Boom kryptowalut w Ameryce Łacińskiej: 63% wzrost napędzający przyszłość

• Adopcja kryptowalut w Ameryce Łacińskiej wzrosła o 63% w 2025 roku, wzmacniając jej globalną rolę cyfrową.
• Brazylia, Salwador i Panama przodują w Ameryce Łacińskiej dzięki innowacyjnym regulacjom dotyczącym kryptowalut.
• Stablecoiny i płatności cyfrowe w Ameryce Łacińskiej obniżają koszty przekazów pieniężnych i umożliwiają wzrost.

Kryptowaluty, będące formą cyfrowych pieniędzy opartych na zdecentralizowanych sieciach, zyskują na popularności. W przeciwieństwie do tradycyjnych walut kontrolowanych przez banki centralne i rządy, kryptowaluty takie jak Bitcoin wykorzystują technologię blockchain do przejrzystego i bezpiecznego rejestrowania transakcji. 

Biliony dolarów przepływają każdego roku przez platformy blockchain, co podkreśla globalny impet. Duże firmy i przedsiębiorstwa akceptują kryptowaluty, co skłoniło rządy i banki do eksplorowania walut cyfrowych. 

Impuls kryptowalut przesuwa się w kierunku Globalnego Południa

Geografia adopcji kryptowalut zmieniła się znacząco między połową 2024 a połową 2025 roku. Najnowszy Global Crypto Adoption Index od Chainalysis pokazuje, że region Azji i Pacyfiku (APAC) stał się najszybciej rozwijającym się regionem pod względem aktywności cyfrowych aktywów on-chain, z wartością on-chain wzrastającą o 69% rok do roku do około 2,36 biliona USD. Ten wzrost napędzany był przez miliony użytkowników w Indiach, Wietnamie i Pakistanie oraz odzwierciedlał szeroki udział na giełdach i platformach zdecentralizowanych finansów. 

Ameryka Łacińska była tuż za nią, notując wzrost o 63% w tym samym okresie, podczas gdy Afryka Subsaharyjska wzrosła o 52%. 

Europa i Ameryka Północna nadal odpowiadają za większy wolumen w ujęciu bezwzględnym – około 2,6 biliona USD i 2,2 biliona USD odpowiednio – ale ich tempo wzrostu było niższe, wynosząc 42% i 49%, co podkreśla tempo, w jakim Globalne Południe nadrabia zaległości. Bliski Wschód i Afryka Północna odnotowały wzrost o 33%, co wskazuje na stosunkowo wolniejszą adopcję.

Adopcja kryptowalut przyspiesza gwałtownie, gdy obywatele szukają alternatyw dla niestabilnych walut i kosztownych kanałów przekazów pieniężnych. Kraje z niestabilnymi walutami lub ograniczonym dostępem do bankowości postrzegają aktywa cyfrowe jako sposób na ominięcie nieefektywności i inflacji. Jednocześnie regulatorzy starają się zrównoważyć innowacje z ochroną konsumentów i stabilnością finansową. Innowacje regulacyjne i wysoki poziom użycia w Ameryce Łacińskiej plasują ją wśród światowych liderów adopcji kryptowalut.

Ewolucja regulacji kryptowalut w Ameryce Łacińskiej

Ameryka Łacińska obejmuje kraje Ameryki Południowej i Środkowej, a także części Karaibów. Wzrost wolumenu transakcji aktywami cyfrowymi o 63% w regionie odzwierciedla zarówno oddolne wykorzystanie, jak i zaangażowanie instytucjonalne. 

Kraje Ameryki Środkowej i Południowej wprowadziły różnorodne regulacje, od eksperymentów z prawnym środkiem płatniczym po systemy licencyjne i reformy podatkowe. Polityki te ilustrują szerszą próbę wykorzystania kryptowalut do rozwoju gospodarczego przy jednoczesnym ograniczaniu ryzyka.

Ewolucja eksperymentu Bitcoin w Salwadorze

W 2021 roku Salwador stał się pierwszym krajem, który przyjął Bitcoin jako prawny środek płatniczy. Handlowcy byli zobowiązani do akceptowania kryptowaluty obok dolara amerykańskiego, a rząd uruchomił cyfrowy portfel Chivo, aby promować adopcję. Trzy lata później administracja zrewidowała tę politykę. Na początku 2025 roku ustawodawcy zmienili ustawę o Bitcoinie, znosząc wymóg, by przedsiębiorstwa musiały akceptować Bitcoin. 

