CRP-1 Datang: Penjelasan Lengkap Aturan Regulasi Aset Kripto Baru Hong Kong, Lanskap Industri Kripto Akan Berubah

Mari kita lihat lebih dekat apa saja persyaratan baru dalam CRP-1, membandingkannya dengan kebijakan regulasi di negara dan wilayah lain, lalu membahas dampak perubahan ini bagi para pelaku dunia kripto.

Didorong oleh gelombang inovasi teknologi, pasar aset kripto global berkembang pesat, namun di saat yang sama, berbagai risiko seperti fluktuasi harga yang tajam dan pencucian uang juga mulai muncul, sehingga kebutuhan akan regulasi yang efektif menjadi sangat mendesak. Pada September 2025, Hong Kong Monetary Authority (HKMA) mengeluarkan draft konsultasi modul baru CRP-1 "Klasifikasi Aset Kripto" dalam "Banking Supervision Policy Manual" (SPM) kepada industri perbankan lokal, bertujuan untuk menyelaraskan dengan standar regulasi internasional, membangun sistem regulasi yang menyeimbangkan inovasi dan pengendalian risiko, serta memberikan panduan yang jelas bagi industri perbankan dalam menjalankan bisnis terkait aset kripto.

Selanjutnya, tim Sasa akan mengajak Anda melihat secara detail apa saja persyaratan baru dalam CRP-1, membandingkannya dengan kebijakan regulasi di negara dan wilayah lain, lalu membahas dampak perubahan ini bagi para pelaku dunia kripto.

01 Interpretasi Inti Aturan Baru CRP-1 Hong Kong

(1) Definisi Dasar: Ruang Lingkup Regulasi dan Subjek yang Diatur

Aturan baru CRP-1 terlebih dahulu menetapkan ruang lingkup regulasi aset kripto secara jelas, sebagai dasar pelaksanaan selanjutnya. Secara spesifik, aturan baru mendefinisikan aset kripto sebagai: terutama bergantung pada kriptografi dan teknologi distributed ledger (DLT) atau teknologi serupa; dapat digunakan untuk tujuan pembayaran atau investasi, atau untuk memperoleh barang atau jasa. Namun, secara tegas disebutkan bahwa mata uang digital yang diterbitkan oleh bank sentral tidak termasuk dalam cakupan ini, sehingga dapat secara tepat mendefinisikan aset kripto dan membedakannya dari mata uang digital resmi, mencegah regulasi yang terlalu luas.

Dari sisi subjek regulasi, aturan baru mengatur semua institusi keuangan berlisensi di Hong Kong, seperti bank resmi, bank berlisensi terbatas, serta perusahaan penerima simpanan. Institusi-institusi ini merupakan bagian penting dari sistem keuangan Hong Kong, dan bisnis kripto yang mereka jalankan berdampak langsung pada stabilitas keuangan. Dengan memasukkan mereka ke dalam regulasi, risiko dapat dikendalikan dari sumbernya.

Dari sisi pengendalian risiko, aturan baru menerapkan strategi "tidak ada yang terlewat". Baik aset kripto yang dimiliki sendiri oleh bank, risiko yang timbul dari penyimpanan atau perdagangan aset kripto untuk nasabah, maupun risiko yang timbul dari paparan tidak langsung melalui derivatif keuangan, semuanya harus dikelola. Dengan demikian, institusi keuangan tidak dapat menghindari regulasi, dan semua risiko terkait aset kripto dapat dikelola secara ketat.

(2) Klasifikasi Inti

Pembagian tingkat risiko adalah inti logika aturan baru CRP-1, di mana aset kripto diklasifikasikan berdasarkan kemampuan mitigasi risikonya menjadi Grup 1 (risiko rendah) dan Grup 2 (risiko tinggi). Melalui tabel di bawah ini, Anda dapat langsung melihat klasifikasi intinya.

02 Keterkaitan dan Perbedaan CRP-1 dengan Aturan Internasional (Standar BCBS)

(1) Logika Inti Standar BCBS

Basel Committee on Banking Supervision (BCBS) sebagai lembaga inti regulasi perbankan global, pada Desember 2022 menerbitkan "Prudential Treatment of Cryptoasset Exposures", dan pada Juli 2024 meluncurkan "Cryptoasset Standard Amendment", membangun kerangka regulasi aset kripto global yang terintegrasi, dengan logika inti "klasifikasi risiko, pengelolaan secara hati-hati".

Dari sisi tujuan regulasi, standar BCBS berfokus pada "mengendalikan risiko aset kripto, memastikan kecukupan modal bank", mencegah risiko aset kripto menyebar ke sistem perbankan tradisional, dan menjaga stabilitas keuangan global. Dalam kerangka intinya, BCBS membagi aset kripto berdasarkan risiko menjadi "Grup 1" dan "Grup 2", menetapkan persyaratan modal yang ketat untuk aset berisiko tinggi, serta mendorong kolaborasi regulasi global untuk mencegah arbitrase regulasi.

Penerbitan standar BCBS didorong oleh perkembangan pesat dan akumulasi risiko di pasar aset kripto global, bertujuan menyediakan standar regulasi terpadu bagi bank internasional yang aktif, menyeimbangkan "stabilitas keuangan" dan "inovasi yang bertanggung jawab", serta memberikan kerangka acuan bagi regulator di berbagai negara.

