Penulis: Jill Gunter, Co-founder Espresso
Penerjemah: Luffy, Foresight News
Sepuluh tahun lalu, saya memulai karier di industri kripto karena menurut saya, ini adalah alat yang paling cocok dan tercepat untuk menyelesaikan berbagai masalah yang saya saksikan selama masa singkat saya bekerja di Wall Street.
Saya menemukan bahwa kondisi sistem keuangan saat ini melahirkan tiga masalah sosial besar, dan saya yakin teknologi kripto dapat mengatasi tantangan ini.
1) Pengelolaan mata uang yang buruk
Hugo Chávez secara langsung menyebabkan tingkat inflasi Venezuela melonjak di atas 20.000%
Karier saya dimulai sebagai trader obligasi, menangani utang negara Amerika Latin, sehingga saya mengalami langsung hiperinflasi dan kontrol modal di negara-negara seperti Venezuela dan Argentina. Keputusan sepihak para kepala negara telah merampas mata pencaharian dan tabungan beberapa generasi, menyebabkan spread obligasi negara melebar tajam, dan menutup akses negara ke pasar modal. Ketidakadilan yang dialami individu akibat situasi ini, baik di masa lalu maupun sekarang, adalah sebuah tragedi.
Tentu saja, Chávez dan Cristina Kirchner (mantan presiden Venezuela dan Argentina) bukan satu-satunya "penjahat" dalam tragedi ini.
2) Hambatan keuangan Wall Street
Masih ingat aksi protes Occupy Wall Street di Zuccotti Park, Manhattan, tahun 2011?
Beberapa tahun setelah krisis keuangan 2008, saya mulai bekerja di Wall Street. Sebelum masuk, saya membaca "Liar's Poker" karya Michael Lewis, dan mengira budaya spekulasi gila Wall Street tahun 80-an yang digambarkan dalam buku itu hanyalah stereotip usang. Saya juga tahu bahwa setahun sebelum saya masuk, Dodd-Frank Act telah disahkan, dan reformasi tingkat kongres ini seharusnya membersihkan budaya spekulasi di meja trading Manhattan.
Dari sisi institusi, perilaku spekulatif memang agak berkurang, dan departemen trading yang fokus pada taruhan arah juga hampir semuanya dibubarkan. Namun, jika tahu caranya, Anda akan menemukan bahwa budaya spekulasi sebenarnya tidak pernah hilang. Banyak pemimpin yang tersisa setelah "pembersihan besar" tahun 2008 adalah trader muda yang mengambil posisi risiko atasannya di dasar pasar, lalu meraup untung besar berkat kebijakan quantitative easing Ben Bernanke. Pengalaman ini menanamkan insentif seperti apa pada para "bos" baru ini? Meski pernah mengalami krisis, generasi baru ini tetap diyakinkan bahwa bertaruh besar dengan neraca perusahaan bisa membawa kesuksesan karier.
Tahun pertama saya di Wall Street, setiap hari saya melewati kerumunan demonstran Occupy Wall Street saat berangkat dan pulang kerja. Semakin lama saya di Wall Street, semakin saya setuju dengan gerakan jalanan ini, mereka ingin menghancurkan hak istimewa Wall Street dan mengakhiri situasi di mana mereka berjudi sembarangan tapi rakyat biasa yang harus menanggung akibatnya.
Saya setuju dengan gerakannya, tapi tidak dengan caranya. Melewati kerumunan demonstran sebenarnya tidak dramatis, aksi mereka tidak agresif. Mereka membawa spanduk, mengklaim diri sebagai "99%", tapi menurut saya, mereka tidak punya tuntutan jelas tentang apa yang ingin didapat dari "1%".
Bagi saya, jawabannya jelas: masalahnya bukan hanya Wall Street yang suka berjudi, tapi juga karena Wall Street punya akses ke "kasino", peluang investasi, dan informasi industri yang tidak pernah bisa dijangkau masyarakat biasa; dan ketika Wall Street kalah, rakyat biasa yang harus membayar.
Ini bukan masalah yang bisa diselesaikan hanya dengan menambah beberapa aturan untuk Wall Street, intinya adalah menciptakan lingkungan persaingan yang adil bagi semua orang.
3) Sistem keuangan yang kuno dan rumit
Sejak tahun 2012 saya sudah sadar, untuk mendorong transformasi sistem keuangan ke arah yang lebih terbuka, adil, transparan, dan inklusif, kita harus memperbarui sistem dasarnya.
