Berita

⑴ Harga obligasi Eropa turun selama tiga hari perdagangan berturut-turut, terutama didorong oleh lonjakan harga minyak mentah dan gas alam yang berkelanjutan. Meskipun Amerika Serikat berencana untuk melindungi jalur pelayaran utama di Timur Tengah, langkah tersebut gagal menenangkan sentimen investor secara efektif, sehingga perhatian pasar tetap tertuju pada konsekuensi inflasi yang dipicu oleh konflik. ⑵ Imbal hasil obligasi pemerintah Jerman dan Inggris sedikit meningkat, sementara obligasi dari negara-negara "periferal" Eropa menunjukkan kinerja yang jauh lebih buruk. Sebagai indikator utama risiko, premi imbal hasil obligasi Italia terhadap obligasi Jerman melebar menjadi 72 basis poin, mencapai level tertinggi sejak November tahun lalu. ⑶ Harga energi yang tinggi menjadi kekuatan dominan, dengan harga gas alam Eropa berada di level tertinggi sejak 2023 dan harga minyak mentah telah naik menjadi 84 dolar AS per barel, yang menutupi upaya Amerika Serikat untuk mengawal kapal tanker minyak melalui Selat Hormuz. ⑷ Hauke Siemssen, ahli strategi suku bunga di Commerzbank Jerman, memperingatkan bahwa saat ini sebaiknya menghindari "menangkap pisau yang jatuh dengan tangan kosong". Ia menunjukkan bahwa dalam beberapa minggu terakhir, investor telah berbondong-bondong masuk ke pasar obligasi Eropa berisiko tinggi seperti Italia untuk melakukan arbitrase, dan penarikan posisi-posisi tersebut kini memperbesar pelebaran selisih imbal hasil. ⑸ Dari perspektif psikologi perdagangan, gelombang penjualan di pasar obligasi periferal pada dasarnya adalah aksi likuidasi posisi arbitrase secara terpusat akibat perubahan ekspektasi inflasi. Ketika harga energi membentuk ulang ekspektasi kebijakan bank sentral, dana yang sebelumnya mengejar imbal hasil tinggi akan cepat keluar, menyebabkan obligasi periferal dengan likuiditas rendah mengalami penyesuaian yang lebih tajam.

Pembaruan Berita BlockBeats: Pada 4 Maret, setelah arus masuk bersih sebesar $225,2 juta ke ETF Bitcoin spot AS kemarin, Bitcoin memimpin reli kuat di pasar kripto hari ini. Open interest keseluruhan dari kontrak berjangka mengalami peningkatan satu hari terbesar sejak Juli tahun lalu, dengan beberapa institusi meningkatkan kepemilikan kripto mereka. Sorotan utama meliputi: - Ark Invest membeli saat harga turun dan terus memegang COIN dan HOOD, serta meningkatkan kepemilikan mereka pada saham terkait kripto; - Dompet ETF BlackRock mencatat arus keluar bersih sebesar 3.809 BTC dalam hampir 20 jam; - Gamma Fund membeli 9.000 ETH dengan harga rata-rata $1.984; Selain pembelian institusional, beberapa analis juga menyampaikan pandangan optimis terhadap pasar kripto: - Analis data on-chain Murphy mencatat bahwa indeks kepercayaan pasar telah mencapai "nilai negatif ekstrem," yang menunjukkan bahwa kepercayaan investor terhadap tren Bitcoin hampir runtuh. Selain itu, sinyal jangka pendek "BRS" untuk Bitcoin mulai bergeser setelah fase "beli" selama sebulan, bergerak menuju sinyal "jual"; - Firma analisis pasar kripto Santiment menyebutkan bahwa diskusi di media sosial tentang "musim altcoin" telah mereda. Namun, data historis menunjukkan bahwa ketika minat terhadap altcoin mencapai titik terendah, sering kali itu adalah pertanda menjelang reli.

⑴ Pasokan energi Jepang sangat bergantung pada Timur Tengah, sekitar 95% impor minyak dan 11% impor gas alam cair (LNG) berasal dari wilayah tersebut. Di antaranya, sekitar 70% minyak dan 6% LNG harus diangkut melalui Selat Hormuz, yang kini secara efektif ditutup akibat perang Iran. ⑵ Dalam hal minyak, pada bulan Januari Jepang mengimpor rata-rata 2,8 juta barel minyak mentah per hari, dengan sumber utama dari Arab Saudi, Uni Emirat Arab, Kuwait, dan Qatar. Untuk mengatasi risiko pasokan, Jepang memiliki cadangan minyak darurat yang setara dengan konsumsi selama 254 hari, terdiri dari 146 hari cadangan nasional, 101 hari cadangan swasta, dan 7 hari cadangan bersama dengan negara penghasil minyak. ⑶ Mekanisme penyimpanan minyak Okinawa membentuk garis pertahanan unik, di mana Saudi Aramco menyewa 13 tangki penyimpanan lokal, menyimpan sekitar 8,2 juta barel minyak mentah, setara dengan konsumsi Jepang selama sekitar tiga hari. Sebagai imbalan atas penyediaan tangki gratis, Jepang memiliki hak prioritas akses dalam keadaan darurat. Pejabat resmi minggu ini menyatakan belum ada rencana untuk melepaskan cadangan, terakhir kali pelepasan dilakukan setelah konflik Rusia-Ukraina pada tahun 2022. ⑷ Dalam hal LNG, sumber utama Jepang adalah Australia, sekitar 40%, sedangkan impor dari Timur Tengah hanya 11%. Per 1 Maret, stok LNG perusahaan listrik utama meningkat menjadi 2,19 juta ton, setara dengan konsumsi selama 12 hari. Data Kpler menunjukkan, jika Selat Hormuz terputus, stok saat ini dapat mencukupi konsumsi selama 44 minggu; jika semua impor terputus, hanya cukup untuk tiga minggu. ⑸ Dalam mekanisme penanganan, Jepang memperdagangkan sekitar 40 juta ton LNG setiap tahun, yang sebagian dapat dialihkan kembali ke dalam negeri saat darurat. Jepang juga memiliki perjanjian pasokan darurat dengan Qatar, dan sedang membahas pengaturan serupa termasuk pertukaran kargo dengan Italia dan Korea Selatan. Pembeli LNG terbesar, JERA, sebagai agen pemerintah, memastikan setidaknya satu kapal sekitar 70.000 ton LNG setiap bulan untuk mengurangi risiko pasokan.