Futures Bitget: Detail perdagangan Futures USDT-M/USDC-M

Definisi dan dasar-dasar Futures USDT-M/USDC-M

Futures perpetual USDT-M dan USDC-M diselesaikan dan didenominasikan dalam stablecoin, masing-masing USDT dan USDC. Futures ini tidak memiliki tanggal kedaluwarsa dan ideal untuk trader yang mengutamakan fleksibilitas. Fitur-fitur utama meliputi:

• Mata uang kuotasi: USDT atau USDC

• Metode penyelesaian: Semua PnL diselesaikan dalam USDT atau USDC.

• Jenis futures: Futures perpetual

• Jangka waktu futures: Futures USDT-M/USDC-M Bitget adalah futures perpetual tanpa tanggal kedaluwarsa yang pasti; biaya pendanaan digunakan untuk menjaga harga agar tetap selaras dengan pasar spot

• Pasangan perdagangan populer: BTCUSDT, ETHUSDT, dan SOLUSDT

Kelebihan:

• Mudah digunakan: PnL secara langsung dihitung dalam USDT atau USDC; tidak perlu mengonversi antar mata uang

• Penggunaan modal yang efisien: Mendukung leverage yang tinggi (hingga 125x).

• Ideal untuk perdagangan jangka pendek: Tidak ada kedaluwarsa; cocok untuk posisi yang dipegang dalam kerangka waktu apa pun.

Kekurangan:

• Tidak ada eksposur terhadap apresiasi aset: Misalnya, jika BTC naik, kamu hanya mendapat profit dari selisih harga, bukan dari BTC itu sendiri.

• Dampak tingkat pendanaan: Ketika tingkat pendanaan positif, posisi long akan membayar posisi short.

Parameter perdagangan futures

Sebelum memperdagangkan Futures USDT-M atau Futures USDC-M di Bitget, penting untuk memahami parameter berikut:

Parameter	Catatan
Leverage	Dapat disesuaikan (misalnya, 10x, 50x, 100x), memengaruhi margin yang diperlukan dan harga likuidasi.
Mode margin	Cross margin (semua posisi memiliki saldo margin yang sama) atau isolated margin (setiap posisi menggunakan marginnya sendiri).
Biaya taker	Biasanya berkisar antara 0,028% hingga 0,042%, tergantung pada tingkat akun.
Biaya maker	Biasanya berkisar antara 0,0072% hingga 0,014%, tergantung pada tingkat akun.
Tingkat pendanaan	Tingkat pendanaan ditetapkan setiap delapan jam untuk menjaga harga futures perpetual tetap selaras dengan harga spot.
Biaya transaksi	Dibebankan berdasarkan volume perdagangan. Lihat jadwal biaya Bitget untuk detail lengkapnya.

Aturan order

Bitget menawarkan beberapa jenis order untuk membantu mengoptimalkan strategi trading kamu. Jenis order utama meliputi:

Jenis order	Catatan
Order limit	Tetapkan harga beli atau jual tertentu - ideal untuk entri yang tepat.
Order pasar	Dieksekusi segera dengan harga pasar terbaik yang tersedia - ideal selama volatilitas tinggi.

Mekanisme eksekusi order

• GTC (Good 'Til Canceled): Order tetap aktif hingga terisi atau dibatalkan secara manual.

• IOC (Immediately or Cancel): Order dieksekusi dengan segera, dan bagian yang tidak terisi akan dibatalkan.

• FOK (Fill or Kill): Order harus segera dieksekusi secara penuh, atau order akan dibatalkan sepenuhnya.

Memilih jenis dan parameter order yang tepat dapat meningkatkan kinerja trading kamu dan mengurangi risiko.

• Misalnya, jika pengguna membuka posisi 0,001 BTC dengan nilai nosional lebih besar dari 5 USDT, order akan diterima. Namun, order 0,001 BGB yang bernilai kurang dari 5 USDT akan ditolak.

