Bank-bank Jepang Mungkin Segera Memiliki Bitcoin

Lanskap keuangan Jepang sedang mengalami transformasi digital. Financial Services Agency (FSA) telah mulai mempertimbangkan reformasi regulasi yang memungkinkan bank domestik untuk memperoleh dan memegang aset kripto yang tidak didukung, seperti Bitcoin, untuk investasi.

Selain itu, tiga grup perbankan terbesar di negara tersebut sedang mengejar rencana untuk bersama-sama menerbitkan stablecoin yang dipatok pada yen. Dorongan ganda dari regulator dan raksasa keuangan tradisional (TradFi) ini bertujuan untuk mengintegrasikan aset digital ke dalam ekonomi arus utama dengan cepat.

FSA Mendorong Integrasi Bitcoin ke Neraca Perbankan

Pertimbangan FSA menandakan evaluasi ulang yang signifikan terhadap sikap regulasi konservatifnya. Secara historis, pedoman pengawasan yang direvisi pada tahun 2020 secara efektif melarang grup bank untuk memperoleh aset kripto sebagai investasi, dengan alasan kekhawatiran volatilitas yang ekstrem.

Namun, pasar kripto domestik menunjukkan kematangan yang kuat. Data menunjukkan bahwa jumlah akun kripto yang dibuka di Jepang telah melampaui 12 juta pada akhir Februari tahun ini, mewakili peningkatan 3,5 kali lipat selama lima tahun terakhir.

Mengizinkan bank untuk mengalokasikan modal ke aset digital akan memperlakukan aset tersebut sebagai kelas aset yang diakui. Hal ini akan mendiversifikasi portofolio bank dan berpotensi meningkatkan profitabilitas.

Mengatur Risiko: Persyaratan Modal dan Batas Eksposur

Meski mendukung investasi kripto institusional, lembaga ini tetap fokus pada pembentukan perlindungan yang kuat. Diskusi utama di Dewan Sistem Keuangan akan berpusat pada penerapan langkah-langkah untuk memastikan kesehatan keuangan. Secara khusus, langkah-langkah ini akan mewajibkan persyaratan ketat bagi bank.

Yang penting, kelompok kerja akan membahas penerapan batas eksposur. Batas ini akan membatasi volume aset kripto yang dapat dimiliki bank relatif terhadap basis modal mereka.

Pada akhirnya, pendekatan dua arah yang terukur ini—mengizinkan masuk sambil secara ketat mengelola risiko—selaras dengan filosofi regulasi global untuk mendorong inovasi dalam lingkungan yang terkontrol.

Konvergensi: Infrastruktur Institusional dan Dampak Global

Upaya kolaboratif stablecoin menambah momentum pada integrasi aset digital di Jepang. Tiga megabank negara tersebut—Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG), dan Mizuho Financial Group—sedang bergerak untuk bersama-sama menerbitkan stablecoin untuk penggunaan korporasi.

Fokus awalnya adalah pada versi yang dipatok yen, dengan rencana untuk memperluas ke stablecoin yang dipatok dolar AS di kemudian hari. Inisiatif ini memanfaatkan Payment Services Act 2023 yang telah diperbarui, yang menetapkan kerangka hukum yang jelas untuk peredaran stablecoin.

Bank-bank tersebut berencana menggunakan sistem yang dikembangkan oleh perusahaan fintech Progmat Inc. Inovasi utamanya adalah pembentukan standar terpadu untuk stablecoin ini. Hal ini memastikan interoperabilitas dan transfer dana yang lancar di antara klien korporasi dari ketiga bank tersebut. Mereka menargetkan adopsi awal untuk penyelesaian korporasi oleh perusahaan perdagangan besar, Mitsubishi Corp., dengan aplikasi nyata yang diharapkan dalam tahun fiskal berjalan.

Tujuan utamanya adalah menggunakan teknologi blockchain untuk pembayaran korporasi dan remitansi lintas batas yang lebih cepat, lebih murah, dan lebih efisien, yang akan membantu mengurangi beban administratif perusahaan Jepang.

Selain itu, FSA semakin mendukung pembangunan infrastruktur dengan mempertimbangkan untuk mengizinkan grup bank mendaftar sebagai Crypto Asset Exchange Service Providers. Hal ini memperkuat peran institusi TradFi yang sangat patuh dalam seluruh ekosistem aset digital.