Whitepaper Psychic

Apa itu Psychic

Teman-teman, bayangkan saat kita biasa jual beli saham, terkadang kita menggunakan alat keuangan yang disebut “opsi”, yang memberi Anda hak (bukan kewajiban) untuk membeli atau menjual aset di harga tertentu di masa depan. Di dunia blockchain, kebutuhan serupa juga ada. Psychic, atau lebih tepatnya yang dimaksud di sini adalah proyek PsyOptions, ibarat “pabrik opsi” dan platform perdagangan opsi di blockchain.

Sederhananya, PsyOptions adalah protokol opsi terdesentralisasi yang dibangun di atas blockchain Solana. Tujuan utamanya adalah memungkinkan siapa saja dengan mudah membuat, memperdagangkan, dan menyelesaikan berbagai opsi aset digital di blockchain. Anda bisa membayangkannya sebagai bursa opsi yang sangat otomatis, transparan, dan terbuka secara global, hanya saja dijalankan oleh kode di blockchain, bukan lembaga keuangan tradisional.

Pengguna Sasaran & Skenario Inti:

• Trader opsi: Mereka yang ingin melakukan lindung nilai risiko, berspekulasi, atau memperoleh pendapatan melalui opsi, baik investor profesional maupun non-profesional.
• Penyedia likuiditas: Pengguna yang ingin memperoleh pendapatan dari biaya opsi dengan menyediakan aset.
• Pengembang: Proyek blockchain lain dapat memanfaatkan infrastruktur PsyOptions untuk mengintegrasikan fitur opsi ke dalam aplikasi mereka.

Alur Penggunaan Tipikal:

Misalkan Anda ingin melindungi risiko penurunan harga token ekosistem Solana (SPL Token) yang Anda miliki, Anda dapat membeli opsi jual di PsyOptions. Opsi ini akan berbentuk SPL Token, dan Anda dapat memperdagangkannya di DEX mana pun yang mendukung SPL Token. Jika pada saat jatuh tempo harga token benar-benar turun, Anda dapat mengeksekusi opsi tersebut untuk menjual token Anda di harga lebih tinggi, sehingga mengurangi sebagian kerugian.

Visi Proyek & Nilai Utama

Visi PsyOptions adalah menjadi platform layanan keuangan on-chain pilihan utama bagi pengguna DeFi global. Proyek ini ingin membawa pengalaman perdagangan opsi yang matang dari keuangan tradisional (TradFi) ke dunia keuangan terdesentralisasi (DeFi).

Masalah Inti yang Ingin Diselesaikan:

• Ambang masuk pasar opsi tradisional tinggi: Perdagangan opsi tradisional biasanya tidak ramah untuk investor ritel, prosesnya rumit, dan membutuhkan kepercayaan pada lembaga terpusat.
• Keterbatasan pasar opsi on-chain: Protokol opsi on-chain awal mungkin memiliki efisiensi modal rendah, kecepatan transaksi lambat, dan biaya tinggi.
• Kekurangan fleksibilitas dan komposabilitas: Banyak protokol membatasi harga opsi, jenis aset, dan metode perdagangan secara ketat.

Perbedaan dengan Proyek Sejenis:

Keunikan PsyOptions terletak pada fitur “pabrik opsi”-nya. Protokol ini tidak membuat asumsi apa pun tentang harga, aset, atau metode perdagangan opsi, artinya siapa pun dapat membuat pasar opsi untuk SPL Token apa pun dan menyesuaikan parameter seperti harga eksekusi dan tanggal jatuh tempo. Keterbukaan dan fleksibilitas ini sangat menurunkan ambang masuk ke pasar derivatif, serta memungkinkan protokol lain membangun di atasnya.

Selain itu, PsyOptions dibangun di atas blockchain Solana, memanfaatkan waktu blok yang cepat dan biaya transaksi rendah, sehingga eksekusi perdagangan opsi hampir setara dengan bursa tradisional dan meningkatkan pengalaman pengguna.

Karakteristik Teknis

Karakteristik teknis utama PsyOptions terletak pada implementasinya di blockchain Solana dan cara uniknya menangani kontrak opsi.

