Apakah Sekarang Waktu yang Tepat untuk Membeli Bitcoin dan Ethereum Saat Terjadi Volatilitas Regulasi dan Pasar?

Pasar cryptocurrency pada Agustus 2025 merupakan studi tentang kontradiksi. Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) menghadapi titik kritis ketika indikator teknikal, metrik sentimen, dan perubahan regulasi bertabrakan menciptakan lanskap yang volatil. Bagi investor yang mempertimbangkan strategi “buy the dip”, pertanyaannya adalah apakah sinyal bearish jangka pendek lebih berat daripada fundamental jangka panjang.

Analisis Teknikal: Momentum Bearish dan Level Support Kunci

Pergerakan harga Bitcoin pada Agustus 2025 mencerminkan keseimbangan yang rapuh. Aset ini telah mundur ke level support $110,756, dengan simple moving average (SMA) 200-hari di $100,887 membentuk batas psikologis yang krusial [4]. Pada grafik 4-jam, meskipun RSI menunjukkan rebound dan divergensi bullish, MA 50 yang melintasi di bawah MA 200 menandakan momentum bearish [3]. Penurunan di bawah $110,756 dapat memicu penurunan lebih lanjut ke zona $100,887, di mana pembeli institusi mungkin akan masuk [4]. Secara historis, strategi berdasarkan divergensi bawah MACD dan menahan selama 30 hari dari 2022 hingga 2025 menghasilkan total return sekitar 77% namun dengan penurunan maksimum sebesar 52%.

Skenario Ethereum sama-sama genting. Token ini berada di dekat level support $4,300, dengan RSI di 70,93 menunjukkan kondisi overbought meskipun MACD bullish di 322,11 [2]. Kegagalan mempertahankan level ini dapat menyebabkan koreksi 10% ke $3,950, sementara rebound yang berhasil dapat mendorong ETH menuju $4,700 [5]. Namun, rasio Network Value to Transaction (NVT) telah melonjak ke level tertinggi secara historis, memperingatkan potensi overvaluasi [3].

Analisis Sentimen: Ketakutan, Netralitas, dan Optimisme Institusional

Sentimen pasar untuk kedua aset tetap terfragmentasi. Crypto Fear & Greed Index berosilasi antara “Fear” (39) dan “Neutral” (50) per 30 Agustus 2025 [3]. Dualitas ini mencerminkan kehati-hatian investor ritel di tengah ketidakpastian makroekonomi—seperti ambiguitas kebijakan Federal Reserve dan perubahan regulasi era Trump—sementara pelaku institusi terus melakukan akumulasi [4].

Harga Bitcoin di dekat support $114K sejalan dengan sinyal teknikal bearish, namun pembelian institusi dan fundamental jangka panjang menunjukkan potensi rebound [4]. Ethereum, meskipun mengalami penurunan 5,30% dalam satu hari, diproyeksikan naik ke $4,933.07 pada 3 September 2025, didorong oleh strategi perdagangan berbasis AI dan optimisme profesional [2]. Namun, investor ritel tetap waspada terhadap risiko geopolitik dan tekanan inflasi [3].

Volatilitas yang Dipicu Regulasi dan Derivatif

Expiry opsi crypto senilai $15 miliar pada Agustus 2025 memperkuat volatilitas. Rasio put/call Bitcoin sebesar 1,31 dan level “max pain” di $116,000 menyoroti posisi bearish, sementara rasio put/call Ethereum yang lebih seimbang (0,76) dan max pain di $3,800 mengisyaratkan strategi institusional yang berbeda [1]. Expiry ini bertepatan dengan klarifikasi SEC tentang aturan staking dan diberlakukannya GENIUS Act, yang mewajibkan transparansi stablecoin [1]. Pergeseran regulasi ini, meskipun bertujuan mengurangi ambiguitas, memperkenalkan lapisan ketidakpastian baru, terutama untuk altcoin [1].

Kebijakan suku bunga Federal Reserve yang berkepanjangan dan ketidakpastian Jackson Hole semakin memperburuk sentimen bearish. Deteriorasi teknikal Bitcoin—menembus di bawah garis tengah Bollinger Band dan menunjukkan sinyal MACD bearish—memperkuat penurunan jangka pendek [3]. Sementara itu, munculnya ETF mengaitkan arus crypto dengan dinamika keuangan tradisional, meningkatkan sensitivitas terhadap perubahan makroekonomi [1].

Pertimbangan Strategis untuk Investor

Bagi Bitcoin, zona support $100,887 merupakan titik infleksi yang krusial. Pertahanan yang berhasil dapat menyalakan kembali momentum bullish, namun penurunan akan memperpanjang koreksi. Level $4,300 pada Ethereum sama pentingnya; penutupan yang bertahan di atas ambang ini dapat memvalidasi target $4,700, sementara penurunan akan menguji $3,950.

Namun, investor harus mempertimbangkan level teknikal ini terhadap peringatan overvaluasi rasio NVT dan kerangka regulasi SEC yang terus berkembang. Kematangan pasar derivatif—seperti inverse ETF dan opsi yang diselesaikan dengan USDC—telah memperkenalkan alat yang dapat mengurangi maupun memperburuk volatilitas [3].

Kesimpulan: Lanjutkan dengan Hati-hati

Meskipun fundamental jangka panjang untuk Bitcoin dan Ethereum tetap utuh—didukung oleh adopsi institusional dan kejelasan regulasi—prospek jangka pendek masih bearish. Interaksi antara breakdown teknikal, sentimen berbasis ketakutan, dan volatilitas yang dipicu derivatif menciptakan lingkungan berisiko tinggi. Bagi mereka yang mempertimbangkan strategi “buy the dip”, manajemen risiko yang ketat dan fokus pada level support kunci sangat penting. Saat pasar menavigasi titik infleksi ini, kesabaran mungkin lebih berharga daripada agresivitas.

Sumber:
[1] US Crypto Policy Tracker Regulatory Developments
[2] Ethereum is Predicted to Reach $ 4933.07 By Sep 03, 2025
[3] Bitcoin's 7% Plunge: How Jackson Hole Uncertainty And ...
[4] Bitcoin attains a major support level right ahead of Powell's Jackson Hole speech