ARCx (old): Protokol Pinjaman Terdesentralisasi Berbasis Skor Kredit DeFi

Apa itu ARCx (old)

Teman-teman, bayangkan dalam kehidupan sehari-hari kita, bank akan menentukan apakah Anda bisa mendapatkan pinjaman dan berapa besarannya berdasarkan catatan kredit Anda. Semakin baik catatan kredit Anda, semakin banyak kemudahan yang Anda dapatkan. Di dunia blockchain, atau yang biasa kita sebut Web3, juga dibutuhkan sistem “kredit” seperti ini. ARCx (old) adalah proyek yang berfokus membangun sebuah protokol reputasi terdesentralisasi (Decentralized Reputation Protocol), sederhananya, membangun “catatan kredit” untuk identitas digital Anda di blockchain.

Proyek ini menganalisis berbagai data perilaku Anda di blockchain, seperti aktivitas Anda di keuangan terdesentralisasi (DeFi), riwayat pinjaman, apakah Anda membayar tepat waktu, dan lain-lain, untuk menghasilkan skor kredit DeFi (DeFi Credit Score) untuk Anda. Skor ini mirip dengan skor kredit di dunia keuangan tradisional—semakin tinggi skor Anda, semakin banyak hak istimewa dan keuntungan yang bisa Anda dapatkan di dunia DeFi, seperti mendapatkan syarat pinjaman yang lebih baik.

Target utama ARCx (old) adalah para partisipan yang ingin memperoleh efisiensi modal lebih tinggi di bidang DeFi. Melalui protokol ini, pengguna bisa mendapatkan pinjaman dengan rasio nilai pinjaman terhadap agunan (LTV) tertinggi secara dinamis berdasarkan perilaku on-chain mereka, terutama jika menggunakan Ethereum (ETH) sebagai agunan.

Adapun kata “old”, ini merujuk pada pembaruan penting token proyek ini. Token tata kelola ARCx yang asli (Old ARCx Governance Token) telah mengalami pemecahan 1:10.000 melalui voting komunitas, menjadi token tata kelola ARCx yang baru. Jadi, ARCx (old) yang kita bahas hari ini lebih mengacu pada tahap pengembangan proyek sebelum pembaruan token, serta konsep inti protokol reputasinya.

Visi Proyek dan Nilai Utama

Visi ARCx (old) adalah menjadi bank sentral minim tata kelola, menerbitkan kredit untuk berbagai aset DeFi melalui stablecoin asli mereka, STABLEx. Proyek ini ingin menyediakan cara tanpa kepercayaan untuk membangun reputasi di dunia Web3, serta menyediakan mekanisme bagi protokol dan platform lain untuk mengenali, memberi penghargaan, dan lebih lanjut memberi insentif kepada pengguna yang memiliki reputasi baik.

Masalah utama yang ingin diselesaikan proyek ini adalah rendahnya efisiensi modal di pasar pinjaman DeFi. Dalam pinjaman DeFi tradisional, karena tidak adanya mekanisme penilaian kredit yang efektif, pengguna biasanya harus menyediakan agunan berlebih untuk mendapatkan pinjaman, yang sangat membatasi efisiensi penggunaan dana. ARCx (old) memperkenalkan lapisan reputasi berbasis perilaku on-chain, yaitu skor kredit DeFi, untuk menilai risiko secara lebih akurat dan mengoptimalkan alokasi modal.

Dibandingkan proyek sejenis, keunikan ARCx (old) terletak pada mekanisme skor kredit DeFi-nya, yang bukan model “kotak hitam”, melainkan berbasis aturan yang transparan dan mudah dipahami. Protokol ini memberi insentif pada perilaku pinjaman yang bertanggung jawab, memungkinkan pengguna meningkatkan skor kredit mereka secara bertahap dengan menghindari likuidasi, sehingga membuka efisiensi modal yang lebih tinggi.

