Bitwise memprediksi arus masuk ETF bitcoin rekor pada Q4 saat 'debasement trade' mulai berlaku

Manajer aset kripto Bitwise memprediksi bahwa exchange-traded funds bitcoin spot di AS akan menarik arus masuk dana yang memecahkan rekor pada kuartal keempat, cukup untuk melampaui total tahun 2024 pada akhir tahun.

Pada awal tahun, Chief Investment Officer Bitwise Matt Hougan memprediksi bahwa ETF bitcoin akan menarik lebih banyak arus masuk pada 2025 dibandingkan tahun debut mereka sebesar $36 miliar. Sejauh ini, mereka telah menarik sekitar $22,5 miliar, dengan proyeksi sekitar $30 miliar pada akhir tahun — masih kurang dari rekor tahunan perdana. Namun, dalam memo kepada klien pada Selasa malam, Hougan mengatakan ia tidak khawatir, dan mengharapkan kuartal keempat yang kuat akan mendorong arus masuk ke level tertinggi sepanjang masa.

Tiga katalis untuk arus masuk kuat di Q4

CIO Bitwise menunjuk pada tiga katalis untuk kuartal yang kuat: persetujuan manajer kekayaan, lonjakan harga bitcoin baru-baru ini, dan narasi "debasement trade".

Morgan Stanley baru-baru ini memperkenalkan batas alokasi kripto formal dalam portofolio multi-aset, merekomendasikan eksposur 0% untuk investor konservatif dan alokasi moderat 2% hingga 4% untuk mereka yang memiliki toleransi risiko lebih tinggi. Langkah ini mencerminkan pergeseran industri yang lebih luas, dengan Wells Fargo juga kini mengizinkan penasihat untuk mengalokasikan dana klien ke ETF bitcoin dan perusahaan besar lain seperti UBS dan Merrill Lynch diperkirakan akan mengikuti. Meskipun adopsi di seluruh jaringan penasihat dan puluhan ribu profesional keuangan akan memakan waktu, percakapan yang dilakukan Bitwise dengan para penasihat dalam beberapa bulan terakhir menunjukkan permintaan yang kuat, kata Hougan.

Emas dan bitcoin telah muncul sebagai aset utama dengan kinerja terbaik tahun ini, mendorong apa yang disebut Wall Street sebagai "debasement trade" — berinvestasi pada aset yang diuntungkan ketika pemerintah mengikis nilai mata uang. Dengan suplai uang AS naik 44% sejak 2020 dan JPMorgan menyoroti tren ini dalam laporan terbaru, narasi ini semakin menjadi arus utama. Saat penasihat mempersiapkan tinjauan akhir tahun, banyak yang diperkirakan akan menambahkan emas dan bitcoin ke portofolio klien untuk menangkap kinerja terbaik tahun ini, ujar CIO Bitwise.

Secara historis, kenaikan harga yang kuat juga mendorong permintaan lebih tinggi untuk ETF bitcoin karena perhatian media dan investor yang diperbarui mendorong arus masuk, catat Bitwise. Bitcoin baru-baru ini melonjak melewati $125.000, naik 9% di awal Oktober untuk mencetak rekor tertinggi baru, meskipun sejak itu terkoreksi sedikit dan saat ini diperdagangkan sekitar $122.744, menurut halaman harga BTC The Block. Setiap kuartal dengan pengembalian bitcoin dua digit selalu bertepatan dengan arus masuk ETF bitcoin dua digit miliaran, menunjukkan gelombang momentum lain kemungkinan terjadi di Q4, kata Hougan.

"Dalam empat hari perdagangan pertama kuartal ini, kami sudah mencatat arus masuk bersih sebesar $3,5 miliar, membawa total arus masuk YTD menjadi $25,9 miliar," simpul Hougan sebelum data arus terbaru. "Kami masih punya 64 hari lagi untuk mendapatkan tambahan $10 miliar. Saya pikir kami akan mencapainya bahkan lebih."

ETF bitcoin sejak itu telah menambah $875,6 juta lagi pada total tersebut pada hari Selasa, dipimpin oleh IBIT milik BlackRock dengan $899,4 juta, menurut data yang dikumpulkan oleh The Block. Pada hari Senin, ETF menarik dana harian terbesar sejak Donald Trump yang pro-kripto memenangkan pemilihan presiden AS November lalu — membawa masuk $1,21 miliar.