Handlowcy mają teraz możliwość wyboru lub odmowy płatności kryptowalutami, choć rząd zachowuje znaczne rezerwy i pozostaje zaangażowany w swoją strategię dotyczącą Bitcoina. Urzędnicy wskazali na potrzebę zabezpieczenia pożyczki z IMF oraz sceptycyzm społeczeństwa wobec waluty jako powody tej zmiany. 

Pomimo tej zmiany, rząd nadal raportuje duże niezrealizowane zyski; do lipca 2025 roku salda Bitcoin kraju wykazały zyski w wysokości około 456 mln USD. Znowelizowana ustawa potwierdza, że dolar amerykański pozostaje walutą narodową i precyzuje, że korzystanie z Bitcoina jest dobrowolne, co łagodzi obawy wielostronnych pożyczkodawców.

Dojrzałość regulacyjna i reformy podatkowe Brazylii

Brazylia ustanowiła jeden z najbardziej zaawansowanych w Ameryce Łacińskiej systemów regulacji aktywów cyfrowych. Ustawa 14,478/22, obowiązująca od czerwca 2023 roku, wyznacza Central Bank of Brazil jako regulatora dostawców usług wirtualnych aktywów (VASPs). Zgodnie z tą ustawą giełdy, brokerzy i dostawcy usług powierniczych muszą uzyskać licencje i przestrzegać standardów przeciwdziałania praniu pieniędzy (AML). 

Bank centralny nadzoruje również Drex, projekt cyfrowej waluty banku centralnego (CBDC) mający na celu modernizację płatności hurtowych. Kongres Brazylii zreformował opodatkowanie kryptowalut w czerwcu 2025 roku. Wcześniej małe zyski kapitałowe były zwolnione z podatku; nowa polityka nakłada jednolitą stawkę podatku 17,5% na wszystkie zyski kapitałowe z kryptowalut. Ten ruch upraszcza zgodność, ale usuwa korzyści dla drobnych inwestorów. 

Brazylia uznaje również kryptowaluty jako metodę płatności; firmy płatnicze mogą rozliczać transakcje w aktywach cyfrowych, pod warunkiem spełnienia wymogów prawnych i podatkowych. Platforma płatności natychmiastowych PIX dodatkowo zwiększyła adopcję. W lutym 2025 roku Mercado Pago umożliwiło brazylijskim turystom płatności przez PIX w Argentynie, pokazując, jak krajowe systemy płatności mogą ułatwiać handel transgraniczny. Połączenie jasnych zasad licencyjnych, CBDC wspieranego przez bank centralny i przyjaznej konsumentom infrastruktury płatniczej czyni Brazylię wzorem dla regionu.

Nowe ramy w Panamie, Gwatemali i Nikaragui

Panama dąży do zostania centrum fintech dzięki projektowi ustawy z marca 2025 roku, który uznaje Bitcoin, Ethereum i stablecoiny jako opcje płatności, gdy obie strony się zgodzą. Ustawa wymaga od VASP uzyskania licencji, przestrzegania protokołów KYC i AML oraz umożliwia płacenie podatków miejskich w kryptowalutach. Promuje także blockchain w usługach publicznych, popiera smart kontrakty i wprowadza system cyfrowej tożsamości. Choć nie została jeszcze uchwalona, propozycja sygnalizuje zamiar Panamy przyciągnięcia firm kryptowalutowych przy jednoczesnym zachowaniu globalnych standardów.

Gwatemala przechodzi od nieformalnego użycia do regulacji. Projekt ustawy 6538, wprowadzony w maju 2025 roku, pozwoliłby na dobrowolne użycie kryptowalut przy jednoczesnym potwierdzeniu, że quetzal pozostaje jedyną prawną walutą. Projekt zwalnia małe transakcje osobiste z podatku od zysków kapitałowych i nakazuje, by VASP rejestrowali się w Superintendence of Banks. W nadzorze uczestniczą również bank centralny, administracja podatkowa i jednostka wywiadu finansowego. Gwatemalczycy coraz częściej używają kryptowalut do przekazów pieniężnych; aplikacja Zigi Banco Industrial zintegrowała stablecoin SukuPay w maju 2025 roku, oferując natychmiastowe, tanie przekazy do USA. Jednak projekt ustawy pozostaje w toku, pozostawiając lukę regulacyjną.