Sebagai trader junior di ruang trading, setiap hari setelah pasar tutup saya harus menghabiskan beberapa jam menelepon departemen back office untuk rekonsiliasi, melacak obligasi yang seharusnya sudah masuk beberapa minggu lalu, memastikan semua posisi derivatif tidak memiliki "risiko arah yang salah".
Bagaimana mungkin proses-proses ini belum sepenuhnya digital!
Tentu saja, secara kasat mata banyak proses sudah digital, kami menggunakan komputer dan database elektronik. Tapi semua database ini masih butuh campur tangan manusia untuk diperbarui. Menjaga konsistensi informasi antar pihak adalah pekerjaan besar, mahal, dan seringkali tidak transparan.
Saya masih ingat satu hal: bahkan empat tahun setelah kebangkrutan Lehman Brothers, Barclays yang mengakuisisi asetnya masih tidak bisa memastikan posisi aset dan liabilitas Lehman secara akurat. Kedengarannya aneh, tapi jika melihat catatan database yang saling bertentangan atau tidak lengkap, semuanya jadi masuk akal.
Bitcoin: Sistem Uang Elektronik Peer-to-Peer
Bitcoin benar-benar keren.
Ia seperti emas, aset yang tidak bisa dikendalikan dan independen dari kebijakan moneter; model penerbitan dan peredarannya memberi masyarakat global waktu sepuluh tahun untuk menggunakannya sebagai alat investasi sebelum institusi benar-benar bisa masuk secara besar-besaran; ia juga membawa database baru bernama blockchain, tanpa perlu proses kliring, penyelesaian, atau rekonsiliasi, siapa pun bisa menjalankan dan memperbaruinya secara langsung.
Bitcoin dulu (dan sekarang masih) adalah obat penawar kekecewaan saya terhadap Wall Street. Ada yang menggunakannya untuk menghindari inflasi dan kontrol modal; ia memungkinkan kelompok "99%" untuk berinvestasi sebelum Wall Street; dan teknologi dasarnya berpotensi menggantikan sistem bank yang kuno dan tidak efisien, membangun sistem digital dan transparan yang baru.
Saya harus meninggalkan segalanya dan terjun ke bidang ini. Tapi saat itu keraguan dari luar sangat besar, komentar yang paling sering saya dengar adalah "Bukankah ini cuma alat untuk bandar narkoba?" Pada tahun 2014, selain pasar dark web seperti "Silk Road", Bitcoin hampir tidak punya aplikasi lain, jadi membantah keraguan ini sangat sulit, Anda harus benar-benar "berimajinasi" untuk melihat potensinya.
Selama beberapa tahun yang berat, saya sempat merasa teknologi ini mungkin tidak akan pernah benar-benar diterapkan... Tapi tiba-tiba, seluruh dunia mulai memperhatikannya dan memproyeksikan fantasi mereka ke teknologi ini.
Puncak Fantasi
Bertahun-tahun saya berharap orang-orang bisa melihat potensi teknologi blockchain, tapi pada tahun 2017, saya tiba-tiba menjadi skeptis di industri ini, perasaan yang sangat campur aduk.
Di satu sisi karena saya berada di lingkungan industri Silicon Valley, di sisi lain karena zamannya, semua orang ingin membuat proyek blockchain. Ada yang menawarkan ide startup "blockchain + industri berita" kepada saya, bahkan ada berita utama yang menulis "blockchain masuk ke bidang kedokteran gigi", setiap kali saya ingin berkata "Tidak, bukan begitu cara kerjanya!"
Tapi, kebanyakan dari mereka bukan penipu, mereka bukan ingin membuat proyek kosong, menerbitkan token untuk menipu investor ritel, atau membuat meme coin. Mereka benar-benar percaya pada potensi teknologi yang beragam, hanya saja antusiasme ini menyesatkan dan kurang rasional.
Tahun 2017 hingga 2018 adalah masa di mana fantasi industri mencapai puncaknya.
Kurva Kematangan Teknologi Gartner
Industri kripto dan blockchain tidak berjalan naik di lereng pencerahan seperti yang dijanjikan Gartner dalam grafik "hype cycle" klasiknya, melainkan terus berayun antara euforia dan kekecewaan setiap 3 hingga 4 tahun.
Untuk memahami alasannya, kita harus tahu satu fakta: blockchain memang teknologi, tapi sangat terkait dengan aset kripto sebagai kelas aset, dan beta aset kripto sangat tinggi, risikonya sangat besar, sehingga sangat mudah terpengaruh oleh fluktuasi pasar makro. Sepuluh tahun terakhir, pasar makro memang sangat fluktuatif: era suku bunga nol, risk appetite naik, aset kripto jadi tren; saat perang dagang datang, risk appetite turun, aset kripto dinyatakan "mati".