Biaya pendanaan

Biaya pendanaan = nilai posisi × tingkat pendanaan = ukuran posisi futures × harga indeks × tingkat pendanaan

Tingkat pendanaan (F) = clamp{[average premium index (P) + clamp(interest rate (I) − average premium index (P), -0.05%, 0.05%)], min. funding rate, max. funding rate}

Tingkat pendanaan terdiri dari dua komponen: tingkat suku bunga dan indeks premi.

Bitget menghitung suku bunga (I) dan indeks premi rata-rata (P) setiap menit, kemudian menghitung rata-rata berbobot berdasarkan data setiap menit selama periode N jam. Semakin dekat dengan waktu penyelesaian, bobot yang lebih tinggi diberikan pada nilai indeks premi terkini.

Untuk interval penyelesaian biaya pendanaan selama 8 jam, indeks premi rata-rata (P) dihitung sebagai berikut: (Indeks_premi_1 × 1 + Indeks_premi_2 × 2 + ... + Indeks_premi_480 × 480) ÷ (1 + 2 + ... + 480).

Setiap jam setara dengan 60 interval satu menit. Untuk interval penyelesaian biaya pendanaan 8 jam, ada 480 titik data (8 × 60). Bobot mengikuti perkembangan aritmatika (1, 2, 3, ..., 480) dengan selisih umum 1.

Tingkat pendanaan dihitung berdasarkan suku bunga N-Jam dan komponen premi/diskon. Peredam A +/- 0.05% ditambahkan.

N = interval penyelesaian biaya pendanaan. Jika biaya pendanaan diselesaikan setiap 8 jam, maka N = 8. Jika biaya pendanaan diselesaikan setiap jam, maka N = 1.

Jadi, jika (I - P) berada di antara +/- 0,05%, maka F = P + (I - P) = I. Dengan kata lain, tingkat pendanaan akan sama dengan tingkat suku bunga.

Klik di sini untuk mempelajari lebih lanjut tentang tingkat pendanaan futures.

Harga indeks

Harga indeks mencerminkan nilai pasar spot dari aset yang mendasarinya dan dirancang untuk memberikan referensi yang stabil. Karena harga dapat sedikit berbeda di berbagai exchange, Bitget menghitung rata-rata berbobot harga spot dari exchange mata uang kripto terkemuka untuk memastikan keandalan dan konsistensi.

Harga mark

Harga mark adalah ukuran harga yang wajar untuk pasar futures, yang digunakan untuk menghitung PnL yang belum terealisasi, menentukan penyelesaian tingkat pendanaan, dan memicu likuidasi. Ini adalah salah satu indikator harga yang paling penting dalam perdagangan futures, yang berfungsi sebagai pendorong utama operasi pasar. Oleh karena itu, indikator ini tidak boleh terlalu sensitif atau terlalu lambat dalam merefleksikan perubahan pasar secara real time.

Perhitungan harga mark

Futures perpetual

Untuk futures perpetual, harga mark dihitung berdasarkan tiga nilai harga dasar. Median dari ketiga nilai ini digunakan sebagai harga mark akhir, yang diperbarui setiap detik.

1. Tiga nilai harga dasar tersebut adalah:

a. Harga 1: Harga terakhir di pasar futures Bitget

b. Harga 2: Dihitung dengan menggunakan harga indeks dan tingkat pendanaan

c. Harga 3: Dihitung menggunakan harga indeks dan basis buku order

2. Perhitungan harga 2:

• Harga 2 = harga indeks × (1 + tingkat pendanaan terakhir × (waktu hingga penyelesaian berikutnya ÷ interval penyelesaian tingkat pendanaan)). Interval penyelesaian tingkat pendanaan dan waktu hingga penyelesaian berikutnya diukur dalam hitungan menit, dengan jangka waktu tertentu yang ditentukan berdasarkan interval penyelesaian tingkat pendanaan futures. Sebagai contoh, jika tingkat pendanaan diselesaikan setiap 8 jam, maka interval penyelesaian tingkat pendanaan = 60 × 8 = 480 menit.