• Berdasarkan blockchain Solana: PsyOptions memanfaatkan throughput tinggi dan latensi rendah Solana, memastikan perdagangan opsi dapat diselesaikan dengan cepat dan efisien. Ibarat berdagang di jalan tol yang lebar dan sangat cepat, sehingga kemacetan dan waktu tunggu sangat berkurang.
• Standar SPL Token: PsyOptions merepresentasikan opsi sebagai token standar di Solana (SPL Token). Artinya, opsi ini dapat diperdagangkan bebas seperti token lain di DEX yang mendukung SPL Token, sangat meningkatkan likuiditas dan komposabilitasnya. Anda bisa menganggap SPL Token sebagai “balok lego universal” di ekosistem Solana, opsi juga dibangun dari balok ini sehingga bisa terhubung mulus dengan balok lain.
• Model “pabrik opsi”: Protokol tidak mengatur harga, jenis aset, atau metode perdagangan opsi secara default. Siapa pun dapat membuat pasar opsi baru dan menyesuaikan harga eksekusi, tanggal jatuh tempo, dan aset dasar. Ibarat pabrik cetakan terbuka, Anda bisa membuat produk opsi dengan spesifikasi apa pun, bukan hanya membeli yang sudah tersedia.
• Tanpa ketergantungan eksternal: Versi V1 PsyOptions tidak membutuhkan oracle eksternal untuk mendapatkan informasi harga saat membuat opsi. Ini membuat proses pembuatan opsi lebih terdesentralisasi dan trustless. Oracle ibarat “informan eksternal” di dunia blockchain, PsyOptions pada beberapa fungsi inti tidak bergantung padanya, sehingga mengurangi risiko single point of failure.
• Mekanisme kolateral: PsyOptions V1 menggunakan sistem kolateral penuh (fully collateralized), artinya penjual opsi harus mengunci seluruh aset dasar sebagai jaminan. Meski ini menurunkan efisiensi modal, namun memastikan settlement yang trustless. Ibarat Anda menjual tiket lotre, Anda harus menyiapkan hadiah di muka untuk memastikan pemenang pasti dapat uangnya.
• Dari opsi Amerika ke opsi Eropa: PsyOptions awalnya menyediakan opsi Amerika (dapat dieksekusi kapan saja sebelum jatuh tempo), dan berencana beralih ke arsitektur opsi Eropa (hanya dapat dieksekusi pada tanggal jatuh tempo) untuk meningkatkan efisiensi modal.
• Integrasi PsyFinance: Melalui akuisisi Tap Finance dan rebranding menjadi PsyFinance, PsyOptions mengintegrasikan vault opsi terdesentralisasi (DOVs), menyediakan strategi opsi otomatis untuk membantu pengguna memperoleh pendapatan.

Tokenomics

Token proyek PsyOptions adalah PSY, yang berperan utama sebagai token tata kelola.

• Simbol token/rantai penerbitan: PSY, diterbitkan di blockchain Solana.
• Total pasokan: Pasokan maksimum PSY adalah 1.000.000.000 (1 miliar) token.
• Fungsi token: Fungsi utama token PSY adalah governance. Pemegang token PSY dapat berpartisipasi dalam pengambilan keputusan protokol, seperti voting untuk upgrade smart contract, pengelolaan treasury, dan proposal arah pengembangan protokol di masa depan. Ibarat pemegang saham perusahaan yang menentukan keputusan besar melalui voting.
• Pembagian pendapatan: Protokol PsyOptions memperoleh pendapatan dari biaya minting dan eksekusi, volume perdagangan pasar Serum berlisensi, serta biaya afiliasi dari antarmuka pengguna yang terintegrasi dengan order book Serum. Biaya ini disimpan di alamat yang dikontrol oleh protokol governance, dan pemegang PSY dapat menentukan distribusi dan penggunaannya melalui proposal dan voting.
• Distribusi & informasi vesting (sebagian):
  • Putaran pendanaan awal: Pada Oktober 2021, PsyOptions menyelesaikan seed round sebesar $3,5 juta dengan valuasi fully diluted $70 juta, menjual 5% pasokan token PSY kepada investor strategis. Token ini memiliki periode penguncian 4 tahun dengan cliff 1 tahun (tidak unlock selama 1 tahun, baru mulai unlock secara linear setelahnya).
  • Treasury DAO: Sebagian besar token PSY (60%) dialokasikan ke treasury DAO, distribusi dan penggunaannya akan diputuskan melalui voting governance.
  • IEO (Initial Exchange Offering): Token PSY melakukan IEO di FTX dan Gate, peserta IEO dan investor pendanaan berikutnya membeli di harga $0,0012/PSY.
  • Insentif: Sebagian token digunakan untuk insentif partisipan dan mendorong penggunaan protokol.
• Inflasi/burning: Tidak disebutkan secara eksplisit mekanisme inflasi atau burning token PSY dalam dokumen.
• Sirkulasi saat ini & masa depan: Per Januari 2022, pasokan beredar PSY sekitar 62.000.000 token (6,2% dari total). Sebagian besar token PSY dikunci selama 4 tahun untuk memastikan insentif tim, investor, komunitas, dan partisipan governance tetap selaras.