Lebih parah lagi, regulasi di bidang baru ini juga sangat fluktuatif, ditambah lagi dengan bencana seperti Terra/Luna, FTX, dan lain-lain yang menghancurkan modal besar, sehingga volatilitas industri ini tidak mengherankan.
Ketahuilah, Kita Semua Ingin Mengubah Dunia
Bertahan di industri ini (baik membangun proyek, investasi, komentar, atau pekerjaan lain) memang sangat sulit.
Semua orang tahu membangun startup itu sulit, apalagi membangun startup di industri kripto. Sentimen industri dan lingkungan pendanaan sangat tidak pasti, product-market fit sulit dipastikan, pengusaha legal bisa saja dipanggil atau bahkan dipenjara, dan harus menyaksikan seorang presiden menerbitkan token untuk menipu, menghancurkan sisa kredibilitas utama industri... Ini benar-benar gila.
Jadi saya sangat memahami jika ada orang yang merasa hidupnya sia-sia setelah 8 tahun berkecimpung di industri ini.
Penulis tweet ini mengakui, ia mengira telah bergabung dalam sebuah revolusi, tapi akhirnya hanya membantu membangun kasino raksasa, dan menyesal telah mendorong "kasinoisasi" ekonomi.
Tapi ketahuilah, tidak ada gerakan anti-tradisi yang sempurna, setiap revolusi ada harganya, setiap perubahan pasti ada rasa sakitnya.
Elizabeth Warren dan gerakan Occupy Wall Street pernah mencoba menutup kasino Wall Street, tapi tren meme stock, bull market altcoin kripto, prediction market, dan DEX perpetual contract justru membawa kasino Wall Street ke hadapan publik.
Apakah ini hal baik? Sejujurnya saya juga tidak yakin. Selama di industri kripto, saya merasa kita hanya membangun ulang sistem perlindungan konsumen. Tapi aturan perlindungan konsumen yang ada sekarang, banyak yang sudah usang atau menyesatkan, jadi menurut saya menembus batasan mungkin adalah hal baik. Jika tujuan awal saya adalah menciptakan lingkungan persaingan yang adil, harus saya akui, kita memang sudah membuat kemajuan.
Untuk mereformasi sistem keuangan secara menyeluruh, langkah ini memang harus dilalui. Jika ingin benar-benar mengubah siapa dan bagaimana keuntungan keuangan didapat, ekonomi pasti akan menjadi lebih "kasino".
Rapor
Mudah untuk merasa kecewa, tapi sulit untuk tetap optimis.
Tapi jika saya menilai industri ini berdasarkan tujuan saya saat masuk, saya rasa secara keseluruhan sudah cukup baik.
Tentang pengelolaan mata uang yang buruk: kita sudah punya Bitcoin, dan kripto lain yang cukup terdesentralisasi, yang bisa menjadi alternatif nyata bagi mata uang fiat, tidak bisa disita atau didevaluasi; ditambah lagi dengan privacy coin, aset bahkan tidak bisa dilacak. Ini adalah kemajuan nyata dalam kebebasan manusia.
Tentang monopoli Wall Street: memang, kasino sudah "demokratisasi", sekarang bukan hanya Wall Street yang bisa bertaruh besar dengan leverage tinggi pada aset sampah dan menghancurkan diri sendiri! Tapi secara serius, saya rasa masyarakat secara keseluruhan sedang maju, tidak lagi terlalu mengatur kemampuan dan cara masyarakat mengambil risiko. Toh, kita selalu membiarkan orang membeli lotre sepuasnya, tapi menutup akses ke peluang investasi saham terbaik dalam sepuluh tahun terakhir. Investor ritel awal di Bitcoin, Ethereum, dan aset berkualitas lainnya menunjukkan kepada kita seperti apa dunia yang lebih seimbang.
Soal sistem database yang kuno dan rumit: industri keuangan akhirnya mulai mempertimbangkan solusi teknologi yang lebih baik, Robinhood di Uni Eropa sudah menggunakan blockchain sebagai teknologi dasar produk trading saham; Stripe sedang membangun sistem pembayaran global baru berbasis jalur kripto; stablecoin juga sudah menjadi produk arus utama.
Jika kamu masuk industri ini demi revolusi, coba lihat baik-baik: segala yang kamu harapkan mungkin sudah datang, hanya saja wujudnya tidak persis seperti yang kamu bayangkan.