3. Perhitungan harga 3:

a. Harga 3 = harga indeks + MA (basis buku order 5 menit)

b. Langkah 1: Hitung basis buku order. Basis buku order = (Penawaran1 + Permintaan1) ÷ 2 - harga indeks. Basis buku order dihitung setiap 5 detik (yaitu pada 0 detik, 5 detik, 10 detik, ..., 55 detik setiap menit). Harga Penawaran1, Permintaan1, dan indeks ditangkap pada waktu yang sama.

c. Langkah 2: Hitung moving average (MA) sederhana 5 menit dari basis buku order: MA (basis buku order 5 menit) = (Basis1 + Basis2 + ... Basis60) ÷ 60. Basis buku order diperbarui setiap 5 detik. Secara matematis, setiap basis memiliki bobot yang sama yaitu 1/60.

d. Langkah 3: Harga 3 = harga indeks + MA (basis buku order 5 menit).

4. Harga mark = median (Harga 1, Harga 2, Harga 3)

Pengendalian risiko dan likuidasi

Bitget menerapkan kontrol risiko yang komprehensif untuk melindungi investor dan menjaga stabilitas pasar.

• Pemantauan tingkat margin: Sistem mengeluarkan peringatan ketika rasio margin akun kamu turun di bawah ambang batas margin pemeliharaan.

• Tingkat margin pemeliharaan (MMR): Dihitung berdasarkan sistem berjenjang, di mana tingkat ini meningkat seiring dengan meningkatnya ukuran posisi kamu. Margin pemeliharaan untuk setiap posisi = tingkat margin pemeliharaan × nilai posisi yang dihitung pada harga mark yang wajar saat ini. Biaya transaksi yang diperlukan untuk menutup posisi (biaya taker) juga termasuk dalam margin pemeliharaan. Ini adalah margin minimum yang diperlukan untuk mempertahankan posisi, dan jika saldo akun jatuh di bawah ambang batas ini, posisi akan dilikuidasi.

• Likuidasi: Jika investor gagal menambahkan margin dengan segera, likuidasi akan dipicu ketika MMR mereka mencapai 100%. Platform akan secara otomatis menutup posisi pada harga pasar terbaik yang tersedia untuk meminimalkan kerugian dan menjaga integritas platform.

• Deleveraging Otomatis (ADL) dan Dana Asuransi: Jika suatu posisi tidak dapat dilikuidasi sepenuhnya, Bitget dapat memicu ADL atau menarik dari Dana Asuransi untuk menutupi kerugian.

FAQ Futures USDT-M/USDC-M

1. Apa perbedaan antara Futures USDT-M/USDC-M dan Futures Koin-M?

• Futures USDT-M dan USDC-M diselesaikan dalam stablecoin, membuat perhitungan PnL lebih intuitif. Di sisi lain, Futures Koin-M diselesaikan dalam mata uang kripto, sehingga lebih terpengaruh oleh fluktuasi harga.

2. Bagaimana cara memilih leverage yang tepat?

• Para pemula disarankan untuk memulai dengan leverage rendah (misalnya, 1x-10x) dan meningkatkannya secara bertahap berdasarkan toleransi risiko mereka.

3. Mengapa posisi saya dilikuidasi?

• Likuidasi dipicu ketika MMR kamu mencapai 100%.

• Hal ini juga dapat terjadi karena volatilitas pasar yang tiba-tiba yang mencegah pengisian ulang margin secara tepat waktu.

4. Bagaimana cara menghitung tingkat pendanaan?

• Tingkat pendanaan (F) = clamp{[average premium index (P) + clamp(interest rate (I) − average premium index (P), -0.05%, 0.05%)], min. funding rate, max. funding rate}

• Ketika tingkat pendanaan positif, posisi long membayar biaya pendanaan ke posisi short. Sebaliknya, ketika tingkat pendanaan negatif, posisi short membayar biaya pendanaan ke posisi long.