(2) Keterkaitan CRP-1 dengan BCBS

Aturan baru CRP-1 dan standar BCBS memiliki kesamaan pemikiran di banyak aspek penting, menunjukkan sikap Hong Kong sebagai pusat keuangan internasional yang mengikuti perkembangan regulasi global.

Dari sisi klasifikasi aset, CRP-1 membagi aset kripto menjadi "Grup 1" dan "Grup 2", sedangkan BCBS membaginya menjadi "Grup 1" dan "Grup 2", dengan standar inti klasifikasi yang sama-sama melihat kemampuan aset dalam mengendalikan risiko. Misalnya, stablecoin yang patuh dan berisiko rendah, dalam BCBS masuk "Grup 1", di CRP-1 juga masuk "Grup 1", dan keduanya mensyaratkan aset jenis ini harus memiliki ketentuan hukum yang jelas serta pengendalian risiko yang baik; untuk aset berisiko tinggi, keduanya menetapkan ketentuan ketat mengenai jumlah modal yang harus disiapkan institusi keuangan untuk mengendalikan risiko, sepenuhnya mencerminkan prinsip "semakin besar risiko, semakin ketat pengawasan".

Dari sisi persyaratan pengawasan modal, CRP-1 pada dasarnya melanjutkan pendekatan kehati-hatian BCBS. BCBS menetapkan bahwa untuk beberapa aset kripto berisiko tinggi, institusi keuangan harus menyiapkan modal sebesar 1250% dari nilai aset untuk mengantisipasi risiko, dan CRP-1 juga menerapkan standar ini untuk aset "Grup 2b"; untuk aset kripto dengan likuiditas baik, BCBS mensyaratkan harus diperdagangkan di bursa yang patuh dan mencapai skala pasar tertentu, CRP-1 untuk aset "Grup 2a" juga memiliki persyaratan serupa, yaitu harus diperdagangkan di bursa yang diatur serta memiliki batasan nilai pasar dan volume perdagangan, memastikan modal yang diinvestasikan sesuai dengan risiko aset.

Selain itu, CRP-1 dan BCBS sama-sama menekankan perlunya pengawasan menyeluruh, baik untuk aset kripto yang dimiliki sendiri oleh bank, aset yang terkait dengan layanan kepada nasabah, maupun risiko tidak langsung, semuanya harus masuk dalam cakupan regulasi, menghindari adanya "zona abu-abu" yang tidak diawasi, dan mewujudkan tujuan pengawasan global yang terpadu.

03 Dampak Spesifik Aturan Baru CRP-1 terhadap Pengguna Aset Kripto

Setelah aturan baru CRP-1 diterapkan, bisnis kripto perbankan akan mengalami penyesuaian besar, yang secara langsung memengaruhi cara kita membeli, menyimpan aset kripto, serta berbagai aspek penggunaan lainnya.

Untuk pilihan transaksi, aturan baru membuat aset dan saluran yang dapat diperdagangkan menjadi lebih "ketat". Aset Grup 2b yang berisiko tinggi, seperti beberapa NFT dan token tata kelola, tidak dapat lagi diperdagangkan di bank, hanya bisa di platform lain yang mungkin kurang dapat dipercaya; aset Grup 1 yang patuh memang lebih aman, tapi pilihannya jadi lebih sedikit; aset Grup 2a harus diperdagangkan di bursa berlisensi, dengan proses pembukaan akun yang lebih ketat dan persyaratan lebih tinggi. Dari sisi keamanan aset, aturan baru memang membuat penyimpanan aset lebih aman, bahkan jika platform bermasalah, dana bisa diprioritaskan untuk dikembalikan, namun persyaratan anti pencucian uang yang sangat ketat membuat ruang privasi pribadi menjadi lebih kecil, dan volatilitas harga antar aset juga berbeda-beda.

Bagi teman-teman yang memegang NFT Grup 2b, token tata kelola, tim Sasa menyarankan untuk memilih platform yang diawasi oleh HKMA atau memiliki sertifikasi kepatuhan internasional, jangan menaruh semua aset di satu tempat; bagi pengguna yang menyukai aset Grup 1 yang patuh, bisa mengandalkan keamanan bank, tapi harus menerima pilihan yang terbatas; bagi yang ingin memperdagangkan aset Grup 2a, pastikan menyiapkan dokumen lengkap seperti KTP, kartu bank, dan lain-lain untuk memenuhi proses verifikasi bursa yang ketat. Apapun jenis aset yang Anda miliki, Anda harus merencanakan ulang portofolio investasi, memperhatikan perubahan biaya bank, menikmati perlindungan keamanan dari aturan baru, sekaligus menemukan keseimbangan antara perlindungan privasi dan kemudahan operasional.

Kata Penutup

Secara keseluruhan, dapat disimpulkan bahwa aturan baru CRP-1 Hong Kong menunjukkan visi ke depan dalam regulasi aset kripto, memberikan ide dan arah baru bagi perkembangan industri dan pengendalian risiko.

Sasa menyadari bahwa regulasi aset kripto di Hong Kong akan memasuki tahap optimalisasi dinamis dan pendalaman praktik. Ke depan, regulator perlu mengikuti tren internasional, memperkuat koordinasi aturan lintas batas; pelaku industri harus membangun mekanisme komunikasi kepatuhan yang berkelanjutan. Diharapkan Hong Kong dapat memanfaatkan CRP-1 sebagai momentum untuk menyempurnakan teknologi regulasi, menyeimbangkan perlindungan investor dan inovasi, serta menjadi panutan regulasi global.