CEO BlackRock: Portfele kryptowalutowe przechowują ponad 4 biliony dolarów aktywów, „tokenizacja aktywów” to kolejna rewolucja finansowa

Oryginalny tytuł: „CEO największego globalnego zarządzającego aktywami: Skala 'portfeli kryptowalutowych' przekroczyła 4 biliony dolarów, 'tokenizacja aktywów' to następna 'rewolucja finansowa'”

Autor: Long Yue, Wallstreetcn

Larry Fink, dyrektor generalny BlackRock, największej na świecie firmy zarządzającej aktywami, określił „tokenizację aktywów” jako następną rewolucję na rynkach finansowych, mającą na celu „umieszczenie wszystkich tradycyjnych aktywów finansowych w portfelach cyfrowych”.

14 października, podczas najnowszej telekonferencji BlackRock dotyczącej wyników finansowych za trzeci kwartał 2025 roku, firma ogłosiła, że jej aktywa pod zarządzaniem (AUM) osiągnęły rekordowy poziom 13,5 bilionów dolarów, a Fink wyraźnie wskazał kluczowy kierunek rozwoju firmy na przyszłość. Według niego, wartość aktywów przechowywanych w globalnych portfelach cyfrowych osiągnęła około 4,1 biliona dolarów, co stanowi ogromny potencjalny rynek.

Fink przedstawił wizję, w której tokenizacja tradycyjnych narzędzi inwestycyjnych, takich jak ETF, może zbudować most pomiędzy tradycyjnymi rynkami kapitałowymi a nową generacją inwestorów obeznanych z technologią kryptowalut.

„To kolejna fala możliwości dla BlackRock na nadchodzące dekady” – powiedział Fink w wywiadzie dla CNBC. Ta strategia została już wstępnie potwierdzona sukcesem iShares Bitcoin Trust (IBIT), którego aktywa przekroczyły 100 miliardów dolarów w mniej niż 450 dni, czyniąc go najszybciej rosnącym ETF w historii.

To przyszłościowe podejście szybko spotkało się z pozytywnym odzewem na Wall Street. Bank inwestycyjny Morgan Stanley w swoim raporcie badawczym ponownie podtrzymał rekomendację „przeważaj” dla akcji BlackRock, wskazując, że „tokenizacja wszystkich aktywów” jest jednym z kluczowych elementów uzasadniających pozytywne perspektywy dla firmy.

Cel: rynek portfeli cyfrowych o wartości 4 bilionów dolarów

Strategicznym rdzeniem BlackRock jest dotarcie do ogromnej puli kapitału, która obecnie znajduje się poza tradycyjnym systemem finansowym. Według Finka, rynek portfeli cyfrowych ma wartość około 4,1 biliona dolarów.

Z kolei Morgan Stanley w raporcie z 15 października szacuje, że łączna wartość obecnych aktywów kryptowalutowych, stablecoinów i już tokenizowanych aktywów przekracza 4,5 biliona dolarów, a te środki „obecnie nie mają dostępu do produktów inwestycyjnych długoterminowych”.

Z analizy Morgan Stanley wynika, że celem BlackRock jest „odtworzenie wszystkiego, co istnieje w tradycyjnych finansach, w portfelach cyfrowych”.

Dzięki realizacji tego celu BlackRock może przyciągnąć młodych inwestorów, którzy są przyzwyczajeni do korzystania z tokenizowanych aktywów, do szerszych kategorii tradycyjnych aktywów, takich jak akcje czy obligacje, oferując im możliwości długoterminowego oszczędzania na emeryturę.

Fink uważa, że tokenizacja może również obniżyć koszty transakcyjne i opłaty pośredników, na przykład w sektorze nieruchomości.