Nikaragua zreformowała swoje ramy fintech w kwietniu 2025 roku. Rezolucja CDMF-XIII-2-25 i towarzysząca jej rezolucja banku centralnego ustanowiły systemy licencyjne dla Dostawców Usług Płatniczych (PSP) i Dostawców Usług Wirtualnych Aktywów (PSAV). Zasady te zastępują regulację z 2022 roku i nakładają minimalne wymagania kapitałowe, obowiązkowego dyrektora generalnego oraz surowsze standardy operacyjne. Regulowane działania obejmują emisję pieniądza elektronicznego, wymianę walut fiat i aktywów wirtualnych, usługi powiernicze oraz transfery peer-to-peer. Istniejące fintechy muszą spełnić wymagania kapitałowe i techniczne do maja 2026 i grudnia 2026 roku.

Różnorodne podejścia w regionie

Meksyk: Ustawa Fintech z 2018 roku stanowi podstawę środowiska kryptowalutowego w Meksyku. Banki potrzebują licencji od National Banking and Securities Commission (CNBV), aby oferować usługi kryptowalutowe. Jednocześnie niebankowi VASP działają pod obowiązkiem raportowania do Financial Intelligence Unit i organu podatkowego. Giełdy muszą utrzymywać rezerwy, przestrzegać zasad AML i ujawniać ryzyka klientom. Meksyk opodatkowuje dochody z kryptowalut stawką 30–35%, dodaje 16% VAT na usługi i nakłada 10% podatek od zysków kapitałowych.

Peru: Peru traktuje kryptowaluty jako aktywa niematerialne. VASP muszą się rejestrować w Financial Intelligence Unit i przestrzegać zasad AML i KYC. Peru planuje wdrożyć zasadę Travel Rule Financial Action Task Force w sierpniu 2026 roku, wymagając od giełd udostępniania informacji o nadawcy i odbiorcy. Stawki podatkowe wahają się od 8% do 30% dla osób fizycznych i 29,5% dla firm. Zyski z handlu podlegają opodatkowaniu, choć VAT i podatek od transakcji finansowych nie mają zastosowania.

Kolumbia: W latach 2021–2023 Kolumbia prowadziła regulatory sandbox, pozwalając bankom i giełdom testować usługi kryptowalutowe. Sandbox został zakończony, ale VASP mogą kontynuować działalność na podstawie istniejących przepisów finansowych, a dochody z kryptowalut są opodatkowane jako dochód.

Powiązane: Kompleksowy przewodnik po licencji VASP dla giełd kryptowalutowych

Urugwaj: Ustawa 20,345 (październik 2024) daje bankowi centralnemu Urugwaju i Superintendencji Usług Finansowych uprawnienia nadzorcze nad PSAV. Klasyfikuje tokeny jako papiery wartościowe, gdy przyznają prawa ekonomiczne. Giełdy muszą się rejestrować i przestrzegać zasad AML oraz przeciwdziałania finansowaniu terroryzmu, a bank centralny podkreśla, że kryptowaluty nie są prawnym środkiem płatniczym, choć handel jest dozwolony pod nadzorem.

Paragwaj: Paragwaj zalegalizował kopanie kryptowalut i płatności w 2022 roku, ale górnicy i dostawcy usług muszą się rejestrować i przestrzegać wymogów AML. Waluta nie jest uznawana za prawny środek płatniczy. W marcu 2025 roku SEPRELAD Paragwaju podpisał pakt o współpracy z komisją ds. aktywów cyfrowych Salwadoru w celu zwiększenia nadzoru. Urzędnicy ostrzegli, że opóźnienia w uchwaleniu kompleksowej ustawy mogą przenieść działalność na nieregulowane rynki.

Argentyna: Argentyna pozwala na handel kryptowalutami, ale ogranicza procesory płatności. W maju 2023 roku bank centralny zakazał dostawcom usług płatniczych ułatwiania transakcji kryptowalutowych. Kongres odpowiedział ustawą 27,739 w marcu 2024 roku, wymagającą od VASP rejestracji w National Securities Commission (CNV) i spełnienia wymogów dotyczących kapitału, powiernictwa i cyberbezpieczeństwa. Rezolucje CNV ustalają terminy rejestracji: osoby fizyczne do 1 lipca 2025, podmioty lokalne do 1 sierpnia, a podmioty zagraniczne do 1 września. Zyski z kryptowalut są opodatkowane jako aktywa ruchome do 15% plus podatek dochodowy.

Boliwia: Boliwia zakazała kryptowalut do czerwca 2024 roku. Bank centralny zniósł zakaz i odnotował wzrost transakcji aktywami wirtualnymi o 530% do czerwca 2025 roku. Władze opracowują ramy zgodne ze standardami FATF, aby licencjonować giełdy i górników.