Karakteristik Teknis

Inti teknologi ARCx (old) terletak pada sistem skor kredit DeFi dan Passport.

• Skor Kredit DeFi (DeFi Credit Score): Sistem ini menilai risiko kredit berdasarkan riwayat aktivitas pinjaman on-chain dari alamat dompet individu. Sistem ini menganalisis penggunaan pinjaman Anda di platform DeFi, apakah Anda menghindari likuidasi, dan memberikan skor berdasarkan hal tersebut. Semakin tinggi skor, semakin baik reputasi kredit Anda.
• Passport (Paspor): Skor kredit DeFi pengguna akan diunggah ke NFT yang tidak dapat dipindahtangankan (Non-Fungible Token, aset digital unik di blockchain)—Passport. Passport ini menjadi bukti reputasi digital Anda di dunia Web3.

Protokol ini menggunakan infrastruktur oracle yang efisien dan aman untuk mempublikasikan hasil perhitungan skor setiap alamat ke blockchain. Selanjutnya, berdasarkan skor kredit DeFi pengguna, protokol menawarkan pinjaman dengan rasio LTV yang dipersonalisasi. Selain itu, Protokol Kredit ARCx juga mendesain struktur vault tiga lapis dan batas kredit dinamis berbasis riwayat pinjaman untuk mencegah eksposur risiko berlebihan dan risiko konsentrasi utang.

Tokenomik

Token asli ARCx (old) adalah ARCx Governance Token (ARCX).

• Simbol Token: ARCX.
• Blockchain Penerbitan: Utama di jaringan Ethereum.
• Total Pasokan atau Mekanisme Penerbitan: Token tata kelola ARCx yang asli (Old ARCx Governance Token) telah dipecah 1:10.000 melalui voting komunitas (AIP-2). Artinya, jika Anda memiliki 1 token lama, Anda akan mendapatkan 10.000 token baru. Setelah pemecahan, total pasokan token ditetapkan sebesar 100 juta token ARCx Governance.
• Inflasi/Pembakaran: Proposal AIP4 yang disetujui pada 3 September 2021 mencetak sekitar 60 juta ARCX secara satu kali, sehingga total pasokan menjadi 100 juta.
• Fungsi Token: Fungsi inti token tata kelola ARCx adalah sebagai mekanisme tata kelola protokol ARCx. Pemegang token dapat memilih pengeluaran dana protokol dan berpartisipasi dalam tata kelola on-chain untuk peningkatan protokol. Di masa depan, pemegang token juga mungkin dapat memilih untuk menerima arus kas yang dihasilkan jaringan.
• Distribusi dan Informasi Unlock Token: Rencana distribusi token mencakup investor malaikat, tim ARCx, dan pemegang $KERMAN, dengan tanggal unlock dan jadwal rilis yang berbeda. Tanggal unlock awal ditunda untuk meratakan kurva inflasi.

Tim, Tata Kelola, dan Pendanaan

• Anggota Inti: Kerman Kohli disebutkan sebagai salah satu anggota tim.
• Karakteristik Tim: Proyek ini merilis whitepaper pada 2022 oleh tim inti ARCx.
• Mekanisme Tata Kelola: Protokol ARCx menggunakan mekanisme tata kelola terdesentralisasi, dengan token tata kelola ARCx (ARCX) sebagai inti. Pemegang token dapat berpartisipasi dalam pengambilan keputusan protokol melalui voting, seperti menyetujui proposal peningkatan ARCx (AIPs) dan menentukan pengeluaran dana.
• Pendanaan: Proyek ini didukung oleh investor ternama seperti Dragonfly, Scalar Capital, LedgerPrime, dan Electric Capital.

