Setelah mengalami "likuidasi besar abad ini" pada 11 Oktober, saya yakin semua orang kini memiliki pemahaman yang lebih mendalam tentang risiko trading kontrak. Penurunan tajam kali ini datang begitu cepat, bahkan posisi leverage rendah yang dianggap relatif aman oleh banyak investor pun tidak luput dari likuidasi. Hal ini membuat saya berpikir: Di dunia kripto, ke mana jalan keluar bagi orang biasa seperti kita?
Gambar 1: Momen flash crash BTC (sumber data dari AiCoin News)
Baru-baru ini, saya melihat postingan "Aturan Curang dalam Hidup" yang sedang viral di Twitter, dan menurut saya ini juga menjawab pertanyaan tersebut dengan baik. Inti jawabannya adalah: pelajari dulu aset kripto, kumpulkan modal dengan berburu airdrop Alpha, lalu gunakan kartu SafePal untuk membelanjakan hasil airdrop, kemudian pilih indikator DCA AHR999 untuk investasi rutin di BTC, dan sisanya bisa diinvestasikan pada aset yang sesuai. Hari ini, kita akan membahas tentang DCA dan cara menggunakan indikator DCA AHR999, agar Anda bisa perlahan menjadi kaya tanpa khawatir likuidasi!
Gambar 2: Sumber Aturan Curang dalam Hidup (sumber dari Zhihu @Diarriker)
I. Bagaimana Menemukan Waktu Beli yang Tepat?
Pionir komunitas hodler, sekaligus penulis indikator AHR999, Jiushen, dalam artikelnya "Menimbun Bitcoin: Mencari Waktu Beli yang Tepat" menyampaikan beberapa pandangan utama: Pertama, pernyataan "kapan saja bisa beli bitcoin" itu benar sekaligus tidak benar. Dari perspektif jangka panjang, itu benar—bahkan jika membeli di puncak bull market sebelumnya, selama di-hold hingga sekarang, tetap bisa mendapat keuntungan berlipat; namun dari sudut pandang keterbatasan modal hodler, itu salah—jika bisa mengendalikan rata-rata biaya lewat DCA, bisa memiliki lebih banyak koin dibanding beli di harga puncak, bahkan bisa mencapai kebebasan finansial satu siklus (4 tahun) lebih awal, dan ini sangat penting.
Terkait cara menentukan waktu beli, Li Xiaolai dalam "Panduan Bertahan Hidup di Dunia Bitcoin" mengemukakan "dalam jangka panjang, biaya penambang bisa dianggap sebagai fundamental". Secara historis, harga bitcoin tidak pernah turun di bawah biaya listrik penambang utama saat itu, jika tidak, akan terjadi penutupan massal penambang, hash rate turun dan kesulitan mining berkurang, jadi "biaya listrik adalah penopang keras harga bitcoin" memang terbukti secara historis. Karena kesulitan mining terus naik, harga BTC pun ikut naik, sehingga setiap titik terendah bear market seharusnya lebih tinggi dari titik terendah sebelumnya.
Gambar 3: Kesulitan mining bitcoin (sumber data dari AiCoin Index)
Namun, fenomena ini secara ekonomi sebenarnya tidak masuk akal, karena biasanya harga ditentukan oleh permintaan, bukan biaya. Menghadapi kontradiksi antara teori dan fakta, Jiushen memberikan penjelasannya: Bitcoin sangat unik, siapa pun yang ingin memilikinya pasti mempertimbangkan biaya produksinya—karena ada dua cara mendapatkan bitcoin, yaitu "membeli koin" dan "menambang". Jika bisa mendapatkan bitcoin dengan biaya mining 5.000 dolar, tentu tidak akan membeli dengan harga 6.000 dolar.
Bitcoin berbeda secara mendasar dengan produk seperti iPhone atau wine, di mana orang lebih memperhatikan kualitas, sedangkan pada bitcoin orang lebih memperhatikan biaya. Meski biaya mining tiap orang berbeda (misal ada yang biayanya sampai 10.000 dolar, jadi lebih untung beli langsung), tapi selalu ada pemilik modal besar yang menguasai mesin mining atau listrik sehingga bisa mining dengan biaya rendah; begitu harga bitcoin mendekati garis biaya terendah, dana yang tadinya untuk mining akan beralih membeli bitcoin, inilah sebabnya harga koin tidak pernah jatuh di bawah biaya listrik penambang utama.
Berdasarkan hal ini, dapat disimpulkan "batas bawah harga bitcoin adalah biaya listrik penambang utama saat ini". Tapi jika harga tidak sempat turun ke garis biaya lalu naik lagi, bukankah kita ketinggalan? Maka, orang harus membeli sebagian bitcoin saat harga relatif rendah, lalu menyimpan sebagian dana atau mencari modal tambahan, menunggu peluang emas yang langka—itulah waktu beli DCA yang tepat.
II. Biaya BTC Saat Ini di 2025
Menurut pandangan Jiushen "batas bawah harga bitcoin adalah biaya listrik penambang utama saat ini", mari kita uraikan biaya satu BTC saat ini: Berdasarkan biaya mining 1 BTC di berbagai negara dan proporsi hash rate global, dapat dihitung rata-rata biaya BTC dunia, di mana China sekitar 20% hash rate global, Kazakhstan sekitar 15%, Rusia sekitar 5%, Amerika Serikat sekitar 40%, Kanada sekitar 5%, dan wilayah lain sekitar 15%. Dengan mengalikan proporsi hash rate tiap wilayah dengan biaya listriknya, didapat rata-rata biaya BTC global sekitar 70.000, di bawah harga ini sebagian besar penambang dunia akan mematikan mesin dan beralih membeli BTC.