Honduras: Honduras przyjął konserwatywne stanowisko w lutym 2024 roku, zakazując instytucjom finansowym posiadania lub przeprowadzania transakcji z aktywami cyfrowymi. Jednak kryptowaluty są nadal używane w specjalnych strefach ekonomicznych, takich jak Próspera i „Bitcoin Valley”. Krajowi regulatorzy pozostają ostrożni.

Kostaryka: Kostaryka nie posiada specyficznej ustawy dotyczącej kryptowalut, ale wydała w 2023 roku interpretację podatkową, uznającą kryptowaluty za aktywa wirtualne lub niematerialne. Działalność związana z kryptowalutami podlega podatkowi dochodowemu od osób prawnych; posiadanie osobiste podlega podatkowi od dochodów kapitałowych i zysków kapitałowych. Opłaty za usługi, takie jak wymiana czy powiernictwo, podlegają podatkowi dochodowemu od osób prawnych i VAT. Dostawcy usług, krajowi lub zagraniczni, muszą stosować się do tych zasad przy obsłudze mieszkańców Kostaryki.

Chile: Chile przyjmuje fintech, ale ostrożnie podchodzi do kryptowalut. Ustawa Fintech 21,521 (2023, zaktualizowana 2025) integruje aktywa cyfrowe z systemem finansowym, pozwalając podmiotom niebankowym emitować instrumenty płatnicze zabezpieczone walutą fiat i uznając stablecoiny na technologii rozproszonego rejestru. Ustawa definiuje wirtualne aktywa finansowe jako zbywalne jednostki cyfrowe, traktując je jako instrumenty finansowe, chyba że są zwolnione. Tylko bank centralny może emitować prawny środek płatniczy; stablecoiny zabezpieczone fiat działają pod nadzorem. Chile zaostrzyło reżim AML okólnikiem 62 w marcu 2025 roku. Okólnik nakłada obowiązek posiadania oficerów ds. zgodności, prowadzenia rejestrów i raportowania transakcji gotówkowych powyżej 10 000 USD. Wprowadza także Travel Rule, wymagającą identyfikacji uczestników transferu od 1 lipca 2025 roku. Organ podatkowy traktuje kryptowaluty jako dobra niematerialne: zyski ze sprzedaży są opodatkowane, zakupy są odliczalne, a kryptowaluty nie podlegają VAT.

Wenezuela: Wenezuela uruchomiła swój token Petro oparty na ropie w 2018 roku i pozostaje wyjątkowa dzięki państwowej emisji aktywów cyfrowych. Sunacrip, krajowy regulator, wznowił działalność w 2024 roku. Górnicy i giełdy kryptowalut muszą posiadać licencje, a transakcje są opodatkowane w przedziale od 2% do 20%. Pomimo inflacji i sankcji, Wenezuelczycy coraz częściej korzystają ze stablecoinów, aby chronić siłę nabywczą.

Innowacje i kamienie milowe infrastruktury płatniczej

Ameryka Łacińska odnotowała również znaczące osiągnięcia techniczne. Sieć PIX w Brazylii przetworzyła ponad 26 miliardów transakcji w 2024 roku i zainspirowała podobne systemy w całym regionie. Akceptacja płatności PIX przez Mercado Pago w Argentynie wskazuje na rosnącą interoperacyjność. Pilotaż Drex w Brazylii ma na celu tokenizację depozytów i umożliwienie programowalnych płatności do końca 2025 roku. W Gwatemali integracja SukuPay umożliwiła transgraniczne transfery poniżej 1 USD, pokazując, jak stablecoiny mogą obniżyć koszty przekazów pieniężnych. Projekt ustawy Panamy promuje blockchain w usługach publicznych i tożsamościach cyfrowych. Ustawa Fintech Chile toruje drogę regulowanym stablecoinom, które mogą działać obok pieniędzy bankowych.

Kolejnym kamieniem milowym jest współpraca regionalna. Porozumienie z marca 2025 roku między SEPRELAD Paragwaju a organem ds. aktywów cyfrowych Salwadoru ma na celu harmonizację nadzoru i wymianę doświadczeń. Taka współpraca odzwierciedla uznanie, że transakcje transgraniczne wymagają zharmonizowanych zasad do wykrywania nielegalnych działań.

Post Crypto Boom in Latin America: A 63% Growth Driving the Future appeared first on Cryptotale.