Futures di Bitget: dettagli del trading sui Futures USDT-M/USDC-M

Definizione e basi dei Futures USDT-M/USDC-M

I Futures USDT-M e USDC-M perpetui sono regolati e denominati in stablecoin, rispettivamente USDT e USDC. Questi futures non hanno una data di scadenza e sono ideali per i trader che prediligono la flessibilità. Le caratteristiche principali includono:

• Valuta quotata: USDT o USDC

• Metodo di regolamento: tutti i P&L sono regolati in USDT o USDC.

• Tipo di futures: futures perpetui

• Durata dei futures: i Futures USDT-M/USDC-M di Bitget sono futures perpetui senza data di scadenza fissa; le commissioni di finanziamento vengono utilizzate per mantenere i prezzi allineati al mercato spot.

• Coppie di trading popolari: BTCUSDT, ETHUSDT e SOLUSDT

Pro:

• facili da usare: il P&L viene calcolato direttamente in USDT o USDC; non è necessario convertire tra valute;

• utilizzo efficiente del capitale: supportano una leva elevata (fino a 125x);

• ideali per il trading a breve termine: senza scadenza; adatti a posizioni mantenute per qualsiasi periodo di tempo.

Contro:

• nessuna esposizione all'apprezzamento degli asset: ad esempio, se BTC sale, trai profitto solo dalla differenza di prezzo e non da BTC stesso;

• impatto sul tasso di finanziamento: quando il tasso di finanziamento è positivo, le posizioni long pagano le short.

Parametri del trading sui futures

Prima di fare trading sui Futures USDT-M o sui Futures USDC-M su Bitget, è importante comprendere i seguenti parametri:

Parametri	Note
Leva	Regolabile (ad esempio, 10x, 50x, 100x), influisce sul margine richiesto e sul prezzo di liquidazione.
Modalità di margine	Margine incrociato (tutte le posizioni condividono lo stesso saldo di margine) o margine isolato (ogni posizione utilizza il proprio margine).
Commissione taker	In genere va dallo 0.028% allo 0.042%, a seconda del livello del conto.
Commissione maker	In genere va dallo 0.0072% allo 0.014%, a seconda del livello del conto.
Tasso di finanziamento	Il tasso di finanziamento viene regolato ogni otto ore per mantenere i prezzi dei futures perpetui allineati ai prezzi spot.
Commissione di transazione	Addebitata in base al volume di trading. Per maggiori dettagli, consulta la Tabella delle commissioni di Bitget.

Regole degli ordini

Bitget offre diversi tipi di ordine per aiutarti a ottimizzare le tue strategie di trading. I tipi di ordine principali includono:

Tipo di ordine	Note
Ordine limite	Imposta un prezzo di acquisto o di vendita specifico, ideale per ingressi precisi.
Ordine mercato	Eseguito immediatamente al miglior prezzo di mercato disponibile, ideale durante un'elevata volatilità.

Meccanismo di esecuzione degli ordini

• GTC (Good 'Til Canceled): l'ordine rimane attivo fino a quando non viene eseguito o annullato manualmente.

• IOC (Immediate or Cancel): l'ordine viene eseguito immediatamente e qualsiasi parte non eseguita viene annullata.

• FOK (Fill or Kill): l'ordine deve essere eseguito immediatamente e per intero, altrimenti sarà completamente annullato.

La scelta del tipo di ordine e dei parametri corretti può migliorare le prestazioni di trading e ridurre il rischio.

• Ad esempio, se un utente apre una posizione di 0.001 BTC con un valore nozionale superiore a 5 USDT, l'ordine verrà accettato. Tuttavia, un ordine di 0.001 BGB, il cui valore è inferiore a 5 USDT, verrà rifiutato.

Commissioni di finanziamento

Commissione di finanziamento = valore della posizione × tasso di finanziamento = dimensione della posizione futures × index price × tasso di finanziamento

Tasso di finanziamento (F) = clamp{[average premium index (P) + clamp(interest rate (I) − average premium index (P), -0.05%, 0.05%)], min. funding rate, max. funding rate}

Il tasso di finanziamento è costituito da due componenti: il tasso d'interesse e il premium index.

Bitget calcola il tasso d'interesse (I) e il premium index (P) medio ogni minuto, dopodiché calcola la media ponderata in base ai dati di ogni minuto su un periodo di N ore. Più vicino al momento del regolamento, viene assegnato un peso maggiore ai valori recenti del premium index.

Per un intervallo di regolamento delle commissioni di finanziamento di 8 ore, il premium index (P) medio viene calcolato come segue: (Premium index_1 × 1 + Premium index_2 × 2 + ... + Premium index_480 × 480) ÷ (1 + 2 + ... + 480).

Ogni ora corrisponde a 60 intervalli di un minuto. Per un intervallo di regolamento delle commissioni di finanziamento di 8 ore, ci sono 480 punti dati (8 × 60). Il peso segue una progressione aritmetica (1, 2, 3, ..., 480) con una differenza comune di 1.

Le commissioni di finanziamento sono calcolate in base al tasso d'interesse di N ore e alla componente di premium/sconto. È stato aggiunto un ammortizzatore (damper) del +/- 0.05%.

N = intervallo di regolamento delle commissioni di finanziamento. Se le commissioni di finanziamento vengono regolate ogni 8 ore, allora N = 8. Se le commissioni di finanziamento vengono regolate ogni ora, allora N = 1.

Quindi, se (I - P) è compreso tra +/-0.05%, allora F = P + (I - P) = I. In altre parole, il tasso di finanziamento sarà uguale al tasso d'interesse.

Clicca qui per saperne di più sui tassi di finanziamento dei futures.