Tokenizacja aktywów: wizja przyszłości finansów

Fink jest przekonany, że kolejną wielką zmianą w globalnych finansach będzie tokenizacja tradycyjnych aktywów, takich jak akcje, obligacje czy nieruchomości. W wywiadzie podkreślił, że firma postrzega tokenizację jako szansę na wprowadzenie nowych inwestorów do głównych produktów finansowych za pomocą narzędzi cyfrowych.

Fink zaznaczył, że mimo ogromnego potencjału tokenizacji, obecnie znajduje się ona na wczesnym etapie rozwoju. Przytoczył prognozę Mordor Intelligence, według której wartość rynku tokenizowanych aktywów w 2025 roku przekroczy 2 biliony dolarów, a do 2030 roku może wzrosnąć do ponad 13 bilionów dolarów.

BlackRock już przygotowuje się do głębszego zaangażowania w tę dziedzinę. Zespoły wewnętrzne firmy aktywnie badają nowe strategie tokenizacji, aby umocnić pozycję lidera w zarządzaniu aktywami cyfrowymi.

Od sceptyka bitcoina do orędownika blockchaina

Zmiana podejścia Finka do aktywów cyfrowych symbolizuje ewolucję poglądów głównych instytucji finansowych na ten sektor. Kiedyś określał bitcoin mianem „indeksu prania pieniędzy”, ale obecnie jego stanowisko jest zupełnie inne.

W niedawnym wywiadzie Fink przyznał, że jego poglądy uległy zmianie. Powiedział CNBC: „Kiedyś byłem krytykiem, ale rozwijam się i uczę”.

Obecnie porównuje aktywa kryptowalutowe do złota, uznając je za alternatywną inwestycję służącą dywersyfikacji portfela.

Wall Street pozytywnie ocenia perspektywy wzrostu „tokenizacji”

Analitycy z Wall Street uważają, że BlackRock, dzięki swojej pozycji i zasobom, ma pełne możliwości, by zdominować sektor tokenizacji.

Analityk Morgan Stanley, Michael J. Cyprys, podniósł w raporcie docelową cenę akcji BlackRock do 1486 dolarów, podkreślając, że „wielka wizja tokenizacji wszystkich aktywów” jest kluczowym czynnikiem napędzającym rozwój firmy.

W raporcie wskazano, że BlackRock już eksperymentuje ze swoim tokenizowanym funduszem rynku pieniężnego BUIDL, którego aktywa od debiutu w marcu 2024 roku wzrosły do prawie 3 miliardów dolarów.

Morgan Stanley uważa, że dzięki strategicznemu skupieniu się na tokenizacji od najwyższego szczebla zarządzania, skali działalności, szerokiemu zasięgowi biznesowemu i relacjom z klientami, BlackRock ma potencjał, by kształtować przyszłą strukturę branży oraz współpracować z wiodącymi giełdami i dostawcami w celu wdrażania i oferowania tokenizowanych produktów BlackRock.

BlackRock dąży do tokenizacji tradycyjnych aktywów, aby stać się pomostem między tradycyjnymi rynkami kapitałowymi a aktywami cyfrowymi. Tokenizacja ma potencjał, by wprowadzić tradycyjne aktywa do natywnego paradygmatu portfeli cyfrowych — obecnie aktywa kryptowalutowe, stablecoiny i tokenizowane aktywa o wartości ponad 4,5 biliona dolarów nie mają dostępu do produktów inwestycyjnych długoterminowych.

Celem BlackRock jest odtworzenie wszystkiego, co istnieje w dzisiejszych tradycyjnych finansach, w portfelach cyfrowych, tak aby inwestorzy nigdy nie musieli opuszczać swoich portfeli cyfrowych, by zbudować długoterminowy, wysokiej jakości portfel obejmujący akcje, obligacje, kryptowaluty, towary i inne aktywa.

Realizując ten cel, BlackRock może skierować dużą grupę młodych inwestorów korzystających z tokenizowanych aktywów w stronę bardziej tradycyjnych aktywów i przygotować ich na przyszłe długoterminowe oszczędzanie emerytalne.