Konanykhin juga menunjuk pada serangkaian surat panggilan yang dikeluarkan kepada mitra dan vendor perusahaan pada tahun 2024, yang menurutnya dirancang untuk mengganggu hubungan bisnis penting.

Poin utama perselisihan dalam kasus ini adalah apakah tuduhan SEC bergantung pada pernyataan keliru yang konkret atau hanya perbedaan interpretasi tentang pengungkapan prospektif. Para ahli hukum menyarankan bahwa kasus SEC mencerminkan kerangka kerja penipuan sekuritas tradisional, tidak seperti beberapa tindakan penegakan crypto baru-baru ini yang menghadapi pengawasan lebih ketat. Katherine Reilly, mantan jaksa federal, mencatat bahwa SEC telah secara jelas menguraikan tuduhan penyajian yang menyesatkan, khususnya terkait penilaian aset dan akuisisi real estat yang belum terpenuhi. Namun, ia juga mengakui bahwa pembelaan Unicoin mungkin mendapatkan dukungan jika pengadilan memutuskan bahwa keluhan tersebut kurang memiliki tuduhan spesifik tentang niat penipuan. Hasil dari permohonan penolakan ini dapat menentukan apakah kasus ini akan berlanjut ke tahap penemuan, di mana SEC akan diminta untuk memberikan bukti tambahan guna mendukung klaimnya.

Permohonan penolakan Unicoin juga menantang interpretasi SEC terhadap proyeksi keuangannya, khususnya yang terkait dengan Unicoin Rights Certificates. Perusahaan berargumen bahwa materi pemasaran mereka selalu menyertakan peringatan risiko eksplisit di samping proyeksi optimis, dan bahwa keluhan SEC memilih kutipan secara sepihak untuk menciptakan narasi yang menyesatkan. Sebagai contoh, Unicoin menunjuk pada siaran pers tahun 2023 di mana mereka mengumumkan kesepakatan senilai 335 juta dolar untuk membeli resor mewah di Thailand, menyatakan bahwa mereka akan membayar 140% dari nilai taksiran properti tersebut dalam bentuk token Unicoin. Perusahaan menegaskan bahwa perjanjian tersebut bersifat mengikat dan transparan, serta SEC telah mencampuradukkan nilai transaksi berbasis token dengan nilai properti sebenarnya.

Pertarungan hukum antara Unicoin dan SEC diawasi secara ketat sebagai preseden potensial untuk tindakan penegakan terkait cryptocurrency di masa depan. Jika pengadilan mengabulkan permohonan penolakan, hal ini dapat menandakan perubahan dalam pengawasan yudisial terhadap kemampuan SEC untuk membuktikan niat dalam kasus yang melibatkan aset digital. Sebaliknya, jika SEC diizinkan untuk melanjutkan, hal ini dapat memperkuat otoritasnya untuk mengatur platform crypto di bawah undang-undang sekuritas tradisional. Terlepas dari hasilnya, kasus ini menyoroti ketegangan yang terus berlangsung antara inovasi di sektor cryptocurrency dan kerangka regulasi yang dirancang untuk melindungi investor serta memastikan integritas pasar.

Sumber: