Zelle Ekspansi ke Luar Negeri dengan Stablecoin, Namun Detailnya Masih Belum Jelas

Zelle mengumumkan rencana untuk memperluas jaringan pembayaran AS senilai $1 triliun ke tingkat internasional dengan menggunakan stablecoin. Rencana ini menjanjikan transfer uang internasional yang lebih cepat dan lebih murah. 

Keraguan muncul mengenai substansi inisiatif ini dan apakah ini merupakan upaya lain dari konsorsium perbankan yang gagal dalam mengadopsi teknologi blockchain.

Zelle Bergerak Melampaui Batas AS

Zelle, salah satu jaringan pembayaran yang paling banyak digunakan di Amerika Serikat, kini merambah ke tingkat global. 

Early Warning Services (EWS), operator Zelle yang dimiliki oleh bank-bank, hari ini mengumumkan inisiatif baru yang bertujuan untuk memperluas sistem pembayaran senilai $1 triliun ke luar batas AS dengan memanfaatkan stablecoin.

Rencana ini menjanjikan transfer uang internasional yang lebih cepat, lebih andal, dan lebih murah dengan memanfaatkan teknologi stablecoin berbasis blockchain.

“Zelle telah mengubah cara orang Amerika mengirim uang di dalam negeri. Sekarang, kami mulai bekerja untuk membawa tingkat kecepatan dan keandalan yang sama kepada konsumen Zelle yang mengirim uang ke dan dari Amerika Serikat, dengan membangun apa yang telah kami pelajari dari pasar, pengguna kami, serta bank dan credit union jaringan kami,” kata CEO EWS Cameron Fowler dalam siaran pers.

Langkah ini merupakan langkah paling ambisius Zelle sejak peluncuran domestiknya pada tahun 2017. Seiring dengan meningkatnya permintaan konsumen akan cara yang lebih murah dan efisien untuk mengirim uang ke luar negeri, bank-bank tradisional berada di bawah tekanan untuk bersaing. 

Namun, didukung oleh bank-bank besar AS seperti JPMorgan Chase, Wells Fargo, dan Bank of America, EWS beroperasi dalam skala yang sulit ditandingi oleh perusahaan fintech manapun.

Namun demikian, meskipun pengumuman ini menimbulkan antusiasme di kalangan pelaku institusi, masih banyak pertanyaan penting yang belum terjawab.

Skala Zelle Dapat Menguji Batas Lama

Pengumuman EWS hari ini tidak memuat beberapa detail penting. Fowler tidak mengungkapkan apakah konsorsium berencana untuk menciptakan stablecoin yang terintegrasi atau membiarkan setiap bank anggota menerbitkan stablecoin mereka sendiri. 

Ia juga tidak menjelaskan bank mitra asing mana yang akan berpartisipasi dalam peluncuran internasional ini — detail penting untuk menilai seberapa jauh ambisi global Zelle dapat tercapai.

Tanggal peluncuran proyek ini juga masih belum diketahui, meskipun perusahaan menyatakan bahwa pengumuman lebih lanjut akan segera hadir.

Para skeptis dengan cepat berpendapat bahwa ekspansi stablecoin Zelle berisiko mengikuti pola sinyal institusional yang sudah sering terjadi tanpa substansi nyata. Kompleksitas dalam mengoordinasikan ribuan institusi keuangan, masing-masing dengan kerangka risiko dan kepatuhan sendiri, sering kali menyebabkan penundaan, fragmentasi, atau bahkan pembatalan total.

Simon Taylor, seorang analis fintech yang membahas topik ini di X, menunjuk pada contoh Fnality untuk menggambarkan bagaimana konsorsium perbankan secara historis kesulitan mengubah inisiatif blockchain menjadi sistem yang bertahan lama dan fungsional.

Zelle is going global with stablecoins. Should you care? Let me work through this.The consortium of US banks behind Zelle announced international expansion using stablecoin rails. CEO Cameron Fowler says regulatory clarity from the Genius Act lets them "innovate more quickly."…

— Simon Taylor (@sytaylor) October 24, 2025

Fnality adalah proyek yang diluncurkan oleh konsorsium perbankan pada tahun 2019 yang bertujuan untuk memodernisasi penyelesaian lintas negara dengan menggunakan versi tokenisasi dari mata uang fiat utama seperti dollar, euro, dan pound.

“Fnality (utility settlement coin) diumumkan oleh 14 bank besar pada tahun 2019. Namun hingga kini belum berjalan dalam skala besar. Membuat 2.300 institusi sepakat pada strategi blockchain? Sangat sulit,” tulis Taylor. 

Namun, Zelle menempati posisi unik dibandingkan dengan eksperimen gagal sebelumnya. Volume pembayaran sebesar $1 triliun memberikan EWS keunggulan penting: distribusi.

Hambatan bagi keberhasilan eksperimen ini terletak pada apakah Zelle dapat secara efektif membuat teknologi ini berjalan. Jika EWS dapat menghadirkan sistem stablecoin yang benar-benar meningkatkan pembayaran lintas negara, Zelle dapat membantu mendorong adopsi stablecoin lebih lanjut di institusi keuangan tradisional.