Index price

L'index price riflette il valore di mercato spot dell'asset sottostante ed è progettato per fornire un riferimento stabile. Poiché i prezzi possono variare leggermente da un exchange all'altro, Bitget calcola una media ponderata dei prezzi spot dei principali exchange di criptovalute per garantire affidabilità e coerenza.

Mark price

Il mark price è una misura di prezzo equo per il mercato dei futures, utilizzato per calcolare il P&L non realizzato, per determinare i regolamenti dei tassi di finanziamento e per attivare le liquidazioni. Si tratta di uno degli indicatori di prezzo più importanti nel trading sui futures e svolge un ruolo fondamentale nelle operazioni di mercato. Pertanto, non deve essere eccessivamente sensibile o troppo lento nel riflettere i cambiamenti del mercato in tempo reale.

Calcolo del mark price

Futures perpetui

Per i futures perpetui, il mark price viene calcolato in base a tre valori grezzi. La mediana di questi tre valori viene utilizzata come mark price finale, che viene aggiornato ogni secondo.

1. I tre valori grezzi del prezzo sono:

a. prezzo 1: ultimo prezzo sul mercato dei futures di Bitget;

b. prezzo 2: calcolato usando l'index price e il tasso di finanziamento;

c. prezzo 3: calcolato utilizzando l'index price e il registro degli ordini.

2. Calcolo del prezzo 2:

• Prezzo 2 = index price × (1 + ultimo tasso di finanziamento × (periodo fino al regolamento successivo ÷ intervallo di regolamento del tasso di finanziamento)). L'intervallo di regolamento del tasso di finanziamento e il periodo fino al regolamento successivo sono misurati in minuti, con la durata specifica determinata in base all'intervallo di regolamento del tasso di finanziamento dei futures. Ad esempio, se il tasso di finanziamento viene regolato ogni 8 ore, l'intervallo di regolamento del tasso di finanziamento = 60 × 8 = 480 minuti.

3. Calcolo del prezzo 3:

a. Prezzo 3 = index price + MA (base del registro degli ordini di 5 minuti)

b. 1° passaggio: calcola la base del registro degli ordini. Base del registro degli ordini = (Bid1 + Ask1) ÷ 2 - index price. La base del registro degli ordini viene calcolata ogni 5 secondi (cioè a 0s, 5s, 10s, ..., 55s di ogni minuto). Bid1, Ask1 e l'index price vengono acquisiti contemporaneamente.

c. 2° passaggio: calcola la media mobile (MA) semplice di 5 minuti della base del registro degli ordini: MA (base del registro degli ordini di 5 minuti) = (base 1+ base 2 +...base 60) ÷ 60. Il registro degli ordini viene aggiornato ogni 5 secondi. Matematicamente parlando, ogni base è ponderata allo stesso modo a 1/60.

d. 3° passaggio: prezzo 3 = index price + MA (base del registro degli ordini di 5 minuti).

4. Mark price = mediana (prezzo 1, prezzo 2, prezzo 3)

Controllo del rischio e liquidazione

Bitget implementa controlli del rischio completi per proteggere gli investitori e mantenere la stabilità del mercato.

• Monitoraggio del tasso di margine: il sistema emette avvisi quando il tuo rapporto di margine del conto scende al di sotto della soglia del margine di mantenimento.

• Tasso del margine di mantenimento (MMR): calcolato in base a un sistema a livelli, in cui il tasso aumenta all'aumentare della dimensione della posizione. Margine di mantenimento per ogni posizione = tasso del margine di mantenimento × valore della posizione calcolato in base al mark price attuale. Le commissioni di transazione necessarie per chiudere una posizione (commissioni taker) sono incluse nel margine di mantenimento. Questo è il margine minimo necessario per mantenere una posizione, che verrà liquidata se il saldo del conto scende al di sotto di questa soglia.

• Liquidazione: se gli investitori non aggiungono tempestivamente un margine, la liquidazione si attiva quando il loro MMR raggiunge il 100%. La piattaforma chiuderà automaticamente la posizione al miglior prezzo di mercato disponibile per ridurre al minimo le perdite e mantenere l'integrità della piattaforma.

• Riduzione automatica della leva (ADL) e fondo assicurativo: se una posizione non può essere liquidata completamente, Bitget può attivare l'ADL o usare il fondo assicurativo per coprire la perdita.

FAQ sui Futures USDT-M/USDC-M

1. Qual è la differenza tra Futures USDT-M/USDC-M e Futures Coin-M?

• I Futures USDT-M e USDC-M sono regolati in stablecoin, rendendo il calcolo del P&L più intuitivo. D'altra parte, i Futures Coin-M sono regolati in criptovalute, il che li rende più sensibili alle fluttuazioni dei prezzi.

2. Come scegliere la leva giusta?

• Si consiglia ai nuovi utenti di iniziare con una leva bassa (ad es., 1x-10x) e di aumentarla gradualmente in base alla loro tolleranza al rischio.

3. Perché la mia posizione è stata liquidata?

• La liquidazione viene attivata quando il tuo MMR raggiunge il 100%.

• Può anche verificarsi a causa di un'improvvisa volatilità del mercato che impedisce una tempestiva ricarica del margine.

4. Come viene calcolato il tasso di finanziamento?

• Tasso di finanziamento (F) = clamp{[average premium index (P) + clamp(interest rate (I) − average premium index (P), -0.05%, 0.05%)], min. funding rate, max. funding rate}

• Quando il tasso di finanziamento è positivo, le posizioni long pagano la commissione di finanziamento alle posizioni short. Per contro, quando il tasso di finanziamento è negativo, le posizioni short pagano la commissione di finanziamento alle posizioni long.