Poin-poin utama:
Defisit perdagangan AS yang meningkat, penjualan saham oleh orang dalam, dan lemahnya bank-bank Tiongkok meningkatkan kehati-hatian investor global.
Whale dan penambang terus menjual Bitcoin, namun kelemahan makroekonomi tetap menjadi faktor utama penggerak pasar.
Bitcoin (BTC) turun ke level terendah dalam 50 hari, di bawah $108.000. Penurunan tajam ini mengejutkan para trader dan memicu likuidasi posisi bullish dengan leverage sebesar $137 juta. Pergerakan ini terjadi setelah indeks Nasdaq 100 yang didominasi sektor teknologi mengalami penurunan 1,2%, dipicu oleh meningkatnya keraguan terhadap keberlanjutan pertumbuhan sektor artificial intelligence.
Pelaku pasar kini mempertimbangkan apakah penurunan Bitcoin mencerminkan tekanan makroekonomi yang lebih luas atau hanya terbatas pada cryptocurrency tersebut.
Kehati-hatian investor meningkat setelah Amerika Serikat melaporkan kenaikan defisit perdagangan sebesar 22% untuk bulan Juli. Impor melampaui ekspor sebesar $103,6 miliar, memperlebar kesenjangan lebih dari yang diperkirakan para ekonom. Reuters mencatat bahwa perdagangan “dapat menjadi hambatan utama bagi pertumbuhan ekonomi pada kuartal ketiga.”
Penjualan orang dalam besar-besaran dan meningkatnya kredit macet bank Tiongkok menambah risiko
Pengguna X Malone_Wealth menunjukkan bahwa 200 transaksi saham teratas oleh eksekutif, direktur, dan pemegang saham utama minggu lalu semuanya merupakan penjualan, sesuatu yang ia gambarkan sebagai hal yang belum pernah terjadi selama hidupnya. Aktivitas orang dalam biasanya dipantau melalui pelaporan ke US Securities and Exchange Commission.
Transaksi menonjol termasuk rencana penjualan sebesar $961 juta oleh Jim C. Walton dari Walmart, $164 juta dari Frank Slootman dari Snowflake, dan $160 juta dari Dennis J. Wilson dari Amer Sports. Pergerakan besar lainnya datang dari Travis Boersma dari Dutch Bros sebesar $81,5 juta dan Andrew Bialecki dari Klaviyo sebesar $73,7 juta.
Kekhawatiran tambahan muncul dari Tiongkok setelah lima pemberi pinjaman terbesar negara itu melaporkan margin terendah sepanjang sejarah dan meningkatnya kredit macet, menurut Financial Times. Bank ritel Tiongkok membuang kredit macet sebesar $5,2 miliar pada kuartal pertama, meningkat delapan kali lipat dari tahun sebelumnya, berdasarkan data dari Banking Credit Asset Registration and Transfer Center.
Kekhawatiran sektor AI meningkat seiring penurunan saham Nvidia dan SMCI
Sektor AI juga menjadi sumber kekhawatiran yang semakin besar. Nvidia (NVDA) dilaporkan mengungkapkan bahwa 44% pendapatan pusat datanya berasal hanya dari dua klien. Meskipun hasil kuartalan yang kuat pada hari Rabu dan panduan pendapatan kuartal ketiga sesuai ekspektasi, saham NVDA turun 4,7% dalam dua sesi perdagangan.
Sementara itu, Super Micro Computer (SMCI) memperingatkan pada hari Kamis bahwa kelemahan dalam pelaporan keuangannya dapat menghambat kemampuannya untuk merilis hasil. Perusahaan senilai $25 miliar ini, mitra utama Nvidia yang memasok server AI berkinerja tinggi dan infrastruktur pusat data, melihat sahamnya turun 5,1% pada hari Jumat.
Terkait: Pembalikan tren Bitcoin ke $118K atau penurunan lagi ke $105K–Mana yang terjadi lebih dulu?
Tanda-tanda penghindaran risiko juga terlihat di pasar obligasi. Permintaan terhadap Treasury AS mendorong imbal hasil 2 tahun turun ke 3,62%, level terendah dalam empat bulan dan jauh di bawah 3,80% hanya seminggu sebelumnya. Kesediaan investor untuk menerima imbal hasil lebih rendah meskipun inflasi tetap tinggi menunjukkan preferensi yang meningkat terhadap keamanan.
Penjualan Bitcoin baru-baru ini oleh whale yang telah lama tidak aktif dan arus keluar penambang yang stabil menambah sentimen negatif. Namun, faktor utama penurunan terbaru BTC tetaplah prospek makroekonomi yang melemah, dengan banyak trader memilih untuk mengurangi eksposur menjelang hari libur nasional AS pada hari Senin.