Gambar 4: Biaya listrik 1 BTC (sumber dari Twitter @Bitcoin President)
Gambar 5: Peta mining bitcoin (sumber data dari chainbulletin)
Oleh karena itu, kita bisa melakukan pembelian besar-besaran saat BTC mendekati harga 70.000, inilah sebabnya titik terendah April berada di sekitar angka tersebut. Namun, peluang seperti ini sangat langka, kita butuh indikator yang lebih universal untuk memandu DCA BTC—yaitu indikator AHR999.
Gambar 6: Titik terendah bitcoin bulan April (sumber data dari AiCoin)
III. Prinsip dan Cara Penggunaan Indikator AHR999
Kita butuh indikator yang bisa mengukur suhu pasar secara kuantitatif, agar investor biasa punya arah saat menghadapi volatilitas, inilah makna lahirnya indikator AHR999. Indikator ini diajukan oleh Jiushen, tokoh komunitas hodler, untuk mengukur valuasi relatif jangka panjang bitcoin, bisa dianggap sebagai "termometer emosi" atau "anchor value".
Di platform AiCoin, investor biasa bisa langsung melihat dinamika dan tren historis indeks AHR999 secara real time.
Cara melihat: Buka AiCoin - cari indeks ahr999
Indeks ahr999 = (harga bitcoin/biaya DCA 200 hari) * (harga bitcoin/valuasi pertumbuhan indeks)
AHR999 sebenarnya menggabungkan dua variabel kunci: satu adalah rasio harga bitcoin saat ini terhadap biaya DCA 200 hari, mencerminkan suhu pasar jangka pendek; satu lagi adalah deviasi harga bitcoin saat ini dari kurva pertumbuhan jangka panjang, mewakili seberapa jauh harga dari nilai wajar jangka panjang.
Kedua faktor ini dikalikan, menghasilkan AHR999. Logika Jiushen: harga selalu berfluktuasi di sekitar tren pertumbuhan jangka panjang, saat harga jauh di bawah garis tren, itulah peluang untuk akumulasi jangka panjang, tingkatkan DCA; saat harga terlalu jauh dari garis tren, biasanya menandakan euforia pasar, risiko lebih besar dari imbal hasil, hentikan DCA bahkan jual sebagian aset.
1. Bagaimana Membaca AHR999?
Berdasarkan data historis, AHR999 kira-kira memiliki referensi rentang berikut:
Gambar 7: Rentang indikator AHR999
Dalam beberapa siklus sebelumnya, AHR999 < 0,45 hampir selalu menandai waktu beli jangka panjang terbaik (misal titik terendah 2015, akhir 2018, akhir 2022); sedangkan saat AHR999 di atas 2,0, biasanya disertai euforia pasar dan puncak bull market.
Gambar 8: Rentang beli AHR999 (sumber data dari AiCoin)
2. Contoh Strategi DCA AHR999
Jika Anda investor biasa yang tidak punya waktu memantau pasar setiap hari, bisa mengikuti pola berikut:
Saat AHR999 < 0,45: Gandakan pembelian, misal biasanya DCA 100U, kali ini bisa beli 300U;
Saat AHR999 antara 0,45–1,2: Lanjutkan DCA sesuai rencana;
Saat AHR999 > 1,2: Hentikan atau kurangi DCA, mulai akumulasi kas;
Saat AHR999 > 2,0: Jual bertahap saat harga tinggi atau keluar sepenuhnya.
Keuntungan strategi ini: Anda tidak akan all-in di harga tinggi, juga tidak akan ragu di harga rendah. Dengan eksekusi berkala (misal harian atau mingguan), Anda menyerahkan "kecemasan timing" pada data, bukan emosi.
3. Kenapa AHR999 Sangat Cocok untuk Orang Biasa?
Di pasar yang penuh informasi ini, mayoritas orang bukanlah trader harian profesional, juga tidak punya sistem trading frekuensi tinggi. Yang kita butuhkan adalah alat yang bisa "mengurangi kesalahan" dalam siklus panjang.
Makna AHR999 adalah—dengan logika kuantitatif yang sangat sederhana, ia mengubah emosi pasar yang rumit menjadi satu angka intuitif. Saat semua orang takut, ia bilang "beli"; saat semua orang serakah, ia mengingatkan "sudah waktunya berhenti". Berdasarkan backtest siklus sebelumnya, jika terus DCA atau beli saat AHR999 < 1,2 dan jual bertahap saat > 2,0, hasil jangka panjang jauh lebih baik daripada sekadar hold atau FOMO. Bagi orang biasa, ini lebih realistis daripada trading aktif, dan membuat Anda bertahan lebih lama.
Penutup
"Likuidasi besar abad ini" kembali mengingatkan kita:
Di pasar leverage tinggi dan volatilitas tinggi, tidak ada yang bisa selalu tepat waktu. Penyebab utama likuidasi bukanlah kurangnya skill, tapi metode yang tidak stabil dan emosi yang berlebihan.
Nilai indikator AHR999 bukan hanya membantu kita menemukan "titik beli", tapi juga memberi rasa keteraturan di tengah kebisingan besar bagi orang biasa. Ia mengajarkan bahwa akumulasi kekayaan bukan soal kaya mendadak, tapi konsistensi jangka panjang.
Pasar akan mengalami banyak penurunan tajam, juga banyak rebound. Tapi selama Anda tetap DCA sesuai rencana saat takut, dan menahan diri saat serakah, Anda sudah mengalahkan 90% orang.
Cerita bitcoin selalu berulang dalam siklus, tapi setiap siklus akan memberi hadiah pada mereka yang disiplin dan sabar menunggu. Di dunia kripto, "aturan curang dalam hidup" yang sejati bukanlah insider info, tapi mengalahkan sifat manusia dengan pengetahuan dan sistem.