Tim, Governance & Pendanaan

Tim:

Tim PsyOptions memenangkan juara pertama di Solana x Serum DeFi Hackathon pada Maret 2021, menandai awal proyek. Anggota tim awalnya adalah relawan, lalu menjadi full-time melalui pendanaan, dan terus merekrut engineer kelas dunia. Melalui akuisisi Tap Finance, PsyOptions juga mengintegrasikan tim Tap Finance untuk bersama-sama membangun produk DeFi.

Mekanisme governance:

PsyOptions mengadopsi model governance DAO (Decentralized Autonomous Organization). PSY adalah token governance murni, pemegangnya dapat mengelola smart contract dan treasury melalui voting on-chain. Proposal diajukan on-chain dan divoting menggunakan token PSY. Artinya, pemegang PSY secara kolektif memiliki kekuatan untuk upgrade protokol dan dapat membuat insentif untuk mendorong partisipasi dan penggunaan protokol.

Pendanaan:

Pada Oktober 2021, PsyOptions menyelesaikan seed round sebesar $3,5 juta dengan valuasi $70 juta. Selanjutnya ada putaran pendanaan lanjutan, dan IEO juga sukses di FTX dan Gate. Biaya yang dihasilkan protokol (seperti biaya minting dan eksekusi) disimpan di alamat yang dikontrol governance, dan distribusinya diputuskan melalui voting pemegang PSY.

Peta Jalan

Peta jalan PsyOptions berfokus pada tahun 2022, berikut beberapa tonggak sejarah penting dan rencana ke depan:

Titik dan peristiwa penting dalam sejarah:

• Maret 2021: Juara pertama di Solana x Serum DeFi Hackathon.
• 22 Agustus 2021: Diluncurkan di mainnet Solana.
• 19 Oktober 2021: Menyelesaikan putaran pendanaan awal.
• 15 Desember 2021: Tap Finance (kemudian PsyFinance) diluncurkan di mainnet Solana.
• Januari 2022: IEO sukses di FTX dan Gate, oversubscribed lebih dari 20x.
• 1 Februari 2022: Akuisisi Tap Finance dan rebranding menjadi PsyFinance untuk menambah produk investasi terstruktur.

Rencana dan tonggak penting ke depan (terutama fokus 2022):

• Q1 2022:
  • Meluncurkan PsyFinance v2: Versi DOV (decentralized options vault) yang ditingkatkan, akan memanfaatkan arsitektur opsi Eropa tokenized PsyOptions yang akan datang untuk meningkatkan efisiensi modal dan hasil pengguna.
  • Meluncurkan program liquidity mining untuk PsyFinance v2.
  • Psy Markets v1 live di Devnet.
  • Meluncurkan portfolio manager opsi dengan antarmuka non-trading.
• Q2 2022:
  • Meluncurkan Psy Markets v1 ke mainnet: Protokol opsi Eropa dengan margin portofolio, bertujuan meningkatkan efisiensi modal.
  • Memperluas PsyFinance DOV ke strategi volatilitas jangka pendek dan lainnya.
• Q3 & Q4 2022:
  • Rencana meluncurkan Psy Markets v2 ke mainnet Solana, menambah fitur perdagangan futures.
  • Target menyediakan perdagangan opsi dan futures dalam satu sistem margin untuk menjadi platform layanan keuangan yang lebih komprehensif.

Perlu dicatat, peta jalan di atas terutama berdasarkan informasi publik awal 2022, dan roadmap proyek blockchain dapat berubah sesuai perkembangan pasar dan kemajuan pengembangan.