Peta Jalan

Berikut adalah beberapa tonggak dan rencana penting proyek ARCx (old):

• 2020: Proyek didirikan.
• 3 September 2021: Proposal AIP4 disetujui, mencetak sekitar 60 juta ARCX secara satu kali sehingga total pasokan menjadi 100 juta.
• 2022: Whitepaper ARC Governance dirilis, bertujuan membangun mekanisme tata kelola terdesentralisasi dan menyelesaikan masalah efisiensi modal di pinjaman DeFi.
• Kuartal 2 2022: Rencana peluncuran fitur pinjaman berbasis skor kredit.
• Pertengahan Oktober 2022: Rencana audit smart contract oleh Trail of Bits.
• Berjalan: Pemegang token ARCx lama dapat kapan saja membakar token lama dan mencetak token ARCx baru melalui portal migrasi di situs resmi, kontrak migrasi ini akan selalu terbuka.

Peringatan Risiko Umum

Investasi pada proyek kripto apa pun memiliki risiko, ARCx (old) pun demikian. Berikut beberapa peringatan risiko umum:

• Risiko Teknis dan Keamanan: Smart contract mungkin memiliki celah yang dapat dimanfaatkan sehingga menyebabkan kerugian aset. Meski proyek berencana melakukan audit, audit tidak dapat sepenuhnya menghilangkan semua risiko.
• Risiko Ekonomi: Pasar kripto sangat fluktuatif, harga token ARCX dapat dipengaruhi banyak faktor pasar. Selain itu, efektivitas sistem skor kredit DeFi dan dampaknya pada pasar pinjaman juga masih belum pasti.
• Risiko Kepatuhan dan Operasional: Lingkungan regulasi untuk proyek terdesentralisasi masih terus berkembang, regulasi di masa depan dapat memengaruhi operasional proyek.
• Risiko Penerimaan Pasar: Konsep skor kredit DeFi masih relatif baru, tingkat penerimaan dan adopsinya di ekosistem DeFi akan memengaruhi keberhasilan jangka panjang proyek.

Ingat, investasi kripto sangat spekulatif dan Anda bisa kehilangan seluruh investasi Anda. Informasi di atas bukan merupakan saran investasi.

Daftar Verifikasi

• Alamat Kontrak di Block Explorer:
  • Alamat kontrak token ARCx lama: 0xED30Dd7E...Ce2614AdB (Ethereum)
  • Alamat kontrak token tata kelola ARCx baru: 0x1321f1f1aa541A56C31682c57b80ECfCCd9bB288 (Ethereum)
• Aktivitas GitHub: Proyek ARCx memiliki repositori kontrak resmi bernama ARCx/0xArc di GitHub, Anda dapat memantau aktivitas kodenya di sana.

Ringkasan Proyek

Singkatnya, ARCx (old) adalah proyek inovatif di bidang keuangan terdesentralisasi (DeFi) yang bertujuan mengatasi masalah efisiensi modal rendah pada pinjaman DeFi dengan membangun protokol reputasi on-chain. Dengan menciptakan skor kredit DeFi dan Passport (NFT yang tidak dapat dipindahtangankan) untuk pengguna, ARCx berharap dapat memberikan syarat pinjaman yang lebih baik dan lebih banyak peluang keuangan bagi pengguna yang bertanggung jawab di blockchain. Token ARCX berfungsi sebagai alat tata kelola, memberikan hak kepada anggota komunitas untuk berpartisipasi dalam pengembangan dan pengambilan keputusan protokol di masa depan.

Namun, seperti semua proyek blockchain baru, ARCx (old) juga menghadapi berbagai risiko teknis, pasar, dan regulasi. Keberhasilannya akan sangat bergantung pada adopsi luas skor kredit DeFi, keamanan protokol, dan efektivitas tata kelola komunitas. Bagi siapa pun yang tertarik dengan proyek ini, sangat disarankan untuk melakukan riset mendalam sendiri, membaca whitepaper resmi dan materi terbaru, serta memahami sepenuhnya risiko yang terlibat. Konten di atas bukan merupakan saran investasi apa pun.