Peringatan Risiko Umum

Investasi pada proyek blockchain mana pun mengandung risiko, PsyOptions pun demikian. Berikut beberapa peringatan risiko umum:

• Risiko teknis & keamanan:
  • Bug smart contract: Meski tim melakukan audit, smart contract tetap bisa memiliki bug yang belum ditemukan dan berpotensi menyebabkan kehilangan dana.
  • Risiko jaringan Solana: Sebagai bagian dari ekosistem Solana, PsyOptions juga bisa terdampak oleh performa, stabilitas, atau masalah keamanan jaringan Solana itu sendiri.
  • Kompleksitas protokol: Protokol opsi sendiri cukup kompleks, implementasi teknisnya sulit, dan bisa saja terjadi error yang tak terduga.
• Risiko ekonomi:
  • Volatilitas pasar: Pasar kripto sangat fluktuatif, perdagangan opsi sendiri adalah aktivitas keuangan berisiko tinggi yang bisa menyebabkan kerugian modal.
  • Risiko likuiditas: Meski PsyOptions bertujuan meningkatkan likuiditas, pada pasar opsi tertentu atau kondisi pasar ekstrem, likuiditas bisa kurang sehingga memengaruhi eksekusi perdagangan.
  • Risiko persaingan: Bidang opsi dan derivatif on-chain sangat kompetitif, PsyOptions bisa menghadapi tekanan dari protokol lain.
  • Fluktuasi harga token: PSY sebagai token governance, harganya dipengaruhi oleh permintaan-penawaran pasar, perkembangan proyek, dan sentimen pasar kripto secara umum, sehingga bisa sangat volatil.
• Risiko kepatuhan & operasional:
  • Ketidakpastian regulasi: Regulasi global terhadap kripto dan DeFi masih belum jelas, perubahan kebijakan di masa depan bisa berdampak pada operasional proyek.
  • Risiko governance: Meski DAO bertujuan desentralisasi, jika distribusi token terlalu terpusat atau partisipasi komunitas rendah, tetap ada risiko governance tidak efisien atau dikendalikan segelintir orang.
  • Risiko eksekusi tim: Realisasi roadmap bergantung pada kemampuan pengembangan dan operasional tim, jika eksekusi kurang baik, target bisa tidak tercapai tepat waktu.

Bukan Saran Investasi: Informasi di atas hanya pengenalan proyek, bukan saran investasi apa pun. Sebelum berpartisipasi dalam proyek kripto apa pun, pastikan Anda melakukan due diligence yang memadai, memahami risiko terkait, dan mengambil keputusan sesuai toleransi risiko pribadi.

Daftar Verifikasi

Untuk memahami proyek PsyOptions lebih dalam, Anda dapat menelusuri informasi berikut:

• Alamat kontrak di block explorer: Cari alamat kontrak PSY di Solana, serta alamat smart contract terkait PsyOptions untuk memverifikasi aktivitas on-chain dan kepemilikan token.
• Aktivitas GitHub: Kunjungi repositori GitHub PsyOptions (misal
  mithraiclabs/psyoptions
  ), cek frekuensi update kode, jumlah kontributor, dan penyelesaian isu untuk menilai aktivitas pengembangan proyek.
• Situs resmi & dokumentasi: Kunjungi situs resmi PsyOptions dan dokumentasi PsyFi untuk mendapatkan info proyek terbaru, detail teknis, dan panduan komunitas.
• Saluran komunitas: Bergabunglah dengan Discord, Telegram, atau Twitter proyek untuk mengikuti diskusi komunitas, pengumuman proyek, dan interaksi tim.
• Laporan audit: Cari laporan audit keamanan smart contract pihak ketiga untuk menilai keamanannya.
• CoinMarketCap/CoinGecko: Lihat data pasar, volume perdagangan, kapitalisasi pasar, dan riwayat harga token PSY.

Ringkasan Proyek

PsyOptions (PSY) adalah protokol opsi terdesentralisasi di blockchain Solana yang bertujuan menyediakan platform perdagangan opsi on-chain yang terbuka, fleksibel, dan efisien bagi pengguna DeFi. Dengan mentokenisasi opsi menjadi SPL Token dan mengadopsi model “pabrik opsi”, pengguna bebas membuat dan memperdagangkan berbagai produk opsi, sehingga menurunkan ambang masuk pasar opsi tradisional. Token PSY sebagai inti governance proyek memberi hak kepada pemegangnya untuk berpartisipasi dalam pengambilan keputusan protokol, termasuk upgrade smart contract dan pengelolaan treasury. Tim proyek aktif di ekosistem Solana, terus memperluas lini produk melalui akuisisi PsyFinance, dan berkomitmen menjadi platform layanan keuangan DeFi global.

Namun, seperti semua proyek blockchain baru, PsyOptions juga menghadapi berbagai risiko seperti bug smart contract, volatilitas pasar, ketidakpastian regulasi, dan persaingan. Investor harus memahami risiko ini dan melakukan riset mendalam sebelum berpartisipasi. Ingat, semua konten di atas hanya pengenalan proyek, bukan saran investasi. Untuk detail lebih lanjut, silakan riset mandiri.